De gouden tip voor een winnende dividendportfolio (en deze aandelen horen erbij)

In het kort

• Dividendgroei en lage payout ratio vormen de kern van sterk rendement

• Bedrijven met veel cash en lage waardering presteren structureel beter

• Synchrony, Travelers en Chubb combineren groei, discipline en dividend

Dividendbeleggen klinkt simpel, maar de meeste beleggers focussen op de verkeerde dingen. Een hoog dividendrendement lijkt aantrekkelijk, maar zegt weinig over de kwaliteit van een bedrijf. Volgens Trivariate Research zit de echte winst in een combinatie van factoren die samen een veel krachtiger effect hebben dan alleen een hoog percentage. Die aanpak levert al jaren betere resultaten op dan de brede markt.

Waarom dividendgroei belangrijker is dan dividendrendement

De kern van de strategie ligt niet bij het hoogste dividend, maar bij groei van het dividend. Bedrijven die hun uitkering elk jaar verhogen, blijken over langere periodes structureel beter te presteren. Dat komt omdat dividendgroei vaak een direct gevolg is van stijgende winst en sterke kasstromen.

Trivariate Research analyseerde honderden aandelen en zag dat bedrijven met een consistente dividendgroei gemiddeld ongeveer 5 procent per jaar hun uitkering verhogen. Dat lijkt bescheiden, maar het effect stapelt zich op. Zeker wanneer dividenden opnieuw worden geïnvesteerd, ontstaat een krachtig compounding effect dat op lange termijn het verschil maakt.

Dividendgroei is belangrijker dan een hoog dividendrendement volgens Trivariate Research, kaspositie speelt hier een belangrijke rol in

Bron: Financhill

Belangrijker is dat deze bedrijven discipline tonen. Ze verhogen hun dividend alleen als de onderliggende business sterk genoeg is. Dat maakt dividendgroei een soort kwaliteitsfilter. Het dwingt bedrijven om winstgevend en efficiënt te blijven, omdat ze anders hun belofte aan aandeelhouders niet kunnen waarmaken.

Een hoog dividendrendement zonder groei is vaak een valkuil. Dat kan wijzen op een dalende koers of een bedrijf onder druk. Dividendgroei daarentegen wijst juist op een bedrijf dat sterker wordt. Dat is het fundamentele verschil waar veel beleggers overheen kijken.

De rol van cash en lage payout ratio in rendement

De tweede pijler van de strategie is financiële kracht. Bedrijven met veel cash ten opzichte van hun marktwaarde presteren aantoonbaar beter wanneer ze hun dividend verhogen. Dat komt omdat zij flexibiliteit hebben om te investeren, schokken op te vangen en tegelijkertijd aandeelhouders te belonen.

Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.

Een lage payout ratio speelt hierin een belangrijke rol. Dit is het percentage van de winst dat als dividend wordt uitgekeerd. Bedrijven die een relatief klein deel van hun winst uitkeren, hebben meer ruimte om hun dividend in de toekomst te verhogen. Ze bouwen als het ware een buffer op.

Trivariate zag dat juist deze groep de markt verslaat. Bedrijven met een lage payout ratio en sterke kaspositie outperformen hun sector na een dividendverhoging. Dat effect komt doordat beleggers vertrouwen krijgen in de houdbaarheid van het dividend en de groeimogelijkheden van het bedrijf.

Ook waardering speelt mee. Aandelen die relatief goedkoop zijn, bijvoorbeeld met een koers winstverhouding onder de 10, en tegelijkertijd hun dividend verhogen, presteren beter dan duurdere alternatieven. Dit wijst op een combinatie van onderschatte waarde en sterke fundamentals.

Het geheel vormt een duidelijke formule. Niet het hoogste dividend, maar de combinatie van groei, cash en discipline bepaalt het rendement.

De onderstaande aandelen passen perfect in dit plaatje

Welke aandelen passen binnen deze strategie

Binnen deze aanpak vallen een aantal namen op die aan meerdere criteria voldoen. Synchrony Financial is daar een goed voorbeeld van. Het bedrijf heeft een dividendrendement van ongeveer 1,58 procent en verhoogde zijn uitkering recent met 13 procent. Tegelijkertijd kondigde het een aandeleninkoopprogramma van 6,5 miljard dollar aan, wat aangeeft dat er voldoende kapitaal beschikbaar is.

De koers van Synchrony staat dit jaar onder druk, maar dat maakt het aandeel juist interessant binnen deze strategie. Lagere waarderingen gecombineerd met dividendgroei creëren vaak het beste instapmoment. Het laat zien dat sentiment en fundamentals niet altijd gelijk lopen.

Travelers, een grote verzekeraar, laat een ander aspect van de formule zien. Het bedrijf verhoogt al 22 jaar op rij zijn dividend en deed dat recent opnieuw met 14 procent. Die consistentie is zeldzaam en wijst op een stabiel en voorspelbaar businessmodel. De groei van het dividend ligt gemiddeld rond de 8 procent per jaar, wat aanzienlijk hoger is dan het marktgemiddelde.

Lees ook: Dit historische signaal ging vaker vooraf aan een crash en is nu bereikt

Daarnaast heeft Travelers laten zien dat het ook operationeel sterk blijft presteren. Zowel omzet als winst kwamen boven de verwachtingen uit, wat de basis vormt voor verdere dividendgroei. Dit is precies het type bedrijf dat langdurig waarde kan creëren zonder extreme volatiliteit.

Chubb, eveneens actief in de verzekeringssector, past ook binnen dit profiel. Het bedrijf verhoogde zijn dividend voor het 33e jaar op rij en heeft een rendement van ongeveer 1,19 procent. Ondanks sterke cijfers reageerde de markt negatief door zorgen over de verzekeringsmarkt, wat opnieuw een verschil laat zien tussen korte termijn sentiment en lange termijn fundamentals.

Wat deze drie bedrijven gemeen hebben, is dat ze geen extreme dividendrendementen bieden, maar wel groei en stabiliteit combineren. Ze hebben voldoende cash, houden hun payout ratio onder controle en verhogen consequent hun uitkeringen. Dat maakt ze aantrekkelijk voor beleggers die niet alleen inkomen zoeken, maar ook vermogensgroei.

Deze 3 bedrijven laten stabiel al jaren dividendverhoging zien

De echte kracht van deze strategie zit in de combinatie. Door te focussen op bedrijven die hun dividend kunnen blijven verhogen, bouw je een portefeuille die niet alleen stabiele inkomsten genereert, maar ook meegroeit met de economie. Dat is uiteindelijk waar dividendbeleggen om draait.

Advertorial

De focus op dividendgroei en sterke kasstromen onderstreept hoe belangrijk voorspelbare inkomsten en financiële discipline zijn binnen een portefeuille. Veel beleggers combineren dit daarom met beleggingen die structureel gericht zijn op stabiele uitkeringen en brede spreiding.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed zoals supermarkten en zorgcentra, met een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, gespreid over solide huurders. In april geldt een maandactie waarbij bij een minimale deelname van € 10.000 een extra maand uitkering wordt toegevoegd aan het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.