Dit aandeel keert 6 procent dividend uit en kan 65 procent stijgen
- Michiel V
- 1 dag geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Dit aandeel wordt door bulls gezien als herstelkandidaat, met een koersdoel van 173 dollar dat circa 65 procent opwaarts potentieel impliceert.
De bull case draait om kostenbesparingen, herstel van vrije kasstroom en hogere marges door automatisering en netwerkverbeteringen.
Risico’s blijven er, maar juist het verschil tussen zwak sentiment en mogelijke winstverbetering maakt UPS voor sommige waarde-beleggers interessant.
Het aandeel van United Parcel Service noteert rond 105 dollar en staat daarmee nog altijd ver onder niveaus van eerdere jaren. Toch zien sommige analisten juist in die zwakte een kans. Op basis van een waarderingsmodel van TIKR ligt een koersdoel van 173 dollar op tafel richting 2030, wat neerkomt op ongeveer 65 procent opwaarts potentieel.
Dat vooruitzicht trekt aandacht, zeker omdat het aandeel momenteel vooral wordt beoordeeld op korte termijn zorgen rond volumes en marges, terwijl optimisten juist kijken naar een mogelijke winstherstelcyclus die zich de komende jaren kan ontvouwen.
De centrale vraag voor beleggers is daarom of de markt te veel focust op tijdelijke tegenwind en te weinig op wat daarna kan volgen.
Grote reorganisatie moet UPS winstgevender maken
Een belangrijk deel van de beleggingscase draait om een ingrijpende netwerktransformatie. UPS is bezig zijn afhankelijkheid van lage marge-volumes van Amazon terug te brengen en wil die vervangen door winstgevender activiteiten, zoals zakelijke logistiek, gezondheidszorg en mkb-klanten.
Dat proces heeft op korte termijn omzet gekost, maar moet volgens het management op termijn juist leiden tot hogere marges.
In 2025 leverde de reorganisatie al 3,5 miljard dollar aan kostenbesparingen op. Daarbij werden tientallen locaties gesloten, miljoenen arbeidsuren geschrapt en bleef het concern ondanks de overgangsfase recordomzet boeken in de internationale divisie.
Topvrouw Carol Tomé noemde juni 2026 zelfs expliciet een mogelijk kantelpunt waarop de druk van de transitie moet omslaan in herstel.
Vrije kasstroom moet weer aantrekken
Een belangrijk argument van bulls draait om vrije kasstroom. Die zakte in 2025 terug naar 4,77 miljard dollar, mede door de piek van transitiekosten. Maar analisten rekenen op herstel naar ruim 6 miljard dollar in 2026 en bijna 6,9 miljard dollar in 2027.
Die verwachting steunt op lagere operationele kosten, verdere automatisering en het wegvallen van een groot deel van de tijdelijke druk rond het Amazon-traject. Daarnaast moet outsourcing binnen Ground Saver en lagere personeelskosten bijdragen aan herstel.
Voor beleggers is dat zeer relevant, omdat vrije kasstroom vaak een belangrijke graadmeter is voor intrinsieke waarde. Bovendien wordt hiermee het hoge dividend van ruim 6% goed gedekt, waardoor beleggers ook elk kwartaal een fors uitkering kunnen verwachten.
Waarom sommige beleggers 65 procent upside zien
Het meest besproken scenario is het TIKR-koersdoel van 173 dollar per aandeel. Vanaf ongeveer 105 dollar betekent dat circa 65 procent potentieel rendement. Dat scenario gaat uit van gematigde omzetgroei, herstel van nettomarges richting 7,6 procent en geleidelijke winstgroei.
Dat klinkt ambitieus, maar niet onrealistisch. Sterker nog, er bestaan nog optimistischere scenario’s. In een bull case wordt zelfs een koers van 265 dollar genoemd tegen 2030, al vereist dat aanzienlijk sterkere operationele uitvoering.
Toch maakt juist het basisscenario indruk, omdat het niet uitgaat van explosieve groei, maar vooral van normalisatie en betere efficiëntie.
Technologie en automatisering spelen grotere rol
Een deel van dat herstelverhaal hangt samen met investeringen in technologie. UPS rolt RFID-technologie uit over duizenden locaties, breidt zijn retournetwerk verder uit en investeert fors in logistieke infrastructuur in Azië, waaronder Taiwan.
Dat lijkt op het eerste gezicht operationeel detail, maar beleggers kijken hier juist scherp naar.
Meer automatisering kan volgens het bedrijf de kosten per pakket met bijna 28 procent verlagen in geautomatiseerde faciliteiten. Als dat wordt gerealiseerd, kan dat de winstgevendheid structureel verbeteren.
Vooral in een sector waar marges vaak dun zijn, kan dat veel verschil maken.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.
Waarom beleggers UPS opnieuw volgen
Voor veel beleggers draait het verhaal rond United Parcel Service niet om snelle koerswinsten, maar om de vraag of een tijdelijke herstructurering ruimte creëert voor structureel herstel.
Een aandeel met druk op sentiment, een lage waardering en een mogelijk winstinflectiepunt kan aantrekkelijk zijn als de uitvoering slaagt. En dat is precies waarom UPS, ondanks de uitdagingen, opnieuw meer aandacht krijgt op Wall Street.
Als het herstelscenario uitkomt, zou een groot deel van de huidige zorgen volgens optimisten al in de koers verwerkt kunnen zijn.
Advertorial
Voor beleggers die naast herstelverhalen op de beurs ook zoeken naar stabiele inkomsten uit tastbare activa, kan vastgoed een interessante aanvulling zijn. Zeker bij aandelen waar het rendement deels afhangt van een succesvolle turnaround, kijken sommige beleggers ook naar beleggingen met meer voorspelbare kasstromen.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgvastgoed, segmenten die bekendstaan om hun relatief stabiele huurinkomsten. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Voor beleggers die naast groeipotentieel ook waarde hechten aan spreiding en terugkerend inkomen, kan dat een interessante aanvulling zijn binnen een langetermijnportefeuille.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
