Dit aandeel keert 9 procent dividend uit en trekt volop aandacht

In het kort:

• BDC’s bieden hoge dividenden doordat ze winst grotendeels uitkeren en profiteren van de blijvende financieringsvraag van groeibedrijven.

• Hercules Capital valt op met een dividendrendement rond tien procent, gesteund door sterke rente-inkomsten en een relatief gezonde leningenportefeuille.

• Het aandeel biedt aantrekkelijk inkomen met blootstelling aan technologie en AI, maar blijft gevoelig voor economische tegenwind en marktsentiment.

  
  

De aandelenmarkten hebben de afgelopen jaren sterke rendementen laten zien, maar richting 2026 groeit de onzekerheid. De economische groei vlakt af, de arbeidsmarkt koelt langzaam af en de dominantie van AI-aandelen zorgt bij steeds meer beleggers voor twijfels over waarderingen. In zo’n omgeving kijken veel beleggers opnieuw naar dividendinkomsten als stabiele basis in hun portefeuille. Niet om snelle koerswinsten na te jagen, maar om rust en voorspelbaarheid toe te voegen.

Binnen die zoektocht naar inkomen vallen business development companies steeds vaker op. Deze bedrijven keren een groot deel van hun winst uit en profiteren van de blijvende financieringsbehoefte van groeiende ondernemingen. Eén naam springt daarbij duidelijk in het oog, maar verdient ook een nuchtere blik.

Wat maakt business development companies interessant

Business development companies, vaak afgekort als BDC’s, spelen een specifieke rol in de financiële markt. Ze verstrekken leningen aan jonge en middelgrote bedrijven die te groot zijn voor traditionele bankfinanciering, maar geen gebruik meer willen maken van durfkapitaal. In ruil daarvoor ontvangen BDC’s rente-inkomsten en aanvullende vergoedingen.

Bron: The Motley Fool

Door hun wettelijke structuur moeten BDC’s het grootste deel van hun belastbare winst uitkeren aan aandeelhouders. Dat verklaart waarom de dividendrendementen vaak aanzienlijk hoger liggen dan bij gewone aandelen. In tijden waarin volatiliteit toeneemt en groeiverwachtingen onzeker worden, kan zo’n vast inkomenscomponent bijzonder aantrekkelijk zijn.

Hoewel dalende rentes op papier nadelig lijken voor kredietverstrekkers, speelt in de praktijk een ander effect. De vraag naar financiering neemt toe, vooral bij technologiebedrijven die profiteren van investeringen in AI en infrastructuur. Hogere volumes kunnen krappere marges deels compenseren.

Hercules Capital als uitgesproken dividendaandeel

Binnen het BDC-universum is Hercules Capital een van de meest opvallende namen. Het bedrijf richt zich vrijwel volledig op technologie en life sciences, sectoren waarin de kapitaalbehoefte structureel hoog blijft. Hercules financiert bedrijven die actief zijn in onder meer software, cybersecurity, AI en medische technologie.

Het dividendrendement van Hercules ligt rond de 9 procent, wat uitzonderlijk hoog is in vergelijking met de bredere markt. Belangrijker nog is dat dit dividend goed gedekt is. De rente-inkomsten uit de leningenportefeuille liggen ruim boven het bedrag dat nodig is om het dividend uit te keren. Dat geeft comfort, zeker in een periode waarin beleggers extra letten op de houdbaarheid van hoge uitkeringen.

Ook de kredietkwaliteit van de portefeuille speelt daarbij een rol. Slechts een klein deel van de leningen staat op non accrual, wat betekent dat rente en aflossing normaal worden ontvangen. Dat wijst op een relatief gezonde portefeuille, ondanks de focus op snelgroeiende en soms risicovollere bedrijven.

