Dit Nederlandse aandeel stijgt met ruim 10% na bestand Amerika Iran

In het kort

• Air France-KLM steeg woensdag 8 april ruim 10 procent en was daarmee een van de grootste winnaars in de AEX, mede gedreven door de scherpe daling van de olieprijzen.

• Brent-olie daalde 13 procent na de wapenstilstand tussen de VS en Iran, wat de kerosineprijzen direct verlicht na weken van extreme druk.

• Het aandeel handelde eerder op dag rond 10,61 euro, vergeleken met een vorige slotkoers van 9,58 euro, een stijging van 10,7 procent.

Air France-KLM beleefde woensdag 8 april een van zijn sterkste handelsdagen in maanden. Het aandeel sprong bij opening direct omhoog en handelde in de loop van de dag rond 10,61 euro, vergeleken met een vorige slotkoers van 9,58 euro. Dat is een stijging van 10,7 procent. De aanleiding was de aankondiging van een wapenstilstand tussen de VS en Iran, die de olieprijzen scherp omlaag stuurde.

Aandeelkoers Air-France KLM

Bron: Tradingview

Luchtvaartmaatschappijen zijn bijzonder gevoelig voor brandstofprijzen. Kerosine vormt bij de meeste luchtvaartbedrijven de grootste kostenpost, goed voor 20 tot 30 procent van de totale operationele kosten. De weken voorafgaand aan het bestand waren kerosine- en olieprijzen met meer dan 150 procent gestegen door de blokkade van de Straat van Hormuz. Dat sloeg een gat in de winstmarges van luchtvaartmaatschappijen wereldwijd.

Weken van pijn voor de luchtvaart

Air France-KLM was in de periode voor het bestand een van de zwaarst getroffen aandelen in de AEX. Het aandeel verloor meer dan 30 procent in de weken dat de Straat van Hormuz geblokkeerd was en kerosineprijzen opliepen. De combinatie van hogere brandstofkosten en onzekerheid over de vluchtroutes boven het Midden-Oosten zorgde voor een dubbele klap.

Om de hogere kosten deels door te berekenen, voerde Air France-KLM brandstoftoeslagen in. Passagiers die tickets boekten voor intercontinentale vluchten betaalden een toeslag van 50 euro per retourvlucht in economy class. Voor vluchten naar de VS, Canada en Mexico was de toeslag 70 euro per retourticket. Dat bood enige verlichting, maar dekte de volledige kostenstijging niet.

Olieprijsdaling verlicht de balans

De daling van Brent-olie met 13 procent naar circa 95 dollar per vat is voor luchtvaartmaatschappijen een directe kostenverlaging. De exacte impact hangt af van hoeveel Air France-KLM zijn brandstofinkoop heeft afgedekt via termijncontracten. Luchtvaartmaatschappijen dekken doorgaans een deel van hun verwachte brandstofbehoefte af via zogenoemde hedging. Wie meer heeft afgedekt, profiteert minder van de prijsdaling maar had ook minder last van de stijging.

Futures Brent Olie prijs

Bron: Investing

Analisten wezen er woensdag op dat de heropening van de Straat van Hormuz ook de vluchtroutes normaliseert. Tijdens de blokkade moesten vluchten omvliegen, wat extra brandstof en hogere operationele kosten met zich meebracht. De normalisatie van de routes verlaagt beide kostenposten.

Lees ook: Nvidia-aandeel biedt beleggers een unieke koopkans die maar eens per decennium voorkomt

Sector in herstelmodus

Niet alleen Air France-KLM profiteerde woensdag. Ook IAG, de moedermaatschappij van British Airways en Iberia, en Lufthansa stonden fors hoger op de Europese beurzen. De luchtvaartindex in Europa koerste af op een van zijn beste dagprestaties van het jaar. De sector was zwaar getroffen door de Iran-crisis en profiteert het meest van de geopolitieke ontspanning.

Voor Air France-KLM specifiek geldt dat de onderneming al voor de Iran-crisis te maken had met een uitdagende kostenstructuur en een arbeidsmarkt in Frankrijk die al jaren voor extra druk zorgt. De hervatting van normale brandstofprijzen geeft de onderneming ruimte om de balans te versterken.

Risico's

De stijging van woensdag is volledig gebaseerd op geopolitieke ontspanning. Als het wapenstilstand na twee weken niet wordt verlengd, kunnen kerosineprijzen opnieuw oplopen en zal de druk op luchtvaartaandelen terugkeren. Bovendien geldt dat Iran tol blijft heffen op schepen in de Straat van Hormuz, een constructie die structurele onzekerheid in de aanvoer van olie blijft creeren.

Wat beleggers moeten weten

Air France-KLM heeft woensdag een deel van de verliezen van de afgelopen weken goedgemaakt. Het aandeel noteert nog altijd ruim onder het niveau van voor de Iran-escalatie. Wie belegd is, ziet een welkom herstel. Voor nieuwe instappers geldt dat de komende twee weken cruciaal zijn. Als er een definitief akkoord komt, is er nog ruimte voor verdere koerswinst. Als de spanning herneemt, is er ook ruimte voor verlies. Wacht op meer zekerheid voordat je een beslissing neemt.

Advertorial

De recente beweging in luchtvaartaandelen onderstreept hoe sterk rendement afhankelijk kan zijn van externe factoren zoals olieprijzen en geopolitiek. Voor beleggers kan het daarom zinvol zijn om naast cyclische posities ook te kijken naar beleggingen met stabielere kasstromen en voorspelbare inkomsten.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund (https://at.synvest.nl/t/t?a=1502882974&as=1829554266&t=2&tk=1) belegt in Nederlands vastgoed zoals supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2%, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. In april geldt een actie waarbij beleggers bij een minimale deelname van € 10.000 een extra maand uitkering ontvangen bovenop het reguliere rendement.

Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.