Dit aandeel explodeert 1.168% in één jaar, nu nog instappen?

Jelger Sparreboom
1 uur geleden
4 minuten om te lezen

In het kort:

Applied Optoelectronics groeit richting meer dan $1 miljard omzet in 2026, gedreven door sterke vraag naar AI-datacenterconnectiviteit
De productie van 800G- en 1.6T-optische modules vormt de kern van de groeiversnelling en margeverbetering
De huidige vraag ligt boven de productiecapaciteit, waardoor opschaling van fabrieken en supply chain centraal staat

Applied Optoelectronics groeit richting meer dan 1 miljard dollar omzet in 2026, gedreven door sterke vraag naar AI-datacenterconnectiviteit. De productie van nieuwe generatie optische modules staat centraal in deze ontwikkeling. De vraag vanuit klanten ligt momenteel hoger dan wat het bedrijf kan produceren, waardoor uitbreiding van capaciteit een belangrijk thema is.

Koers Applied Optoelectronincs

Applied Optoelectronics maakt optische transceivers, onderdelen die elektrische signalen omzetten in lichtsignalen en weer terug. Dit proces maakt het mogelijk om data via glasvezel te verzenden. In moderne datacenters is dit essentieel, omdat enorme hoeveelheden data snel en betrouwbaar moeten worden verplaatst. Bij toepassingen rondom kunstmatige intelligentie neemt deze behoefte verder toe. Grote datacenters gebruiken duizenden chips die continu met elkaar communiceren, waardoor snelle verbindingen noodzakelijk zijn voor een efficiënte werking.

Het bedrijf richt zich vooral op grote cloudbedrijven en hyperscalers. Dit zijn partijen die wereldwijd datacenters bouwen en beheren en momenteel veel investeren in AI-infrastructuur. Die investeringen zorgen voor een sterke en structureel groeiende vraag naar snellere netwerkoplossingen. De producten van Applied Optoelectronics vormen een directe schakel in deze infrastructuur, waardoor het bedrijf profiteert van deze trend.

Een belangrijk kenmerk van de strategie is verticale integratie. Applied Optoelectronics produceert een groot deel van de kritieke onderdelen zelf, waaronder lasers die nodig zijn om lichtsignalen te genereren. Deze lasers worden gemaakt van indiumfosfide, een materiaal dat geschikt is voor hoge snelheden en lange afstanden. Door deze technologie intern te ontwikkelen, houdt het bedrijf controle over prestaties, kosten en beschikbaarheid. Dit maakt het mogelijk om sneller te reageren op veranderingen in de markt en producten beter af te stemmen op klantbehoeften.

De groei van het bedrijf wordt in sterke mate gedreven door nieuwe generaties optische modules. Deze worden aangeduid als 800G en 1.6T, wat verwijst naar de hoeveelheid data die ze per seconde kunnen verwerken. 800G staat voor 800 gigabit per seconde en 1.6T voor 1,6 terabit per seconde. Deze snelheden zijn noodzakelijk voor de nieuwste AI-systemen, die steeds grotere hoeveelheden data verwerken.

Het management gaf aan dat de productie van 800G-modules wordt opgeschaald in aanloop naar een sterke volumetoename. CEO Chih-Hsiang Lin gaf aan dat het bedrijf zich voorbereidt op een significante stijging in leveringen vanaf het tweede kwartaal. Een belangrijk onderdeel van dit proces is het aanpassen van firmware, zodat de producten goed functioneren binnen verschillende systemen van klanten. CFO Stefan Murry beschreef dit als een laatste stap voordat de productie volledig kan versnellen.

De vraag naar deze producten komt vooral vanuit datacenters. In 2025 liet dit segment al sterke groei zien. De omzet uit datacenters steeg aanzienlijk en producten zoals 400G-modules namen snel toe. De overgang naar 800G en later 1.6T kan deze ontwikkeling verder versterken. Volgens het management wordt de omzetgroei op dit moment begrensd door productiecapaciteit en supply chain, terwijl de vraag vanuit klanten groter is.

Om aan deze vraag te voldoen, investeert het bedrijf fors in uitbreiding van de productie. Een groot deel van deze investeringen gaat naar de Verenigde Staten, met name naar Texas. Het management gaf aan dat een groot deel van de toekomstige productie daar zal plaatsvinden. Dit kan helpen om leveringszekerheid te verbeteren en risico’s rondom handelsmaatregelen te beperken.

Daarnaast wordt sterk ingezet op automatisering. Door software en technologie in de productie te integreren, kan de capaciteit worden verhoogd en kunnen processen efficiënter verlopen. Volgens het management hebben eerdere software-investeringen al geleid tot een duidelijke uitbreiding van de productiecapaciteit.

De financiële ontwikkeling van het bedrijf laat een duidelijke versnelling zien. In 2025 groeide de omzet naar 456 miljoen dollar, een stijging van 83 procent ten opzichte van het voorgaande jaar. Voor 2026 wordt een verdere groei verwacht richting meer dan 1 miljard dollar, wat neerkomt op ongeveer 120 procent groei. Tegelijkertijd beweegt het bedrijf richting winstgevendheid, met een verwachte operationele winst van meer dan 120 miljoen dollar.

Omzet(verwachting)

De marges verbeteren door de introductie van geavanceerdere producten. Het management gaf aan dat de 1.6T-modules een aanzienlijk hogere brutomarge kunnen behalen dan eerdere generaties. De verwachting is dat de totale brutomarge richting 40 procent kan bewegen in de loop van 2026. Dit hangt samen met de technische complexiteit van deze producten en de sterke vraag in de markt.

Brutomarge

De waardering van het aandeel ligt relatief hoog in verhouding tot de huidige winst. Dit weerspiegelt de verwachting dat de winst in de komende jaren sterk zal toenemen. De markt lijkt rekening te houden met verdere groei, succesvolle opschaling van de productie en een verbetering van de marges. Deze verwachtingen maken dat de prestaties van het bedrijf nauw gevolgd worden.

Binnen de sector speelt concurrentie een rol. In eigen rapportages geeft het bedrijf aan dat producten soms beperkt onderscheidend zijn. Dit wijst op een markt waarin prijs en capaciteit op termijn belangrijker kunnen worden. In de huidige fase ondersteunt de sterke vraag de marges, terwijl een toename van productiecapaciteit bij meerdere spelers op langere termijn invloed kan hebben op de dynamiek.

Een ander belangrijk aspect is de klantconcentratie. Een groot deel van de omzet komt van een klein aantal klanten. Dit betekent dat veranderingen in bestellingen of investeringsplannen van deze klanten invloed kunnen hebben op de resultaten. Tegelijkertijd laat het zien dat het bedrijf samenwerkt met grote en invloedrijke partijen binnen de sector.

Het management heeft voor de komende periode duidelijke prioriteiten geformuleerd. De nadruk ligt op het opschalen van nieuwe datacenterproducten, het uitbreiden van de productiecapaciteit en het verbeteren van marges en operationele efficiëntie. CFO Stefan Murry gaf aan dat de focus ligt op het versterken van de uitvoering om de winstgevendheid op lange termijn te verbeteren.

Advertorial

Ook voor particuliere beleggers die willen inspelen op de groei van AI-infrastructuur en datacenters, speelt de keuze van een efficiënte broker een belangrijke rol. Zeker bij internationale aandelen en valutatransacties kunnen kosten een merkbare impact hebben op het uiteindelijke rendement.

MEXEM is door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt beleggers de mogelijkheid om tegen lage kosten wereldwijd te handelen, met slechts 0,005% valutakosten tegenover 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank. Dat verschil kan voor de gemiddelde belegger oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.