Nvidia staat -14% onder de piek, maar analisten zien bizar groeipotentieel

In het kort:

• Nvidia blijft leunen op stevige vraag naar AI chips voor datacenters.

• Jensen Huang ziet ruim 1 biljoen dollar zichtbaarheid voor Blackwell en Rubin.

• Wall Street blijft breed positief, ondanks twijfel over AI waarderingen.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Het Nvidia aandeel blijft een van de belangrijkste graadmeters voor de AI handel op Wall Street. De rally sinds begin 2023 was extreem, maar de discussie is inmiddels minder eenvoudig dan “AI groeit, dus Nvidia stijgt”. Het aandeel staat 14% onder de recente piek en blijft in 2026 achter bij de S&P 500 en de Nasdaq Composite. Dat maakt de vraag voor beleggers scherper: is dit een gezonde pauze, of begint de markt de lat voor Nvidia hoger te leggen?

Aan de prestaties tot nu toe ligt het niet. Sinds begin 2023 steeg de omzet met 1.250% en de nettowinst met meer dan 4.000%. De koers liep in dezelfde periode 1.280% op. Zulke cijfers maken Nvidia zeldzaam, zelfs binnen de sterke groep AI aandelen.

De twijfel zit vooral in wat daarna komt. Beleggers kijken kritischer naar de snelheid waarmee bedrijven AI blijven uitrollen, naar concurrentie in AI chips en naar de waardering van winnaars die al fors zijn gestegen. Nvidia is daar niet immuun voor, hoe dominant de positie in datacenters ook is.

Opvallend is dat de terugval nog beperkt oogt naast de eerdere stijging. Een daling van 14% vanaf de top is pijnlijk voor late instappers, maar geen breuk met het groeiverhaal. Voor particuliere beleggers draait het nu om één punt: kan Nvidia de verwachtingen hoog genoeg blijven overtreffen?

Nvidia-aandeel stijgt fors voorafgaand aan CES-toespraak van Jensen Huang

Bron: Business Insider

AI vraag blijft de motor

De laatste kwartaalcijfers geven Nvidia voorlopig lucht. In het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2027, dat eindigde op 26 april, kwam de omzet uit op een record van 81,6 miljard dollar. Dat was 85% meer dan een jaar eerder en 20% meer dan in het kwartaal ervoor.

Ook de winstgevendheid bleef stevig. De brutowinstmarge bedroeg 74,9%, dicht bij recordniveau. De aangepaste winst per aandeel steeg met 140% naar 1,87 dollar. Nvidia heeft inmiddels veertien kwartalen op rij omzetgroei geboekt.

Voor het tweede kwartaal rekent het management op 91 miljard dollar omzet. Dat zou een groei van 95% op jaarbasis betekenen. Zolang zulke verwachtingen overeind blijven, blijft het lastig om Nvidia alleen als duur AI aandeel weg te zetten.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Introductie van Blackwell-platform om toekomstige groei van Nvidia te ondersteunen

Bron: NVIDIA Newsroom

Blackwell en Rubin leggen lat hoger

De echte inzet ligt bij de volgende generatie platforms. Blackwell en Rubin moeten de vraag naar Nvidia chips de komende jaren dragen. CEO Jensen Huang liet daar weinig ruimte voor voorzichtigheid.

Huang zei: “We have $500 billion dollars' worth of visibility. And at this point, at this point, with another 21 more months to go to the end of (calendar) 2027, we already have high confidence, high confidence visibility of $1 trillion plus of Blackwell and Rubin, not anything else, just Blackwell and Rubin.”

Dat is een forse uitspraak, ook voor een bedrijf dat gewend is aan grote ambities. Beleggers hoeven die woorden niet blind te volgen, maar ze geven wel aan hoe sterk Nvidia de orderpijplijn inschat. Als Blackwell en Rubin leveren zoals Huang verwacht, blijft de omzetbasis tot eind 2027 stevig.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Dividend maakt Nvidia breder

Nvidia was jarenlang bijna volledig een groeiverhaal. Het dividend speelde nauwelijks een rol. Dat verandert langzaam, al blijft het dividendrendement met circa 0,5% bescheiden.

