Dit nieuwe chipaandeel kan gaan verdubbelen
- Mika Beumer
- 7 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Barclays verwacht dat SK Hynix de komende twaalf maanden fors kan stijgen.
De bank ziet hogere geheugenprijzen en AI als de belangrijkste groeimotoren.
Ook een sterke kaspositie kan volgens analisten extra waarde creëren voor aandeelhouders.
Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.
SK Hynix behoort al jaren tot de grootste producenten van geheugenchips ter wereld, maar kreeg de afgelopen week pas echt de aandacht van veel Amerikaanse beleggers. Het Zuid Koreaanse bedrijf maakte onlangs zijn debuut op de Nasdaq met een van de grootste beursnoteringen ooit van een buitenlandse onderneming in de Verenigde Staten. Nu volgt ook Barclays met een opvallende voorspelling. De zakenbank denkt dat het aandeel nog maar aan het begin staat van zijn opmars en ziet ruimte voor een koers die in ongeveer een jaar tijd bijna kan verdubbelen. Volgens de analisten zijn er meerdere redenen waarom de markt de winstgroei van SK Hynix nog onderschat.
De vraag naar AI geheugen blijft veel groter dan het aanbod
Barclays is gestart met het volgen van SK Hynix met een Overweight advies en een koersdoel van 330 dollar. Dat ligt bijna twee keer zo hoog als de koers rond 167 dollar waarop het aandeel na de Nasdaq notering handelde. Volgens de bank ligt de grootste kans bij de markt voor geavanceerde geheugenchips die nodig zijn voor kunstmatige intelligentie.
Vooral High Bandwidth Memory, beter bekend als HBM, blijft volgens de analisten schaars.
Het aandeel steeg gisteren fors, maar Barclays ziet het aandeel stijgen naar 330 dollar
Juist deze geheugenchips vormen een onmisbaar onderdeel van krachtige AI systemen. Ze worden gebruikt in de nieuwste AI processors van onder meer Nvidia en zorgen ervoor dat enorme hoeveelheden data veel sneller verwerkt kunnen worden. Omdat de productiecapaciteit beperkt is en de vraag blijft toenemen, verwacht Barclays dat de prijzen van deze geheugenchips de komende jaren hoog blijven. Dat zou de omzet en de winstmarges van SK Hynix verder kunnen verhogen.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Volgens Barclays kijkt Wall Street daarbij nog te voorzichtig naar de omzetverwachtingen voor 2027. De bank verwacht aanzienlijk hogere inkomsten dan de huidige analistenconsensus, vooral doordat de prijzen van HBM chips sterker kunnen stijgen dan nu wordt aangenomen. Dankzij de dominante positie van SK Hynix binnen deze markt denkt Barclays dat het bedrijf bovengemiddeld profiteert van deze ontwikkeling.
De winstgroei kan sneller oplopen dan veel beleggers verwachten
De markt voor geheugenchips staat bekend als zeer cyclisch. In het verleden zorgde een overaanbod regelmatig voor scherpe prijsdalingen en lagere winsten. Volgens Barclays is de huidige situatie echter fundamenteel anders. De enorme investeringen in AI zorgen voor een vraag die veel groter is dan tijdens eerdere cycli. Daardoor ontstaat volgens de bank een langdurige periode waarin producenten meer prijsmacht hebben.
Dat is ook zichtbaar geweest in de beurskoers van bedrijven uit de geheugensector. De Roundhill Memory ETF, waarin meerdere geheugenproducenten zijn opgenomen, steeg sinds de introductie in april meer dan 100 procent. De afgelopen maand volgde wel een correctie, maar Barclays ziet dat vooral als een tijdelijke afkoeling na een uitzonderlijk sterke rally. De onderliggende vraag naar AI geheugen blijft volgens de bank namelijk onveranderd sterk.
De waardering van SK Hynix
Daarnaast verwacht Barclays dat de brutomarges van SK Hynix de komende kwartalen verder kunnen verbeteren. Hogere verkoopprijzen zorgen ervoor dat een groter deel van iedere verkochte chip als winst overblijft. Dat effect kan volgens de analisten sterker uitpakken dan waar de meeste beleggers momenteel rekening mee houden.
Een sterke balans biedt ruimte voor extra koersaanjagers
Naast de operationele groei ziet Barclays nog een tweede belangrijke reden om positief te zijn over het aandeel. De bank verwacht dat SK Hynix eind 2027 over een zeer sterke kaspositie beschikt. Volgens de berekeningen van de analisten kan de onderneming dan een hoeveelheid contanten bezitten die gelijkstaat aan meer dan 40 procent van de huidige beurswaarde.
eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.
Die financiële ruimte biedt volgens Barclays verschillende mogelijkheden. Het bedrijf kan verder investeren in nieuwe fabrieken en productiecapaciteit, maar kan ook besluiten om eigen aandelen in te kopen. Zulke aandeleninkopen verlagen het aantal uitstaande aandelen, waardoor de winst per aandeel automatisch stijgt. Dat is vaak een extra steun voor de beurskoers.
Het aandeel is pas net op de Amerikaanse beurs maar analisten zijn bullish
Voor beleggers betekent dit dat er meerdere aanjagers tegelijk aanwezig zijn. De vraag naar AI geheugenchips blijft uitzonderlijk sterk, de prijzen liggen op een hoog niveau, de winstgevendheid kan verder verbeteren en de balans wordt steeds sterker. Barclays denkt daarom dat SK Hynix nog altijd ondergewaardeerd is, ondanks de sterke koersontwikkeling van de afgelopen maanden.
De komende kwartalen zullen vooral uitwijzen of de vraag naar AI infrastructuur inderdaad zo krachtig blijft als veel analisten verwachten. Zolang grote technologiebedrijven miljarden blijven investeren in datacenters en geavanceerde AI chips, blijft ook de behoefte aan HBM geheugen groot. Als SK Hynix zijn leidende positie weet vast te houden en de winstgroei blijft versnellen, begrijpt Barclays goed waarom het aandeel volgens de bank nog lang niet aan het einde van zijn opmars is.
