Waarom wachten op het perfecte instapmoment beleggers geld kan kosten

In het kort:

• Wachten op het perfecte instapmoment kan sterke beursdagen en rendement kosten.

• Periodiek ETF beleggen spreidt aankoopmomenten, maar beschermt niet tegen koersverlies.

• Freedom24 automatiseert wekelijkse of maandelijkse ETF aankopen binnen een vast beleggingsplan.

De meeste beleggers weten achteraf precies wanneer ze hadden moeten instappen. Vooraf is het beeld veel minder helder, want een dure beurs kan verder stijgen en een forse correctie kan het begin van een nog grotere daling blijken. Daardoor ontstaat een ongemakkelijke paradox: juist wie voorzichtig probeert te zijn, kan uiteindelijk rendement mislopen door te lang aan de zijlijn te blijven. Voor beleggers met een lange horizon verschuift de belangrijkste vraag daarom van het perfecte aankoopmoment naar de manier waarop zij consequent vermogen in de markt krijgen.

Waarom market timing zo duur kan uitpakken

Market timing is moeilijk omdat de beste beursdagen vaak verschijnen wanneer het sentiment juist bijzonder slecht is. Wie na een stevige daling uitstapt en pas terugkeert zodra de rust is hersteld, moet daardoor twee beslissingen goed timen: het moment van verkopen én het moment van terugkopen. Dat klinkt overzichtelijk, maar in werkelijkheid herstellen markten regelmatig voordat het economische nieuws weer geruststellend oogt. Precies daardoor kan wachten op zekerheid betekenen dat een belangrijk deel van het herstel al voorbij is.

Onderzoek van Vanguard laat zien hoe groot dat effect historisch kon zijn. Een hypothetische investering van 10.000 dollar in de S&P 500 groeide over de twintig jaar tot eind 2023 naar 63.637 dollar wanneer de belegger volledig belegd bleef. Wie gedurende diezelfde periode alleen de vijf beste beursdagen miste, eindigde volgens dezelfde berekening op 40.193 dollar. De cijfers voorspellen niets over de toekomst, maar ze illustreren wel waarom enkele gemiste dagen een veel groter verschil kunnen maken dan beleggers intuïtief verwachten.

Daar zit een gedragsprobleem achter dat vaak wordt onderschat. Beleggers wachten zelden bewust tien jaar op een ideaal moment, maar stellen hun beslissing telkens met enkele weken of maanden uit omdat rente, waarderingen, verkiezingen, bedrijfswinsten of geopolitieke risico's nog onzeker voelen. Zodra één onzekerheid verdwijnt, staat meestal de volgende alweer klaar. De kosten van market timing ontstaan daardoor niet alleen door een spectaculaire verkeerde voorspelling, maar ook door een serie kleine beslissingen om voorlopig niets te doen.

Bron: Brown Brothers

Wat periodiek beleggen werkelijk doet

Periodiek beleggen vervangt de voorspelling van één perfect aankoopmoment door een vooraf gekozen ritme. Een belegger die bijvoorbeeld iedere maand hetzelfde bedrag investeert, koopt automatisch tijdens zowel sterke als zwakke beursperiodes. Bij lagere koersen kan hetzelfde bedrag meer participaties kopen, terwijl bij hogere koersen minder participaties worden gekocht. Die methode, vaak cost averaging genoemd, vermindert de afhankelijkheid van één specifieke instapkoers, maar voorkomt vanzelfsprekend geen verlies wanneer de markt langdurig daalt.

Periodiek beleggen moet tegelijkertijd niet worden verkocht als een truc waarmee automatisch een hoger rendement ontstaat. Vanguard onderzocht wat er gebeurt wanneer iemand al een volledig bedrag beschikbaar heeft en dat onmiddellijk belegt of tijdelijk gefaseerd naar de markt brengt. In historische en gesimuleerde gegevens won direct volledig beleggen ongeveer twee derde van de tijd, omdat het geld simpelweg langer aan de markt was blootgesteld. Gespreid instappen kan dus psychologisch comfortabeler zijn, maar dat comfort heeft mogelijk een prijs wanneer markten gedurende de spreidingsperiode stijgen.

Dat onderscheid is belangrijk voor wie iedere maand vanuit zijn inkomen belegt. Zo'n belegger houdt niet noodzakelijk bewust een grote som geld buiten de markt, maar investeert nieuw beschikbaar kapitaal zodra het binnenkomt. De echte kracht van periodiek beleggen zit dan minder in het voorspellen van een gunstige gemiddelde aankoopprijs en meer in discipline. Mijn observatie is daarom dat een automatisch beleggingsplan vooral een gedragsinstrument is: de potentiële winst zit niet in het verslaan van de markt, maar in het voorkomen dat twijfel maandenlang verandert in stilstaand geld.

Freedom24 en automatisch beleggen in etf's

Freedom24 speelt met zijn ETF beleggingsplan precies in op die behoefte aan regelmaat. Freedom24 is het handelsmerk van Freedom Finance Europe Ltd, een Europese beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Cyprus Securities and Exchange Commission onder licentienummer 275/15. De broker biedt toegang tot aandelen, obligaties, ETF's en andere financiële instrumenten, waarbij het aanbod volgens Freedom24 inmiddels meer dan 3.600 ETF's omvat. De registratie en vergunning van Freedom Finance Europe zijn ook terug te vinden in het officiële register van CySEC.

Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.

Binnen het periodieke beleggingsplan kunnen klanten volgens Freedom24 een financieel instrument, bedrag, valuta en frequentie instellen. Beleggen kan wekelijks of maandelijks plaatsvinden en de functie ondersteunt euro's en dollars. De aankoop vindt bij een wekelijkse instelling plaats op de eerste handelsdag van de week en bij een maandelijkse instelling op de eerste handelsdag van de maand, waarbij klanten momenteel geen individuele aankoopdatum kiezen. Freedom24 vermeldt daarnaast dat transacties binnen dit plan buiten de beurs worden uitgevoerd en dat de uitvoeringsprijs wordt gebaseerd op de slotkoers van de voorgaande handelsdag.

Een commercieel aantrekkelijk onderdeel is dat Freedom24 voor het periodieke proces een commissie van 0% communiceert voor relevante financieringen en aankopen binnen de functie. Dat maakt transactiekosten minder bepalend voor iemand die regelmatig kleinere bedragen wil beleggen, maar een commissie van nul betekent niet dat beleggen volledig kosteloos is. Banken, betalingssystemen, valutawisselingen of andere onderdelen kunnen nog steeds kosten veroorzaken en ook een ETF zelf kent doorgaans lopende fondskosten die in het fondsvermogen worden verwerkt. Een belegger moet daarom altijd naar de totale kostenstructuur kijken en niet alleen naar de zichtbare ordercommissie.

Bron: Tradernet

Welke risico's beleggers niet moeten negeren

Automatisering maakt beleggen eenvoudiger, maar maakt de belegging zelf niet veiliger. Een brede ETF kan risico over honderden of duizenden ondernemingen spreiden, maar de waarde kan nog steeds fors dalen wanneer aandelenmarkten, obligaties of andere onderliggende beleggingen onder druk staan. Sector ETF's kunnen bovendien veel geconcentreerder zijn dan hun naam doet vermoeden en internationale fondsen kunnen valutarisico toevoegen. Het juiste ETF beleggingsplan begint daarom niet bij de vraag welke knop automatisch kan worden ingesteld, maar bij welke risico's passen bij de horizon en financiële situatie van de belegger.

Ook de praktische voorwaarden van Freedom24 verdienen aandacht voordat iemand automatisering inschakelt. Het periodieke plan ondersteunt volgens de huidige documentatie geen fractionele aantallen, waardoor een aankoop niet wordt uitgevoerd wanneer het ingestelde bedrag onvoldoende is voor één volledig effect. Daarnaast is het ETF beleggingsplan nadrukkelijk geen spaarrekening, bankdeposito of product met kapitaalbescherming. Geld dat binnen enkele jaren nodig kan zijn voor een woning, belastingrekening of financiële buffer vraagt daardoor om een andere afweging dan kapitaal dat mogelijk tientallen jaren belegd kan blijven.

De interessantste verschuiving voor beleggers zit daarmee niet in een nieuwe voorspelling over waar de beurs volgende maand staat. Technologie maakt het steeds eenvoudiger om een gekozen strategie uit te voeren zonder iedere maand opnieuw dezelfde emotionele beslissing te nemen. Voor iemand die jarenlang vermogen wil opbouwen kan die discipline uiteindelijk waardevoller blijken dan eindeloos zoeken naar een instapkoers die pas achteraf perfect zichtbaar wordt. De opdracht blijft wel hetzelfde: bepaal eerst wat u kunt missen, kies vervolgens passende beleggingen en laat automatisering pas daarna het uitvoerende werk doen.

Bron: DeKoersen

Wat beleggers moeten weten:

Waarom kan wachten op het perfecte instapmoment rendement kosten?

Omdat sterke beursdagen moeilijk vooraf te voorspellen zijn en vaak rond onrustige marktperiodes voorkomen. Wie op meer zekerheid wacht, kan daardoor een deel van een herstel missen. Historische cijfers bewijzen niet dat dit opnieuw gebeurt. Ze laten vooral zien hoe kostbaar een verkeerde timing kan zijn.

Verlaagt periodiek beleggen in ETF's het risico?

Periodiek beleggen spreidt aankoopmomenten en vermindert daardoor de afhankelijkheid van één instapkoers. Het beschermt niet tegen dalende markten of verlies van kapitaal. Ook een breed gespreide ETF kan aanzienlijk in waarde dalen. De gekozen ETF, beleggingshorizon en risicotolerantie blijven daarom bepalend.

Hoe werkt het ETF beleggingsplan van Freedom24?

Freedom24 laat klanten een terugkerende belegging instellen die wekelijks of maandelijks kan worden uitgevoerd. De belegger kiest onder meer het instrument, het bedrag en de valuta. De transacties worden volgens Freedom24 uitgevoerd volgens de voorwaarden van het periodieke beleggingsplan. Controleer altijd de actuele voorwaarden en kosten voordat u de functie activeert.

Is 0% commissie bij Freedom24 hetzelfde als volledig gratis beleggen?

Nee, een commissie van 0% betekent niet automatisch dat alle mogelijke kosten verdwijnen. Andere kosten van bijvoorbeeld banken, betalingssystemen, valuta of het beleggingsproduct kunnen van toepassing zijn. ETF's kennen bovendien hun eigen lopende fondskosten. Vergelijk daarom altijd de totale kosten voordat u een beleggingskeuze maakt.

Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.