Het bedrijf verhoogde het kwartaaldividend recent 25 keer, van 0,01 dollar naar 0,25 dollar per aandeel. De uitkering staat gepland voor 26 juni voor aandeelhouders die op 4 juni geregistreerd zijn. Met een pay out ratio van ongeveer 10% is er ruimte voor meer uitkeringen.

Huang maakte die ambitie duidelijker met de belofte om “50% or more of free cash flow to our shareholders this year, next year, and beyond” terug te geven. Dat kan via dividend, aandeleninkopen of een mix daarvan. Voor beleggers is het geen hoofdreden om Nvidia te kopen, maar het maakt het aandeel minder afhankelijk van alleen koerswinst.

Wall Street blijft bij Nvidia

Analisten blijven opvallend positief over Nvidia. Van de 62 analisten die in juni een oordeel gaven, had 95% een koopadvies of sterk koopadvies. Geen enkele analist adviseerde verkoop. Het gemiddelde koersdoel ligt rond 299 dollar, 48% boven de huidige stand.

Tristan Gerra van Baird gaat verder met een koersdoel van 500 dollar. Dat is 147% ruimte vanaf het huidige niveau. Gerra stelt dat Nvidia “gaining market share in inferencing and at hyperscalers” en ziet Vera Rubin mogelijk beter verkopen dan de succesvolle Blackwell processor.

Ook de stap richting de CPU markt wordt door Gerra gezien als een kans van 200 miljard dollar die nog niet volledig in de modellen van Wall Street zit. Daar zit veel optimisme in, maar het verklaart waarom analisten de recente daling niet meteen zien als een omslag. Zij kijken vooral naar de vraag van hyperscalers, datacenters en AI toepassingen.

Nvidia waardering vraagt bewijs

De waardering blijft het lastigste punt. Nvidia wordt verhandeld tegen circa 31 keer de winst. Dat is niet goedkoop, maar voor een bedrijf met deze groei, marges en zicht op nieuwe orders ook niet buitensporig binnen de huidige AI handel.

Daar wringt het voor beleggers. Als de omzet hard blijft groeien en Blackwell en Rubin de beloften waarmaken, kan die waardering houdbaar blijven. Als klanten trager investeren of concurrenten sneller terrein winnen, wordt dezelfde prijs ineens minder comfortabel.

Voor het Nvidia aandeel ligt de volgende test bij de cijfers en de toelichting op AI chips, hyperscalers en de uitrol van Blackwell en Rubin. Beleggers zullen vooral willen zien of de omzetverwachting van 91 miljard dollar haalbaar blijft. Tot die tijd blijft Nvidia een koopkandidaat, maar wel een aandeel dat bij elke rapportage opnieuw bewijs moet leveren.

Wat beleggers moeten weten

Is het Nvidia aandeel nog koopwaardig?

De groei, marges en vooruitzichten blijven sterk genoeg om Nvidia als koopkandidaat te zien. De waardering laat weinig ruimte voor tegenvallers.

Waarom zijn Blackwell en Rubin zo belangrijk voor Nvidia?

Blackwell en Rubin moeten de volgende groeifase dragen. Huang ziet voor die platforms meer dan 1 biljoen dollar zichtbaarheid tot eind 2027.

Wat is het grootste risico voor Nvidia beleggers?

De grootste risico’s zijn tragere AI adoptie, meer concurrentie en een hoge waardering. Bij zwakkere groei kan het aandeel hard reageren.

Waarom blijft Wall Street positief over Nvidia?

Van de 62 analisten geeft 95% een koopadvies of sterk koopadvies. Het gemiddelde koersdoel ligt rond 299 dollar.

Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!