Beleggers kijken scherp toe: AMD kan zich geen misser permitteren
- Arne Verheedt
- 2 nov
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
AMD verwacht een omzet van circa 8,7 miljard dollar in Q3, met een bandbreedte van 300 miljoen.
De brutomarge ligt rond de 54 procent, wat een stabiele winstmarge aanduidt ondanks stijgende kosten.
Operationele uitgaven worden geraamd op 2,55 miljard dollar, een stevige post die margedruk veroorzaakt.
Dinsdagavond maakt AMD de cijfers bekend over het derde kwartaal van boekjaar 2025, en de verwachtingen zijn hooggespannen. Met een omzetprognose van 8,7 miljard dollar en een brutomarge van 54 procent lijkt de chipfabrikant zich sterk te positioneren binnen de groeiende AI- en datacentersector. Toch zijn er ook tekenen van structurele kosten die op het resultaat drukken, waardoor beleggers hun aandacht zullen richten op meer dan alleen de topline.
Verwachtingen AMD Q3 2025:
Omzetgroei drijft op AI-vraag en enterprise computing
De geraamde omzet van ongeveer 8,7 miljard dollar, met een foutmarge van 300 miljoen, vertegenwoordigt een stevige stijging ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Toen bleef AMD’s omzet steken op ongeveer 5,6 miljard dollar. Deze forse groei, mogelijk meer dan 50 procent weerspiegelt de toegenomen vraag naar AI-gerelateerde rekenkracht, met name vanuit hyperscale datacenters en enterprise computing.
De MI300X-GPU’s, AMD’s antwoord op de dominantie van NVIDIA in AI-workloads, zijn recentelijk uitgerold en worden gezien als een belangrijke groeimotor voor de komende kwartalen. In combinatie met een toenemende adoptie van EPYC-serverchips en strategische samenwerkingen met partijen als Microsoft en Meta, lijkt AMD klaar om marktaandeel te winnen in het AI-segment.
Prognose: AMD omzetontwikkeling komende jaren:
Brutomarge van 54 procent wijst op gezonde prijskracht
De verwachte brutomarge van ongeveer 54 procent bevestigt dat AMD zijn prijsstrategie onder controle heeft, ondanks agressieve concurrentie en stijgende productiekosten. De brutomarge geeft weer hoeveel van de omzet overblijft na aftrek van de directe kosten zoals productie, distributie en materiaalkosten. Met andere woorden, voor elke 100 dollar omzet houdt AMD naar schatting 54 dollar over vóór aftrek van operationele kosten.
Brutomarge AMD klimt richting 54 procent:
Ter vergelijking: NVIDIA rapporteerde eerder marges boven de 70 procent, vooral gedreven door de enorme vraag naar high-end AI-GPU’s. AMD blijft daar voorlopig onder, maar het verschil wordt gecompenseerd door volumegroei en een bredere spreiding over marktsegmenten, waaronder gaming, embedded en client computing.
De 54 procent marge is dan ook een indicatie van AMD’s veerkracht. Het bedrijf slaagt erin om winstgevend te blijven terwijl het investeert in opkomende technologieën en tegelijkertijd zijn positie binnen bestaande markten verdedigt.
Hoge operationele kosten blijven een aandachtspunt
Hoewel de omzet en marge sterk zijn, vallen de operationele uitgaven met 2,55 miljard dollar op als een significante kostenpost. Deze kosten omvatten onder andere R&D, sales en algemene administratie. Het bedrag ligt substantieel hoger dan voorgaande kwartalen, waarin de operationele lasten meestal tussen de 2,1 en 2,3 miljard dollar lagen.
Een groot deel van deze toename komt voort uit strategische investeringen in nieuwe producten en chiparchitecturen. AMD bouwt aan een portfolio dat niet alleen de huidige AI-vraag moet bedienen, maar ook voorbereid is op toekomstige technologische sprongen in onder meer edge computing en autonome systemen.
Toch zullen analisten kritisch kijken naar de kostenstructuur. De vraag is in hoeverre AMD in staat is om deze investeringen te vertalen naar winstgroei op middellange termijn, zonder dat marges structureel onder druk komen te staan. Met name in een periode waarin economische onzekerheden toenemen en chipbedrijven voorzichtiger worden met hun kapitaaluitgaven, is kostenbeheersing van groot strategisch belang.
Partnerschappen versterken winstpotentieel en aandeelhouderswaarde
Naast de solide omzetgroei en marges vertrouwt AMD steeds meer op strategische samenwerkingen om zijn positie in de markt te versterken. Partnerschappen met zwaargewichten zoals OpenAI, IBM en HPE spelen een sleutelrol in het aanjagen van toekomstige winstgroei.
De samenwerking met OpenAI richt zich op de optimalisatie van AI-inferentie op AMD-hardware, terwijl IBM en AMD niet alleen samenwerken aan hybride cloud- en datacenteroplossingen, maar ook aan de integratie van klassieke en quantum computing. Deze allianties vergroten de adoptie van AMD’s producten in cruciale enterprise-segmenten en versterken de zichtbaarheid binnen zowel AI- als quantumecosystemen.
AMD versterkt winstpotentieel via strategische partnerschappen:
Tegelijkertijd blijft het aantal uitstaande aandelen met 1,63 miljard stabiel, wat verwatering beperkt en ruimte laat voor toekomstige waardecreatie. Met een belastingdruk van 13 procent en een bescheiden rentebijdrage van 10 miljoen dollar toont AMD bovendien aan dat het financieel conservatief opereert, terwijl het via partnerschappen de groeipotentie juist strategisch uitbreidt.
Lat ligt hoog voor AMD's AI-ambities en groeiverwachtingen
De cijfers van dinsdag komen op een moment waarop de beurskoers van AMD de afgelopen maanden fors is gestegen. Dat heeft niet alleen geleid tot een hoge waardering, maar ook tot gespannen verwachtingen onder beleggers. Zij zullen nauwlettend volgen of AMD de commerciële potentie van zijn strategische samenwerkingen met onder andere OpenAI en IBM weet te verzilveren.
De aandacht zal dan ook niet alleen uitgaan naar het gerealiseerde kwartaalresultaat, maar vooral naar de outlook: kan AMD zijn belofte van structurele groei in AI- en datacentertechnologie ook op korte termijn waarmaken? In een markt waarin grote cloudspelers eigen chips ontwikkelen en de concurrentie steeds scherper wordt, moet AMD overtuigen met technologische voorsprong, margediscipline en een heldere visie. De lat ligt hoog, en de ruimte voor tegenvallers is beperkt.
Sterke koersstijging AMD zet druk op aankomende cijfers:
Opmerkingen