Dit Nederlandse AI datacenter aandeel kan explosief groeien in 2026
- Daan Heijneman
- 10 mrt
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
De vraag naar AI rekenkracht groeit explosief doordat steeds grotere modellen enorme hoeveelheden GPU capaciteit en datacenters vereisen.
Het bedrijf bouwt gespecialiseerde AI datacenters en levert via een cloudplatform toegang tot Nvidia GPU clusters voor bedrijven die AI ontwikkelen.
Grote investeringen, sterke concurrentie van hyperscalers en een hoge waardering vormen belangrijke risico’s voor beleggers.
De wereldwijde ontwikkeling van kunstmatige intelligentie wordt vaak gekoppeld aan bedrijven die geavanceerde AI modellen bouwen. Namen zoals OpenAI, Google DeepMind en Anthropic krijgen veel aandacht. Toch ligt de basis van deze technologie niet alleen bij software. Achter elk AI model schuilt een enorme hoeveelheid rekenkracht die nodig is om het model te trainen en te laten draaien.
Nebius probeert juist op deze laag van de technologie-industrie een belangrijke rol te spelen. Het bedrijf richt zich volledig op het bouwen van infrastructuur voor kunstmatige intelligentie. Het bouwt grote datacenters met gespecialiseerde chips en stelt die rekenkracht beschikbaar via een cloudplatform.
Het bedrijf ontstond uit een herstructurering van het technologiebedrijf Yandex. Door geopolitieke ontwikkelingen en internationale sancties werd het bedrijf opgesplitst. De Russische activiteiten werden verkocht, terwijl de internationale technologieactiviteiten verder gingen onder de naam Nebius. Daardoor kreeg het bedrijf de mogelijkheid om zich volledig te richten op een snelgroeiende markt.
De strategie van Nebius is duidelijk. In plaats van zelf AI toepassingen te ontwikkelen wil het bedrijf de infrastructuur leveren waarop andere bedrijven hun AI technologie bouwen. Daarmee probeert het een positie te krijgen in een van de belangrijkste onderdelen van de AI economie.
Wat Nebius precies doet en hoe het geld verdient
De kern van het businessmodel van Nebius is het leveren van rekenkracht voor kunstmatige intelligentie. Dit gebeurt via een cloudplatform waarop bedrijven toegang krijgen tot grote clusters van GPU chips. GPU’s zijn grafische processors die bijzonder geschikt zijn voor de berekeningen die nodig zijn bij machine learning.
De diensten van Nebius:
In de datacenters van Nebius staan duizenden van deze chips opgesteld. Bedrijven kunnen via het internet gebruikmaken van deze rekenkracht om AI modellen te trainen of bestaande modellen te laten draaien. Klanten betalen voor het gebruik van deze capaciteit.
Sommige bedrijven betalen op basis van gebruik. Zij huren bijvoorbeeld voor een bepaalde periode een aantal GPU’s. Andere klanten sluiten langere contracten af waarbij zij voor meerdere jaren een bepaalde hoeveelheid rekenkracht reserveren.
Voor veel organisaties is dit model aantrekkelijk. Het bouwen van een eigen AI datacenter kan miljarden dollars kosten en vereist specialistische kennis van hardware, energievoorziening en netwerkarchitectuur. Door capaciteit te huren kunnen bedrijven toch werken met geavanceerde AI hardware zonder zelf een datacenter te bouwen.
Nebius probeert zich te onderscheiden door niet alleen hardware te leveren, maar ook softwaretools. Ontwikkelaars kunnen via het platform hun AI projecten beheren en werken met bekende frameworks zoals PyTorch en TensorFlow. Hierdoor kunnen bedrijven hun bestaande workflows relatief eenvoudig verplaatsen naar de infrastructuur van Nebius.
Het complete aanbod van Nebius:
Naast de cloudactiviteiten bezit Nebius ook belangen in andere technologiebedrijven. Voorbeelden zijn Avride, dat zich richt op autonome voertuigen, en ClickHouse, een databaseplatform voor data analyse. Deze activiteiten vormen momenteel een kleiner deel van de omzet, maar kunnen op lange termijn extra waarde opleveren.
De sterke groei van de markt voor AI infrastructuur
De markt waarin Nebius opereert groeit momenteel zeer snel. Kunstmatige intelligentie wordt in steeds meer sectoren toegepast. Bedrijven gebruiken AI voor softwareontwikkeling, data analyse, automatisering en klantenservice.
Deze ontwikkelingen zorgen voor een enorme vraag naar rekenkracht. Moderne AI modellen zijn veel groter dan eerdere generaties en vereisen daardoor veel meer hardware om getraind te worden.
Volgens verschillende marktanalyses zal de vraag naar AI datacenters de komende jaren sterk blijven stijgen. Technologiebedrijven investeren wereldwijd tientallen miljarden dollars in nieuwe infrastructuur. Datacenters worden groter, energieverbruik neemt toe en er worden steeds meer gespecialiseerde chips geïnstalleerd.
