Alphabet biedt nu +6% dividend, maar kan hierdoor totaal crashen

In het kort:

• Alphabet biedt preferente aandelen met ruim 6% dividendrendement.

• Dat hoge dividend verdwijnt bij verplichte omzetting op 15 mei 2029.

• Het uiteindelijke rendement hangt sterk af van de koers van Alphabet.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Het Alphabet aandeel staat niet bekend als dividendbelegging, maar de nieuwe preferente aandelen veranderen dat beeld tijdelijk. Waar gewone aandelen slechts ongeveer 0,24% dividendrendement bieden, leveren de nieuwe stukken nu ruim 6% op. Voor beleggers die inkomen zoeken en toch betrokken willen blijven bij Alphabet, kunstmatige intelligentie en de grote technologiebedrijven, is dat een opvallend verschil.

Alphabet begon ongeveer twee jaar geleden met een kwartaaldividend van $0,20 per aandeel. Dat bedrag is inmiddels verhoogd naar $0,22 per kwartaal. Voor een bedrijf met de omvang en groeiverwachtingen van Alphabet is dat vooral symbolisch, niet het soort uitkering waar inkomensbeleggers normaal voor instappen.

De nieuwe route is daarom interessanter, maar ook lastiger. Alphabet haalde recent $85 miljard op via de uitgifte van nieuwe aandelen. Ongeveer 20% daarvan kwam uit verplichte converteerbare preferente aandelen, en juist die stukken trekken nu de aandacht.

Googleplex, hoofdvestiging van Alphabet, symbool van technologische kracht

Bron: Business Insider

Dividend van Alphabet heeft einddatum

Wie deze preferente aandelen koopt, koopt niet simpelweg een gewone positie in Alphabet met een hoger dividend. Het gaat om een aparte aandelenklasse die bij een liquidatie vóór gewone aandelen komt. Zulke stukken betalen doorgaans een vast dividend, en dat gebeurt vóór het dividend op gewone aandelen.

Bij Alphabet zijn deze preferente aandelen gekoppeld aan de gewone aandelen. Hun waarde beweegt dus mee met de koers van Alphabet, al gebeurt dat via vaste conversieregels. Beleggers krijgen inkomen, maar blijven blootgesteld aan de ontwikkeling van het gewone aandeel.

De belangrijkste datum is 15 mei 2029. Op die dag worden de preferente aandelen verplicht omgezet in gewone aandelen. Vanaf dat moment verdwijnt het dividendrendement van ruim 6% en blijft alleen het gewone dividend van Alphabet over.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Alphabet aandeel op koers om waarde Nvidia te evenaren

Bron: Business Insider

GOOGM en GOOGN vragen rekenwerk

De nieuwe stukken noteren onder twee tickers. GOOGM is gekoppeld aan de Class A aandelen van Alphabet. GOOGN is gekoppeld aan de Class C aandelen.

Dat onderscheid is geen detail voor specialisten. De conversieratio’s verschillen per klasse, en die bepalen hoeveel gewone aandelen een belegger uiteindelijk krijgt. Daardoor zit het rendement niet alleen in het dividend, maar ook in de koers van Alphabet op het moment van omzetting.

Bij Class A is de maximale conversieratio 0,1408 aandeel per preferent aandeel. Bij Class C is dat 0,1421. Zakt de koers bij conversie onder ongeveer $355 voor Class A of $352 voor Class C, dan loopt de houder van de preferente aandelen mee in het koersverlies.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

CEO Pichai deelt kerncijfers tijdens Google I/O 2024 keynote

Bron: MEXEM

Conversie bepaalt Alphabet rendement

Aan de andere kant is er ook een minimale conversieratio. Voor Class A ligt die op 0,1126, voor Class C op 0,1137. Daardoor blijft de waarde van de preferente aandelen bij conversie grofweg gelijk zolang de gewone aandelen niet boven $444 voor Class A en $440 voor Class C uitkomen.

Pas boven die niveaus delen de preferente aandelen volledig mee in verdere koerswinst. Dat maakt de rekensom minder rechtlijnig dan het dividendrendement van ruim 6% doet vermoeden. Beleggers krijgen een hoge uitkering, maar ruilen die in voor voorwaarden die de uitkomst beperken.

Opvallend is dat de gewone Class A en Class C aandelen nu dicht bij de lagere conversiegrenzen handelen. Daar zit de spanning voor beleggers. Het dividend helpt, maar biedt geen volledige bescherming als Alphabet duidelijk onder die niveaus blijft.

Voor wie past deze Alphabet route

De preferente aandelen passen vooral bij beleggers die mikken op inkomen over een beperkte periode. Zij moeten erop rekenen dat Alphabet de komende jaren niet hard daalt. Tegelijk is een zeer sterke stijging niet ideaal, omdat gewone aandelen dan waarschijnlijk aantrekkelijker uitpakken.

Voor groeibeleggers is de keuze eenvoudiger. Wie uitgesproken positief is over Alphabet, koopt vermoedelijk liever de gewone aandelen. Daar zitten geen conversiegrenzen aan en de belegger hoeft niet te wachten op een verplichte omzetting in 2029.

Voor inkomensbeleggers ligt het genuanceerder. Ruim 6% op een naam als Alphabet springt eruit, zeker tegenover 0,24% op de gewone aandelen. Maar het is geen langjarige dividendstroom, omdat de hoge uitkering stopt zodra de stukken worden omgezet.

Alphabet blijft draaien om koerspad

De aantrekkingskracht van Alphabet zit niet alleen in dividend. Beleggers kijken ook naar kunstmatige intelligentie, zoekadvertenties en de bredere rol van het bedrijf binnen grote technologie. De preferente aandelen bieden een manier om daarbij betrokken te blijven zonder volledig te leunen op koerswinst.

Toch is dit geen eenvoudig dividendproduct. De ratio’s van 0,1408, 0,1421, 0,1126 en 0,1137 vormen de kern van de belegging. Het verschil tussen een aantrekkelijke opbrengst en een tegenvaller kan uiteindelijk afhangen van koersen rond $355, $352, $444 of $440.

Tot 15 mei 2029 blijft de gewone aandelenkoers van Alphabet beslissend. Het hoge dividend trekt de aandacht, maar de conversie bepaalt de rekening. Beleggers wachten nu vooral op bewijs dat Alphabet binnen het koerspad blijft waarin deze preferente aandelen echt tot hun recht komen.

Wat beleggers moeten weten

Waarom bieden de preferente aandelen van Alphabet meer dividend?

Ze betalen nu ruim 6%, veel meer dan het gewone Alphabet aandeel. Dat hoge rendement geldt alleen tot de verplichte conversie in 2029.

Wat gebeurt er met GOOGM en GOOGN in 2029?

De preferente aandelen worden op 15 mei 2029 omgezet in gewone aandelen. Daarna ontvangen beleggers het normale dividend van Alphabet.

Wanneer zijn Alphabet preferente aandelen aantrekkelijk?

Ze passen vooral bij beleggers die inkomen zoeken en een beperkte koersbeweging verwachten. Bij een sterke stijging zijn gewone aandelen waarschijnlijk aantrekkelijker.

Wat is het grootste risico bij deze Alphabet aandelen?

Als de koers onder de conversiegrenzen zakt, lopen beleggers mee in het koersverlies. Het dividend dempt dat risico, maar neemt het niet weg.

Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!