Van deze 4 bedrijven boven $3 biljoen koop ik er nu direct 2
- Kolivier Jager
- 1 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Alphabet en Microsoft springen eruit tussen vier techreuzen boven $3 biljoen.
Google advertising, Google Cloud en Azure blijven stevig groeien.
Microsoft oogt goedkoper, terwijl Alphabet dit jaar sterker presteert op de beurs.
Alphabet en Microsoft staan opnieuw in de schijnwerpers bij beleggers die grote technologieaandelen zoeken met groei én winst. Er zijn inmiddels 14 beursbedrijven met een waarde van minstens $1 biljoen. Vier daarvan zijn meer dan $3 biljoen waard: Nvidia, Apple, Alphabet en Microsoft.
Nvidia en Apple blijven grote namen in de AI handel, maar Alphabet en Microsoft hebben een andere aantrekkingskracht. Ze verdienen al enorme bedragen, hebben sterke cloudactiviteiten en noteren niet tegen de meest opgeblazen verwachtingen. Alphabet is dit jaar 19,3% gestegen, terwijl Microsoft 4,8% lager staat.
De AI hausse heeft de koersen van grote technologiebedrijven hard opgeduwd. Nvidia is met $5,11 biljoen de grootste van de vier, gevolgd door Apple met $4,58 biljoen, Alphabet met $4,56 biljoen en Microsoft met $3,34 biljoen. Voor beleggers is de vraag niet meer wie AI kan uitleggen, maar wie er al geld mee verdient.
Alphabet en Microsoft staan daarbij sterker dan veel kleinere AI namen. Beide bedrijven hebben bestaande winstmachines die de investeringen in datacenters, chips en cloudcapaciteit kunnen dragen. Dat maakt de risico’s niet klein, maar wel beter te overzien.
De koersverschillen maken het beeld interessant. Alphabet heeft dit jaar al stevig terrein gewonnen, Microsoft juist niet. Daardoor kijken langetermijnbeleggers opnieuw naar de verhouding tussen groei, winst en prijs.
Nasdaq bereikt recordhoogte dankzij rally in technologieaandelen
Bron: Reuters
Alphabet advertising blijft overeind
De grootste zorg rond Alphabet was helder: generatieve AI zou Google Search kunnen raken. Tot nu toe is daar weinig van te zien. In het eerste kwartaal groeide de omzet uit Google advertising met 15,5% naar $77,3 miljard.
Die advertentietak is nog altijd goed voor 70,3% van de totale omzet. Binnen dat segment steeg Google Search & other zelfs met 19,1%. Voor een bedrijf van deze omvang is dat een krachtig signaal, zeker omdat adverteerders kritisch blijven op rendement.
Alphabet heeft ongeveer 90% marktaandeel in search. Die positie levert kasstromen op waarmee het bedrijf zwaar kan investeren in AI. Belangrijker nog: Google lijkt AI in zijn producten te verwerken zonder de eigen advertentiemotor direct te beschadigen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Alphabet haalt $80 miljard op voor investeringen in kunstmatige intelligentie
Bron: Financial Post
Google Cloud wordt belangrijker
Google Cloud is kleiner dan advertising, maar groeit veel harder. In het eerste kwartaal steeg de omzet van de clouddivisie met 63% op jaarbasis. Daarmee is cloud de snelst groeiende grote activiteit binnen Alphabet.
De orderportefeuille van Google Cloud staat op $462 miljard. Dat geeft beleggers zicht op toekomstige omzet, juist op een moment waarop hoge AI investeringen om bewijs vragen. De markt wil zien dat cloudgroei niet alleen duur is, maar ook blijvend geld oplevert.
Alphabet heeft daarnaast een sterke plek in de AI keten. Het bedrijf ontwikkelt eigen Tensor Processing Units, bezit Google Cloud en heeft met Gemini een bekend AI model. Helemaal zelfstandig is Alphabet niet, want chipproductie loopt via partijen als Taiwan Semiconductor Manufacturing en Nvidia blijft belangrijk voor GPU’s.
