Palantir daalde al 38%, maar is het aandeel eindelijk koopwaardig?

In het kort

• Palantir groeit sterk dankzij de AI-boom, met hoge omzetgroei en uitzonderlijk hoge winstmarges.

• Ondanks een koersdaling van 38% blijft het aandeel zeer hoog gewaardeerd vergeleken met andere AI-bedrijven.

• De grootste vraag voor beleggers is niet de kwaliteit van het bedrijf, maar of de huidige prijs nog aantrekkelijk is.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Palantir behoort zonder twijfel tot de grootste AI-winnaars van de afgelopen jaren. Wie begin 2023 voor €10.000 aan aandelen kocht, zag die investering op het hoogtepunt uitgroeien tot meer dan €300.000. Zelfs na de recente koersdaling blijft het rendement indrukwekkend.

Aandeelkoers Palantir

Toch heeft het aandeel de afgelopen maanden flink terrein verloren. Sinds de piek staat Palantir ongeveer 38% lager. Dat roept een belangrijke vraag op voor beleggers: biedt deze correctie eindelijk een koopkans, of is het aandeel nog steeds veel te duur?

De operationele prestaties zijn indrukwekkend

Over de prestaties van Palantir valt weinig negatiefs te zeggen. Het bedrijf profiteert volop van de explosieve groei van kunstmatige intelligentie en weet die vraag om te zetten in sterke financiële resultaten.

In het meest recente kwartaal groeide de omzet met 85% ten opzichte van een jaar eerder. Tegelijkertijd behaalde Palantir een nettowinstmarge van maar liefst 53%.

Dat zijn cijfers waar de meeste technologiebedrijven alleen maar van kunnen dromen. Palantir combineert uitzonderlijk hoge groei met een winstgevendheid die zelden voorkomt binnen de AI-sector.

Verwachtingen analisten

Het probleem zit niet in het bedrijf, maar in de waardering

Juist omdat Palantir zo succesvol is geworden, zijn beleggers bereid geweest om steeds hogere prijzen voor het aandeel te betalen. Daardoor ligt de waardering inmiddels op een niveau dat veel toekomstige groei al vooruitloopt.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Zelfs na de forse koersdaling handelt Palantir nog altijd tegen ongeveer 90 keer de verwachte winst van de komende twaalf maanden. Dat is extreem hoog voor een bedrijf met een beurswaarde van meer dan 300 miljard dollar.

Ter vergelijking: Nvidia groeide het afgelopen kwartaal eveneens met ongeveer 85%, maar wordt gewaardeerd tegen ongeveer 23 keer de verwachte winst. Dat laat zien hoeveel optimisme er nog steeds in Palantir verwerkt zit.

Beleggers betalen vandaag voor jaren toekomstige groei

De huidige waardering betekent feitelijk dat beleggers al meerdere jaren toekomstige groei vooraf betalen. Om de waardering naar een meer gebruikelijk niveau te brengen, zou Palantir zijn winst de komende jaren fors moeten verhogen.

Palantir

Analisten verwachten dat de omzetgroei in 2027 nog steeds rond de 45% zal liggen. Dat is indrukwekkend, maar mogelijk niet voldoende om de huidige waardering volledig te rechtvaardigen.

Zelfs als Palantir dat groeitempo weet vast te houden, kan het volgens sommige berekeningen ongeveer drie jaar duren voordat de winst voldoende is gegroeid om de huidige waardering comfortabel te ondersteunen. Dat maakt de foutmarge voor beleggers bijzonder klein.

Concurrentie wordt steeds serieuzer

Een ander risico is dat Palantir niet langer alleen opereert in de AI-markt. Grote spelers zoals Anthropic, OpenAI, Microsoft en andere softwarebedrijven ontwikkelen steeds krachtigere AI-oplossingen.

Palantir beschikt nog steeds over een sterke positie binnen data-analyse en AI-platformen voor bedrijven en overheden. Toch zal de concurrentie waarschijnlijk toenemen naarmate de markt verder groeit.

Dat hoeft de groei niet direct te stoppen, maar het kan wel betekenen dat de huidige groeipercentages op termijn moeilijker vol te houden zijn. En juist dat is belangrijk voor een aandeel dat zo sterk afhankelijk is van toekomstige groei.

Is het te laat om Palantir te kopen?

Dat hangt vooral af van de verwachtingen van beleggers. Wie gelooft dat Palantir de komende tien jaar uitgroeit tot een dominante speler binnen bedrijfssoftware en AI, kan nog steeds kansen zien.

Het bedrijf beschikt over sterke technologie, een winstgevend businessmodel en een groeiende klantenbasis. De fundamentele prestaties blijven indrukwekkend.

Toch lijkt de waardering nog steeds het grootste struikelblok. Ondanks de koersdaling is veel toekomstig succes al ingeprijsd. Daardoor kan zelfs een uitstekend kwartaal soms onvoldoende zijn om beleggers tevreden te houden.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Een geweldig bedrijf, maar mogelijk geen geweldige prijs

Palantir bewijst dat het een van de sterkste AI-bedrijven van dit moment is. De omzet groeit hard, de marges zijn uitzonderlijk hoog en de vraag naar AI-oplossingen blijft toenemen.

Maar een goed bedrijf is niet automatisch een goede investering tegen iedere prijs. De huidige waardering vraagt vrijwel perfecte uitvoering en jarenlang sterke groei.

Voor beleggers die vandaag instappen, draait de discussie daarom minder om de kwaliteit van Palantir en meer om de prijs die ervoor betaald wordt. En juist daar lijken veel analisten nog steeds hun twijfels over te hebben.