Steve Cohen verkoopt Nvidia en Amazon en koopt dit aandeel na 50% crash
- Arne Verheedt
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
Steve Cohen Boston Scientific is een opvallende 13F-zet: Point72 verkocht Nvidia en Amazon, maar bouwde dit aandeel fors uit.
Boston Scientific verlaagde de jaarverwachting, waardoor beleggers opnieuw twijfelen aan groei en waardering.
De waardering is hard teruggevallen, maar dit blijft vooral een langetermijncase met duidelijke uitvoeringsrisico's.
Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.
Ik vind het altijd interessant wanneer een bekende hedgefondsbeheerder niet alleen verkoopt wat populair is, maar tegelijk iets koopt waar de markt weinig zin meer in heeft. Precies dat doet Steve Cohen via Point72 Asset Management. In de jongste 13F-portefeuille werd de positie in Amazon met ongeveer 6% verlaagd en die in Nvidia met ongeveer 24% teruggebracht. Tegelijk werd Boston Scientific juist fors uitgebreid.
Dat maakt deze zet sterker dan een gewone rotatie. Nvidia en Amazon zijn twee gezichten van de AI-rally, terwijl Boston Scientific een veel saaier medisch-technologiebedrijf lijkt. Maar juist in dat contrast zit de beleggersvraag: neemt Cohen simpelweg winst op dure winnaars, of ziet hij bij Boston Scientific een kans die de markt door de koersval over het hoofd ziet?
Steve Cohen is hedgefondsbeheerder bij Point72 Asset Management:
Waarom Cohen winst neemt op AI
Amazon en Nvidia hebben de voorbije jaren enorm geprofiteerd van de AI-hype. Nvidia werd het aandeel van de chiphausse, Amazon profiteerde via cloud, datacenters en de bredere verwachting dat AI de grote platformbedrijven nog machtiger maakt. Alleen: na zo'n lange stijging wordt de lat steeds hoger. Cohen hoeft met deze verkopen dus niet te zeggen dat AI voorbij is. Het kan ook gewoon betekenen dat de eerste, makkelijkste winsten in de bekende AI-namen binnen zijn.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content en live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'WINST'.
Waarom Steve Cohen Boston Scientific koopt en Nvidia en Amazon verkoopt
Boston Scientific is geen spannend AI-verhaal, maar een grote speler in medische apparatuur. Het bedrijf haalt ongeveer twee derde van de omzet uit cardiovasculaire producten en de rest uit medische en chirurgische toepassingen. Dat zijn geen luxegoederen. Ziekenhuizen, artsen en patiënten stellen dit soort producten niet zomaar uit omdat de economie wat tegenzit.
Toch is het aandeel zwaar afgestraft. De reden is niet dat het bedrijf plots kapot is, maar dat de verwachtingen zijn bijgesteld. In het eerste kwartaal lag de organische omzetgroei nog rond 9,4%, maar voor het tweede kwartaal rekent het management op een duidelijk lager tempo. Ook de aangepaste winstverwachting voor 2026 ging omlaag, van 3,43 tot 3,49 dollar per aandeel naar 3,34 tot 3,41 dollar.
Boston Scientific staat onder druk door bijgestelde verwachtingen:
Voor groeibeleggers is dat pijnlijk. Een aandeel dat jarenlang als kwaliteitscompounder werd behandeld, krijgt ineens de straf van een bedrijf dat moet bewijzen dat de groei niet structureel afbrokkelt.
De waardering is de echte lokker
De kern van de case zit in de waardering. Boston Scientific handelt rond 3,2 keer de omzet, tegenover een vijfjaarsgemiddelde van ongeveer 6 keer. Ook de koers-winstverhouding rond 19 ligt ver onder het langere historische gemiddelde. Dat betekent niet automatisch dat het aandeel goedkoop genoeg is, maar het verklaart wel waarom een waardebelegger hier begint te kijken.
Ik zou dit niet lezen als een snelle bounce-trade. Boston Scientific heeft een beurswaarde van tientallen miljarden dollars. Zo'n bedrijf draai je niet in één kwartaal terug naar volle snelheid. Maar wanneer de markt een tijdelijke groeivertraging behandelt alsof het concurrentievoordeel verdampt, kan de verhouding tussen risico en kans interessanter worden.
Boston Scientific handelt tegen een P/E van 19:
Wat beleggers mogelijk onderschatten
Het belangrijkste punt is dat Boston Scientific nog steeds een sterke positie heeft in markten met structurele vraag. Medische technologie is innovatief, gereguleerd en relatiegedreven. Wie eenmaal binnen is bij ziekenhuizen en artsen, verdwijnt niet snel uit het systeem. Dat maakt tijdelijke teleurstellingen soms interessanter dan bij bedrijven zonder duidelijke moat.
Tegelijk mag de scherpe titel niet verhullen dat dit geen risicoloze koopkans is. Een lagere outlook kan het begin zijn van één zwakker jaar, maar ook van meer druk op marges, productlanceringen of vraag. Beleggers moeten dus niet alleen naar Cohen kijken, maar vooral naar de volgende kwartaalupdates: trekt de organische groei weer aan, blijven marges overeind en houdt het management geloofwaardigheid?
DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.
De echte test komt nu
Cohen koopt hier geen perfecte groeimachine, maar een kwaliteitsbedrijf dat door een flinke vertrouwensbreuk ineens veel goedkoper oogt. Dat kan aantrekkelijk zijn, juist omdat medische apparatuur minder conjunctuurgevoelig is dan veel andere sectoren. Maar Boston Scientific moet de markt nu wel snel laten zien dat de verlaging van de outlook een hobbel is en geen nieuw normaal. Als dat lukt, kan deze afgestrafte zorgreus interessanter blijken dan de bekende AI-winnaars waar iedereen al naar kijkt. Ik wacht liever op bewijs alvorens nu in te stappen in deze turnaround.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content en live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'WINST'.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom verkoopt Steve Cohen Nvidia en Amazon?
Waarschijnlijk gaat het vooral om winst nemen na sterke meerjarige stijgingen en een herweging van risico's binnen de AI-trade.
Waarom koopt hij Boston Scientific bij?
Het aandeel is hard gedaald, terwijl het bedrijf nog steeds een sterke positie heeft in medische technologie met relatief stabiele vraag.
Is Boston Scientific nu automatisch koopwaardig?
Niet automatisch. De waardering is aantrekkelijker, maar beleggers moeten vooral letten op groeiherstel, marges en de betrouwbaarheid van de nieuwe outlook.