Wat Hercules extra interessant maakt, is de positionering binnen de huidige technologische investeringsgolf. Terwijl grote beursgenoteerde bedrijven miljarden investeren in datacenters, cloudinfrastructuur en AI toepassingen, ontstaat er een brede laag van kleinere spelers die aanvullende technologie leveren. Deze bedrijven hebben vaak kapitaal nodig om te groeien, overnames te doen of hun producten op te schalen.

Hercules fungeert hier als financier achter de schermen. Het bedrijf verdient niet direct aan spectaculaire beursgangen of koersstijgingen, maar profiteert van rente, vergoedingen en vervroegde aflossingen wanneer klanten succesvol zijn. Dat maakt het bedrijfsmodel minder afhankelijk van hype en meer van structurele kapitaalstromen.

De belangrijkste risico’s voor beleggers

Tegelijkertijd is een hoog dividend nooit zonder risico. Hercules Capital is geen defensief nutsbedrijf, maar een kredietverstrekker aan groeibedrijven. Mocht de economie sterker afkoelen dan verwacht, dan kunnen juist deze bedrijven onder druk komen te staan. In zo’n scenario neemt het risico toe dat leningen niet volledig worden terugbetaald, wat direct gevolgen kan hebben voor de winst en uiteindelijk het dividend.

Ook de renteomgeving blijft een factor om in de gaten te houden. Bij een snelle daling van de rente kunnen de marges op nieuwe leningen onder druk komen te staan. Hoewel dit deels kan worden opgevangen door hogere volumes, is dat geen garantie. Andersom kan een nieuwe renteverhoging de financieringslasten voor klanten verhogen, wat eveneens het kredietrisico vergroot.

Daarnaast is de koers van een BDC vaak gevoeliger voor sentiment dan die van traditionele dividendaandelen. In perioden van marktonrust kunnen beleggers risicovollere inkomstenstrategieën links laten liggen, wat tot stevige koersdalingen kan leiden, zelfs als het dividend intact blijft.

Tot slot is concentratie een aandachtspunt. Hercules richt zich sterk op technologie en life sciences. Dat is een kracht in tijden van groei, maar ook een kwetsbaarheid als juist deze sectoren tegenwind krijgen.

Lange termijn prestaties geven vertrouwen

Kijkend naar de lange termijn heeft Hercules Capital bewezen dat het door verschillende economische cycli heen relatief stabiel kan presteren. Ook tijdens eerdere recessies bleef het dividend grotendeels intact en herstelde het rendement sneller dan veel beleggers verwachtten. Over meerdere decennia wist het totale rendement zelfs hoger uit te vallen dan dat van de brede aandelenmarkt, mede dankzij het hoge en herbelegde dividend.

Voor beleggers die in 2026 rekening houden met meer volatiliteit en minder vanzelfsprekende koerswinsten, kan een hoog dividend een belangrijk anker zijn. Hercules Capital combineert een uitzonderlijk rendement met blootstelling aan structurele groeitrends zoals AI en infrastructuur.

Daarbij hoort wel een duidelijke kanttekening. Dit is geen aandeel voor beleggers die absolute zekerheid zoeken of geen koersschommelingen verdragen. Voor wie begrijpt waar het rendement vandaan komt en bereid is de bijbehorende risico’s te accepteren, kan Hercules Capital echter een waardevolle aanvulling zijn in een inkomen-gerichte portefeuille.

Lees ook: Cathie Wood ziet kansen en investeert miljoenen in dit aandeel

Het verhaal rond Hercules Capital onderstreept hoe aantrekkelijk voorspelbare kasstromen en inkomen weer zijn geworden in een fase waarin groei minder vanzelfsprekend is. Tegelijk laat het ook zien dat hoog rendement vaak samen gaat met cyclische risico’s en gevoeligheid voor marktsentiment. Voor beleggers die inkomen zoeken met minder afhankelijkheid van economische schommelingen, komt vastgoed daardoor opnieuw nadrukkelijk in beeld.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die bekendstaan om stabiele huurinkomsten en langdurige contracten. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, waardoor beleggers profiteren van regelmatige cashflow en spreiding over solide huurders.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.