Dit aandeel verraste en was de beste performer in de Dow Jones dit jaar
- Mika Beumer
- 1 dag geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Caterpillar was in 2025 het best presterende aandeel in de Dow Jones met een koerswinst van 61 procent.
De koersstijging komt door een verschuiving van traditioneel industriebedrijf naar een speler in AI-gerelateerde stroomopwekking.
Analisten verwachten in 2026 geen herhaling van deze sterke prestatie vanwege hoge waarderingen en afnemende groeikansen.
Caterpillar verraste in 2025 vriend en vijand door het best presterende aandeel in de Dow Jones te worden. De koers steeg met maar liefst 61 procent, waarmee het industriële bedrijf namen als Goldman Sachs, Nvidia en IBM achter zich liet. Wat deze prestatie extra opvallend maakt, is dat het hier niet gaat om een technologiebedrijf, maar om een fabrikant van zware machines. Toch wist Caterpillar zich te profileren als indirecte speler binnen de snelgroeiende AI-sector, vooral dankzij een duidelijke strategische verschuiving richting stroomopwekking. Of het aandeel deze prestatie volgend jaar kan evenaren, is volgens analisten echter onwaarschijnlijk.
De aandelenkoers van Caterpillar steeg dit jaar verrassend met 61%
Van graafmachines naar stroom voor AI-datacenters
Waar Caterpillar jarenlang bekendstond als leverancier van graafmachines en bulldozers voor de bouw- en mijnbouwindustrie, ligt de nadruk sinds kort steeds meer op energieoplossingen. Volgens analisten speelt het bedrijf hiermee slim in op de wereldwijde toename van stroomverbruik. De stijgende vraag naar elektriciteit wordt voor een belangrijk deel veroorzaakt door de groei van datacenters en AI-toepassingen, die enorme hoeveelheden energie vereisen.
Caterpillar heeft zijn productlijn aangepast en breidt zijn activiteiten uit naar stroomopwekking, onder andere via generatorsystemen. Daarmee profiteert het indirect van de explosieve groei van kunstmatige intelligentie, ook al ontwikkelt het zelf geen technologie op dat gebied. Door dit nieuwe profiel is het bedrijf aantrekkelijker geworden voor beleggers die kansen zoeken in de randvoorwaarden van de AI-revolutie, zonder direct in volatiele technologiebedrijven te investeren.
Dit zijn de best presterende aandelen in de Dow Jones
Grote verwachtingen, beperkte ruimte voor verrassing
Juist omdat Caterpillar dit jaar zo sterk heeft gepresteerd, liggen de verwachtingen voor 2026 hoog. En dat is meteen ook een risico. Verschillende analisten waarschuwen dat de waardering inmiddels aan de bovenkant zit. Volgens data van LSEG ligt het gemiddelde koersdoel voor Caterpillar slechts één procent boven de huidige beurskoers. Dat suggereert dat veel groeipotentieel al in de prijs is verwerkt.
Sommige experts gaan nog verder. Zo heeft Morgan Stanley een koersdoel afgegeven van 395 dollar, wat een daling van ruim 30 procent zou betekenen ten opzichte van de huidige stand. Hun redenatie is dat de gunstige vooruitzichten voor de bouw- en energiesector al volledig zijn ingeprijsd. Ook technisch analisten merken op dat het aandeel tekenen van uitputting vertoont na de sterke stijging van de afgelopen maanden. Volgens hen is een periode van consolidatie of correctie niet ondenkbaar.
Toch zijn er ook positieve geluiden. Bank of America blijft optimistisch en handhaaft zijn koopadvies met een koersdoel van 650 dollar. Analist Michael Feniger wijst op de sterke positie van Caterpillar in de energiesector. Wel benadrukt ook hij dat een volgend koersbeen omhoog minder vanzelfsprekend zal zijn en waarschijnlijk pas komt als de bredere markt voor machines weer aantrekt.
Dit is hoe Wall Street momenteel denkt over het aandeel
Niet elk succesjaar krijgt een vervolg
Beursprestaties zoals die van Caterpillar in 2025 zijn zeldzaam, zeker voor bedrijven in de industriële sector. De overgang naar een rol binnen de infrastructuur van AI heeft het aandeel een tijdelijke groeistatus opgeleverd die normaal gesproken is voorbehouden aan technologiebedrijven. Tegelijkertijd brengt dat ook risico’s met zich mee. De markt heeft in korte tijd veel verwachtingen ingebouwd in de koers, waardoor de lat voor 2026 erg hoog ligt.
Het feit dat analisten verdeeld zijn over het vervolgtraject, laat zien dat de komende periode vooral in het teken zal staan van bewijs leveren. Caterpillar zal moeten laten zien dat het niet alleen tijdelijk profiteert van een hype, maar duurzaam marktaandeel kan veroveren binnen de snelgroeiende energiesector. Alleen dan kan het bedrijf ook op langere termijn zijn hogere waardering rechtvaardigen.
Voor nu lijkt het erop dat de markten alvast vooruit hebben gelopen op de mogelijke groei van Caterpillar. En hoewel het bedrijf zichzelf opnieuw heeft uitgevonden op een slimme manier, zijn de verwachtingen inmiddels dusdanig hoog dat teleurstelling op de loer ligt. 2025 was zonder twijfel een uitzonderlijk jaar voor Caterpillar. Maar of dat zich in 2026 zal herhalen, is allesbehalve zeker.
Wie inspeelt op cyclische winnaars zoals Caterpillar, die profiteren van grote structurele trends zoals energievoorziening en AI-infrastructuur, ziet al snel hoe belangrijk timing, spreiding en kosten zijn voor het uiteindelijke rendement. Juist bij sterk gestegen Amerikaanse aandelen kunnen transactiekosten en valutakosten ongemerkt een groot deel van de winst opslokken.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. Beleggers handelen er tegen slechts 0,005 procent valutakosten, tegenover circa 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank. Dat verschil kan, zeker bij grotere posities en herallocaties na sterke koersbewegingen zoals bij Caterpillar, oplopen tot honderden of zelfs duizenden euro’s per jaar. Daarmee positioneert MEXEM zich als een logische keuze voor beleggers die actief inspelen op trends, maar hun kosten strak onder controle willen houden.
Opmerkingen