00:00 / 82:52:09

Deze miljardair stop 18% van zijn vermogen in één aandeel

Michiel V
4 aug
3 minuten om te lezen

In het kort:

Stanley Druckenmiller vergrootte zijn belang in Natera opnieuw, waardoor het aandeel inmiddels goed is voor ongeveer 18% van zijn beursportefeuille.
Ik vind vooral de sterke positie van Natera binnen genetische diagnostiek en de indrukwekkende omzetgroei aantrekkelijke redenen om het aandeel te volgen.
De waardering is inmiddels fors opgelopen, waardoor ik alleen bereid zou zijn te kopen als ik ervan overtuigd ben dat de hoge groei ook de komende jaren aanhoudt.

Stanley Druckenmiller behoort al jarenlang tot de meest succesvolle beleggers ter wereld. Zijn beleggingskeuzes worden daarom nauwlettend gevolgd door beleggers. Uit de meest recente meldingen blijkt dat hij zijn grootste positie verder heeft uitgebreid. Inmiddels bestaat maar liefst 18% van zijn beursportefeuille uit één aandeel: Natera.

Dat is opvallend, zeker omdat het aandeel de afgelopen twaalf maanden al bijna is verdubbeld. Toch lijkt Druckenmiller ervan overtuigd dat het groeiverhaal nog lang niet voorbij is. Maar wat maakt Natera zo bijzonder en is het aandeel na deze enorme koersstijging nog steeds interessant?

Natera profiteert van de opkomst van DNA diagnostiek

Natera is actief in de snelgroeiende markt voor genetische diagnostiek. Het bedrijf ontwikkelt DNA testen waarmee artsen sneller en nauwkeuriger ziektes kunnen opsporen of behandelingen kunnen volgen.

De onderneming is vooral sterk in twee belangrijke markten. De eerste is prenatale zorg, waarbij artsen tijdens een zwangerschap met een eenvoudige bloedtest genetische afwijkingen bij een ongeboren kind kunnen opsporen. Daarnaast is Natera uitgegroeid tot een belangrijke speler binnen de oncologie. De testen van het bedrijf helpen artsen onder meer om te controleren of er na een kankerbehandeling nog sporen van de ziekte aanwezig zijn.

Onlangs heeft Natera bovendien een nieuwe groeimarkt toegevoegd. Het bedrijf ontwikkelt inmiddels ook testen voor orgaantransplantaties, waarmee artsen kunnen volgen of een getransplanteerd orgaan goed blijft functioneren.

De groei blijft indrukwekkend

De vraag naar deze diagnostische testen blijft hard toenemen. In het meest recente kwartaal steeg de omzet met 39% ten opzichte van een jaar eerder.

Kijken we verder terug, dan is de groei zelfs nog indrukwekkender. In de afgelopen tien jaar is de omzet van Natera met ongeveer 1.000% gestegen. Daarmee behoort het bedrijf tot de snelst groeiende ondernemingen binnen de gezondheidszorg.

Juist die combinatie van een snelgroeiende markt en een sterke concurrentiepositie lijkt de belangrijkste reden te zijn waarom Druckenmiller zijn belang verder heeft uitgebreid.

Waarom beleggers enthousiast zijn

Volgens veel beleggers heeft Natera een belangrijke voorsprong opgebouwd dankzij zijn technologie en uitgebreide patentportefeuille. Hierdoor kan het bedrijf zich onderscheiden van concurrenten en blijft het moeilijk voor andere partijen om vergelijkbare testen aan te bieden.

Daarnaast profiteert de onderneming van een bredere ontwikkeling binnen de gezondheidszorg. Steeds meer behandelingen worden afgestemd op de individuele patiënt. Daarvoor is uitgebreide genetische informatie nodig, waardoor de vraag naar hoogwaardige DNA testen waarschijnlijk de komende jaren verder zal toenemen.

Wanneer deze trend doorzet, kan Natera volgens veel analisten nog jarenlang bovengemiddeld blijven groeien.

Het aandeel is niet goedkoop

Toch zijn er ook risico's. De enorme koersstijging heeft ervoor gezorgd dat beleggers inmiddels een hoge prijs betalen voor het aandeel.

Natera wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer vijftien keer de jaaromzet. Dat is aanzienlijk hoger dan de waardering van de gemiddelde beursgenoteerde onderneming. Bovendien maakt het bedrijf op dit moment nog geen nettowinst, waardoor beleggers het aandeel vooral waarderen op basis van de verwachte toekomstige groei.

Daar staat tegenover dat de brutomarge inmiddels is opgelopen tot ongeveer 65%. Dat laat zien dat het onderliggende verdienmodel sterk is. Wanneer Natera de komende jaren verder groeit, verwachten veel beleggers dat ook de winstgevendheid flink kan toenemen.

Is Natera het volgen waard?

Dat Stanley Druckenmiller maar liefst 18% van zijn beursportefeuille in Natera heeft belegd, laat zien hoeveel vertrouwen hij heeft in het bedrijf. De sterke omzetgroei, de leidende positie binnen genetische diagnostiek en de uitbreiding naar nieuwe markten geven het bedrijf aantrekkelijke vooruitzichten.

Tegelijkertijd is het aandeel inmiddels stevig gewaardeerd. Dat betekent dat een groot deel van de toekomstige groei waarschijnlijk al in de koers is verwerkt. Voor beleggers die geloven dat Natera de komende jaren zijn sterke groeitempo weet vast te houden, kan het aandeel nog altijd interessant zijn. Wie liever wat meer zekerheid zoekt of een lagere waardering belangrijk vindt, zal waarschijnlijk wachten op een aantrekkelijker instapmoment.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!