Bill Ackman zet 55% in op deze 4 AI-aandelen
- Arne Verheedt
- 3 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Bill Ackman heeft 55 procent van zijn hedgefonds geconcentreerd in vier grote AI-aandelen die zwaar inzetten op kunstmatige intelligentie.
Twee kernposities combineren een verwachte winstgroei van 17 tot ruim 30 procent per jaar met een relatief aantrekkelijke waardering.
Analisten zien voor deze twee aandelen een opwaarts potentieel van 36 tot 46 procent ten opzichte van de huidige koers.
Bill Ackman staat al jaren bekend als een van de meest uitgesproken hedgefondsmanagers van Wall Street. Met zijn fonds Pershing Square Capital Management versloeg hij de S&P 500 in het afgelopen decennium met 40 procentpunt. Die prestatie geeft gewicht aan zijn huidige positionering, waarin kunstmatige intelligentie een centrale rol speelt.
Maar liefst 55 procent van zijn portefeuille is belegd in vier grote technologiebedrijven: Uber, Amazon, Alphabet en Meta Platforms. Ackman kiest daarmee nadrukkelijk voor AI aandelen die al beschikken over schaal, winstgevendheid en sterke concurrentieposities. Geen speculatieve start ups, maar gevestigde namen die kunstmatige intelligentie inzetten om hun bestaande activiteiten winstgevender te maken.
Bill Ackman oprichter van hedgefonds Pershing Square Capital Management:
AI aandelen als kern van Ackmans strategie
De verdeling binnen de portefeuille is opvallend geconcentreerd. Uber vertegenwoordigt 16 procent van het fondsvermogen. Amazon en Alphabet nemen elk 14 procent voor hun rekening, terwijl Meta Platforms goed is voor 11 procent. Samen vormen deze vier belangen de ruggengraat van Ackmans strategie.
Wat deze keuze interessant maakt, is dat Ackman inzet op bedrijven die AI integreren in hun kernactiviteiten. Het gaat om platformbedrijven met bestaande kasstromen, niet om pure AI ontwikkelaars zonder bewezen verdienmodel. Daardoor combineert hij technologische groei met financiële stabiliteit.
Wall Street ziet bovendien aanzienlijke opwaartse ruimte. Voor Uber ligt het mediane koersdoel op 105 dollar, ongeveer 46 procent boven de huidige koers van 73 dollar. Voor Amazon bedraagt het mediane koersdoel 285 dollar, circa 36 procent boven de huidige 209 dollar. Ook voor Alphabet en Meta wordt verdere koersstijging verwacht, al ligt het potentiële rendement daar iets lager.
Bill Ackman bundelt vier AI-aandelen in één portefeuille
Uber geldt als de meest directe hefboom op autonome mobiliteit. Het bedrijf werkt samen met Waymo in Phoenix, Austin en Atlanta, met Avride in Dallas en met WeRide in Abu Dhabi, Dubai en Riyadh. De ambitie is om tegen 2030 nog eens twaalf steden toe te voegen. Uber wil samen met partners tegen 2027 circa 100.000 robotaxi’s inzetten en verwacht tegen 2029 de grootste facilitator van autonome ritten te zijn. In plaats van zelf miljarden te investeren in voertuigontwikkeling, positioneert het zich als platform en infrastructuurlaag. Ackman rekent op een winstgroei van meer dan 30 procent per jaar, terwijl analisten uitgaan van circa 25 procent. Tegen ongeveer 16 keer de winst oogt de waardering relatief laag.
Uber noteert tegen een lage koers winstverhouding van circa 16:
Amazon combineert e-commerce met cloud via Amazon Web Services, dat volgens Gartner 41 procent marktaandeel heeft in cloudinfrastructuur en platformdiensten. AI optimaliseert voorraadbeheer, logistiek en robotica in de retailtak, terwijl AWS profiteert van de groeiende vraag naar AI infrastructuur. De omzet van AWS groeide in het vierde kwartaal met 24 procent, de snelste stijging sinds 2022, terwijl de totale operationele marge van het concern met 1,5 procentpunt toenam. Met een koers winstverhouding van circa 33 en een verwachte winstgroei van 17 procent per jaar blijft Amazon stevig, maar niet extreem gewaardeerd.
Het Amazon aandeel is geen koopje, maar biedt wel aanzienlijke structurele groeipotentie:
Alphabet benut kunstmatige intelligentie breed binnen zijn ecosysteem. In de zoekmachine worden AI modellen ingezet om zoekresultaten relevanter en persoonlijker te maken, wat de aantrekkelijkheid voor adverteerders vergroot. Binnen Google Cloud speelt AI een steeds grotere rol in data analyse en machine learning diensten voor zakelijke klanten. Daarnaast ontwikkelt dochterbedrijf Waymo autonome rijtechnologie, die via samenwerkingen met onder meer Uber al commercieel wordt uitgerold in meerdere steden. Daarmee combineert Alphabet advertentie inkomsten, cloudgroei en mobiliteitsinnovatie in één AI strategie.
Alphabet steeg sterk dankzij zijn krachtige AI ecosysteem:
Meta Platforms gebruikt kunstmatige intelligentie vooral om zijn advertentiemachine efficiënter te maken. Geavanceerde modellen optimaliseren advertentietargeting en verbeteren contentaanbevelingen op Facebook en Instagram, wat de betrokkenheid van gebruikers verhoogt. Dat vertaalt zich in hogere advertentieprijzen en betere marges. Tegelijkertijd investeert Meta fors in AI infrastructuur om deze systemen verder te trainen en nieuwe toepassingen te ontwikkelen binnen zijn bredere digitale ecosysteem.
Meta kende een volatiel beursjaar door zorgen over de hoge AI investeringen:
De inzet op schaal en structurele AI groei
Wat deze vier aandelen bindt, is hun ongekende schaal, wereldwijde gebruikersbasis en toegang tot enorme hoeveelheden data. Juist die combinatie maakt kunstmatige intelligentie hier geen los experiment, maar een strategisch instrument dat diep verankerd is in het verdienmodel. AI optimaliseert advertenties, logistiek, cloudinfrastructuur, mobiliteit en vergroot zo de efficiëntie en de toetredingsdrempels voor concurrenten. Hoe meer data deze platforms verzamelen, hoe beter hun modellen worden en hoe sterker hun concurrentiepositie.
Tegelijkertijd is de concentratie in grote technologiebedrijven geen risicoloze keuze. De investeringen in datacenters, chips en AI talent lopen in de miljarden, terwijl toezichthouders wereldwijd kritischer kijken naar marktmacht en datagebruik. Concurrentie blijft hevig, zeker in cloud en digitale advertenties. Ackman zet dus niet alleen in op groei, maar ook op het vermogen van deze ondernemingen om hun schaal om te zetten in duurzame winstgevendheid. Zijn portefeuille weerspiegelt een duidelijke overtuiging: dat kunstmatige intelligentie geen tijdelijke hype is, maar een structurele kracht die de marges, marktaandelen en machtsverhoudingen binnen complete sectoren blijvend herschikt.