Microsoft-CEO Satya Nadella over AI’s impact op bedrijfsvoering en groei
Bron: Fortune
Microsoft aandeel oogt minder duur
Microsoft heeft op de beurs een minder sterk jaar dan Alphabet. Het aandeel staat 4,8% lager, terwijl de activiteiten gewoon doorgroeien. De actuele koers winstverhouding van 26,8 ligt onder het gemiddelde van de afgelopen vijf jaar.
De meest recente kwartaalcijfers geven beleggers reden om te blijven kijken. In het kwartaal tot en met 31 maart steeg de omzet met 18% naar $82,9 miljard. De nettowinst nam 23% toe tot $31,8 miljard en de operationele kasstroom groeide 26% naar $46,7 miljard.
Microsoft blijft breed gespreid over zakelijke software, Windows, Microsoft 365 en cloud. Excel, Teams en Outlook zitten diep in de dagelijkse processen van bedrijven. Dat maakt de omzet relatief voorspelbaar, ook als klanten voorzichtiger worden met nieuwe uitgaven.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Azure moet leveren voor Microsoft
De discussie rond Microsoft draait vooral om de rekening voor AI. Wall Street kijkt kritisch naar de geplande kapitaaluitgaven van $190 miljard dit jaar. Zelfs voor Microsoft is dat een fors bedrag.
Toch is de logica achter die uitgaven duidelijk. Microsoft wil voorop blijven in AI, datacenters en cloudcapaciteit. Te weinig investeren kan op termijn duurder blijken dan tijdelijk te veel uitgeven.
Azure blijft daarbij de belangrijkste groeimotor. In het meest recente kwartaal groeiden Azure en andere cloudservices met 40%. De orderportefeuille van Microsoft liep op naar $627 miljard, bijna een verdubbeling.
Alphabet en Microsoft moeten bewijs leveren
Alphabet en Microsoft hebben een verschillend profiel. Alphabet leunt op search, advertising en de snelle groei van Google Cloud. Microsoft haalt zijn kracht uit zakelijke software, Azure en de diepe band met bedrijven.
De overeenkomst is belangrijker voor beleggers: beide bedrijven verdienen al veel geld terwijl ze fors investeren in AI. Dat onderscheidt Alphabet en Microsoft van bedrijven die vooral op verwachtingen draaien. De waarderingen blijven stevig, maar de kasstromen zijn echt.
De volgende test zit in de cijfers. Google Cloud en Azure moeten hun groei vasthouden, terwijl advertising, software en AI investeringen de marges niet te zwaar mogen raken. Zolang Alphabet en Microsoft dat blijven waarmaken, blijven deze twee techreuzen boven $3 biljoen bovenaan de kooplijsten van veel langetermijnbeleggers staan.
Wat beleggers moeten weten
Waarom zijn Alphabet en Microsoft aandelen nu aantrekkelijk?
Beide bedrijven combineren hoge winst, sterke kasstromen en groei in cloud en AI. Hun waardering oogt aantrekkelijker dan die van sommige andere megacaps.
Wat is het belangrijkste risico voor Alphabet aandeel?
Alphabet blijft sterk afhankelijk van Google advertising. Als AI zoeken of concurrentie die inkomsten raakt, wordt de beleggingscase minder stevig.
Waarom kijken beleggers zo scherp naar Microsoft Azure?
Azure moet bewijzen dat de zware AI investeringen omzetgroei blijven opleveren. De cloudtak groeide recent met 40%, maar de uitgaven zijn hoog.
Advertorial
De vergelijking tussen Alphabet en Microsoft laat zien dat zelfs de grootste technologiebedrijven voortdurend moeten bewijzen dat hun forse AI-investeringen daadwerkelijk leiden tot duurzame groei. Hoewel beide ondernemingen beschikken over sterke kasstromen en winstgevende kernactiviteiten, blijven waarderingen en toekomstige verwachtingen een belangrijke rol spelen in het rendement voor beleggers. Voor wie tijdelijk minder afhankelijk wil zijn van de uitkomst van die technologische wedloop, kan het interessant zijn om een deel van het vermogen flexibel en rentegevend aan te houden.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