De verwachte groei in de Neo-cloud markt:
Toch groeit de vraag momenteel sneller dan het aanbod. Het bouwen van nieuwe datacenters kost tijd. Er moeten geschikte locaties worden gevonden, energiecontracten worden afgesloten en duizenden servers moeten worden geïnstalleerd. Daardoor kan het jaren duren voordat nieuwe capaciteit beschikbaar komt.
Deze situatie creëert kansen voor bedrijven die zich volledig richten op AI infrastructuur. Naast de grote cloudbedrijven ontstaat een nieuwe groep gespecialiseerde spelers die hun datacenters specifiek ontwerpen voor AI workloads. Deze bedrijven worden vaak neo clouds genoemd.
Nebius behoort tot deze groep en probeert te profiteren van het feit dat de vraag naar AI rekenkracht momenteel sneller groeit dan het aanbod.
Concurrentie van grote technologiebedrijven
Hoewel de markt snel groeit, heeft Nebius ook te maken met sterke concurrentie. De grootste concurrenten zijn de hyperscalers, technologiebedrijven zoals Amazon, Microsoft en Google die enorme cloudplatforms beheren.
Deze bedrijven beschikken over enorme financiële middelen en investeren jaarlijks tientallen miljarden dollars in nieuwe datacenters. Bovendien hebben zij al miljoenen klanten die gebruikmaken van hun cloudservices.
Naast deze grote spelers zijn er ook andere gespecialiseerde AI cloudproviders. Bedrijven zoals CoreWeave, Lambda Labs en Crusoe bouwen eveneens datacenters die specifiek zijn ontworpen voor AI workloads.
Toch hebben gespecialiseerde bedrijven ook enkele voordelen. Grote cloudproviders moeten hun infrastructuur gebruiken voor veel verschillende diensten, zoals opslag, databases en webhosting. Daardoor kunnen hun systemen minder sterk geoptimaliseerd zijn voor AI training.
Een gespecialiseerde provider kan zijn infrastructuur volledig ontwerpen voor GPU clusters en de hoge netwerkcapaciteit die AI modellen nodig hebben. Voor sommige klanten kan dit aantrekkelijker zijn dan een algemene cloudomgeving.
Daarnaast hebben sommige bedrijven behoefte aan dedicated infrastructuur die exclusief voor hun projecten wordt gebruikt. In zulke gevallen kan een gespecialiseerde infrastructuurpartner een interessante optie zijn.
De belangrijkste risico’s voor beleggers
Hoewel Nebius profiteert van een sterke groeimarkt, zijn er ook duidelijke risico’s. Een van de belangrijkste risico’s is de waardering van het bedrijf. Veel beleggers kijken vooral naar de toekomstige groeimogelijkheden van AI infrastructuur. Daardoor kan een groot deel van de verwachte groei al in de aandelenprijs verwerkt zijn.
Wanneer de groei langzamer verloopt dan verwacht kan dat leiden tot sterke koersschommelingen. Dit is een risico dat vaker voorkomt bij snelgroeiende technologiebedrijven.
Een ander risico is de afhankelijkheid van investeringen in kunstmatige intelligentie. De vraag naar de diensten van Nebius wordt grotendeels bepaald door hoeveel geld technologiebedrijven investeren in AI projecten. Als deze investeringen tijdelijk afnemen kan de vraag naar rekenkracht dalen.
Ook de kapitaalintensiteit van de sector speelt een rol. Het bouwen van datacenters en het aanschaffen van GPU clusters vereist enorme investeringen. Daardoor kan het bedrijf in de toekomst nieuw kapitaal moeten ophalen om verder te groeien.
De hoge CAPEX kosten van Nebius:
Daarnaast blijft concurrentie een belangrijke factor. Hyperscalers zoals Amazon, Microsoft en Google beschikken over veel grotere budgetten en kunnen hun infrastructuur snel uitbreiden. Als zij besluiten meer capaciteit intern te bouwen kan dat de positie van kleinere spelers onder druk zetten.
Tot slot speelt energie een steeds grotere rol. AI datacenters verbruiken enorme hoeveelheden elektriciteit. Geschikte locaties met voldoende stroomcapaciteit zijn daarom schaars. Het vinden van nieuwe locaties kan een uitdaging worden naarmate de sector verder groeit.
De komende jaren zullen daarom bepalend zijn voor de rol van Nebius in de AI industrie. Als het bedrijf erin slaagt snel nieuwe datacenters te bouwen en grote contracten te sluiten kan het uitgroeien tot een belangrijke speler in de infrastructuur van kunstmatige intelligentie.
Tegelijk blijft de sector sterk in ontwikkeling, waardoor succes afhankelijk blijft van technologische vooruitgang, investeringscycli en de strategie van grote technologiebedrijven.
Opmerkingen