Dit aandeel betaalt maandelijks dividend met een rendement van 13%

In het kort:

• Met een dividend van 13 procent levert een investering van 10.000 dollar momenteel ongeveer 113 dollar per maand aan passief inkomen op.

• Wie het dividend twintig jaar lang herinvesteert, kan zijn maandelijkse inkomen volgens deze berekening laten groeien tot ruim 1.675 dollar.

• Het hoge rendement is aantrekkelijk, maar blijft afhankelijk van de houdbaarheid van het dividend en de prestaties van de hypotheekportefeuille achter het fonds.

AGNC Investment staat bekend om zijn opvallend hoge maandelijkse dividend. Dit vastgoedbeleggingsfonds, ook wel een REIT genoemd, keert momenteel een dividendrendement uit van 13,6 procent, ruim tien keer zo hoog als het rendement van de S&P 500. Bij zo'n hoog rendement kan het dividendinkomen behoorlijk snel oplopen.

Wat 10.000 dollar nu al oplevert

Tegen het huidige rendement levert een investering van 10.000 dollar in AGNC Investment ongeveer 113,33 dollar aan dividend per maand op, oftewel 1.360 dollar per jaar. Het fonds heeft dit niveau inmiddels 75 opeenvolgende maanden weten vast te houden, een prestatie die des te opvallender is gezien alle onrust die de hypotheekmarkt de afgelopen jaren heeft gekend.

Als het fonds dit dividend op hetzelfde niveau blijft uitkeren, zou een belegger die zijn dividend niet herinvesteert, de komende twintig jaar telkens datzelfde bedrag per maand ontvangen. Het wordt echter pas echt interessant zodra het dividend wel wordt herinvesteerd, omdat het inkomen zich dan gaat opstapelen.

Het effect van herinvesteren

Bij een aanname van 13,6 procent herinvesteringsrendement, ongeveer gelijk aan het vijfjaarsgemiddelde van 13,8 procent, zou het maandelijkse dividendinkomen flink kunnen groeien. Vanaf het huidige niveau van 113,33 dollar per maand, zou dit bedrag over ongeveer 20 jaar kunnen oplopen tot 1.675,33 dollar per maand.

Dat is bijna vijftien keer zoveel als het huidige inkomen, en dit zonder dat er in deze berekening enige groei van het dividend zelf wordt meegenomen. Puur door het herinvesteren van de maandelijkse uitkeringen, kan het inkomen op deze manier dus enorm toenemen over een periode van twee decennia.

Belangrijke kanttekeningen bij deze berekening

Deze berekening kent wel een aantal belangrijke voorbehouden. Hoewel er geen rekening wordt gehouden met groei van het dividend, gaat de berekening er ook vanuit dat het fonds zijn uitkering niet verlaagt. Dat is niet vanzelfsprekend, want ondanks dat AGNC zijn dividend nu al 75 opeenvolgende maanden op hetzelfde niveau heeft gehouden, heeft het fonds de uitkering in het verleden meerdere keren wel verlaagd, voordat deze reeks begon.

Daarnaast gaat deze berekening uit van maandelijkse herinvestering tegen ongeveer het huidige rendement. Het dividendrendement van het fonds heeft de afgelopen tien jaar echter flink geschommeld, van een dieptepunt van 7,5 procent tot een piek van boven de 20 procent. De daadwerkelijke uitkomst over twintig jaar kan dus behoorlijk afwijken van deze berekening, afhankelijk van hoe het rendement zich in de praktijk ontwikkelt.

De portefeuille achter dit hoge dividend

Om te begrijpen hoe AGNC dit hoge dividend kan blijven uitkeren, is het nuttig om naar de onderliggende portefeuille te kijken. Deze portefeuille bedroeg aan het einde van het tweede kwartaal 97,1 miljard dollar, een stijging van 2,5 miljard dollar ten opzichte van het kwartaal ervoor. Daarmee heeft AGNC de op één na grootste portefeuille onder vergelijkbare hypotheekfondsen, na Annaly Capital.

Het grootste deel van deze portefeuille, ongeveer 92 miljard dollar of 95 procent, bestaat uit vastrentende hypotheekobligaties die worden gegarandeerd door Amerikaanse overheidsinstanties zoals Fannie Mae. Deze hypotheken hebben een gewogen gemiddelde rente van 5,04 procent, en zorgen voor een stabiele en voorspelbare inkomstenstroom voor het fonds.

Waarom AGNC dit hoge rendement kan behalen

Vrijwel de gehele portefeuille van AGNC bestaat uit deze door de overheid gegarandeerde hypotheekobligaties, wat ze tot een zeer laagrisico belegging maakt. Dankzij dit lage risicoprofiel kan AGNC zijn kapitaal met extra leningen inzetten om een hoger rendement te behalen, momenteel met een hefboom van 7,0 tot 7,5 keer het eigen vermogen.

In de huidige marktomstandigheden kan het fonds hiermee een rendement op eigen vermogen behalen van 15 tot 17 procent op nieuwe hypotheekbeleggingen. Dat is een aantrekkelijk rendement in vergelijking met het huidige dividendniveau, en verklaart waarom AGNC in staat is om dit hoge dividend vol te houden, zolang deze verhouding tussen kosten en rendement niet aanzienlijk verslechtert.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!

Een aantrekkelijke optie voor inkomen op de lange termijn

Ondanks de genoemde kanttekeningen, biedt AGNC Investment een indrukwekkend lange termijn potentieel voor beleggers die puur op zoek zijn naar het herinvesteren van dividend. Voor beleggers die geleidelijk een substantiele maandelijkse inkomstenstroom willen opbouwen, kan dit aandeel dan ook een interessante optie zijn om te overwegen, mits zij zich bewust zijn van de risico's die horen bij het gebruik van een hefboom en de historische schommelingen in het dividendrendement.