Warren Buffett en Bill Ackman zijn het totaal oneens over dit aandeel

In het kort:

• Berkshire verdrievoudigde zijn Alphabet-positie naar 16,6 miljard dollar, terwijl Ackman juist 95% van zijn Alphabet verkocht en naar Microsoft stapte.

• Berkshire wedt op Alphabets cloud orderportefeuille van 460 miljard, Ackman op Microsofts AI-monetisering en zijn 27% belang in OpenAI.

• Beide wedden op AI-infrastructuur, alleen via een ander bedrijf, en beide theses zijn plausibel.

• Via Raisin profiteren spaarders tijdelijk van 2,85% rente per jaar op een vrij opneembare spaarrekening met Europees depositogarantiestelsel.

  
  

Twee van de meest gevolgde beleggers ter wereld nemen tegenovergestelde posities in hetzelfde aandeel. Berkshire Hathaway verdrievoudigde zijn belang in Alphabet naar bijna 58 miljoen aandelen ter waarde van circa 16,6 miljard dollar.

Op hetzelfde moment liquideerde Bill Ackmans Pershing Square meer dan 95 procent van zijn Alphabet positie en verschoof het kapitaal naar Microsoft. Nu is de vraag natuurlijk: wie heeft er gelijk?

Waarom Berkshire zo hard bijkocht

De redenering achter de Berkshire aankoop is herkenbaar voor wie de filosofie van Warren Buffett kent. Alphabet rapporteerde in het eerste kwartaal van 2026 een winst per aandeel van 5,11 dollar, tegenover een verwachting van 2,63 dollar. De totale omzet groeide met 21,8 procent naar 109,9 miljard dollar, en Google Cloud groeide zelfs met 63 procent.

Het getal dat er echt uitspringt is de orderportefeuille van Google Cloud. Die verdubbelde bijna in één kwartaal naar meer dan 460 miljard dollar aan gecontracteerde toekomstige omzet. Dat zijn geen prognoses of verwachtingen, maar vastgelegde contracten met betalende klanten.

Daar bovenop is de waardering aantrekkelijk. Alphabet handelt op een forward koers-winstverhouding van 25, onder het gemiddelde van de S&P 500. Het aandeel steeg de afgelopen twaalf maanden met 115 procent, maar daalde de afgelopen maand met 6 procent.

Berkshire koopt dus een sterk groeiend bedrijf op een terugval, tegen een prijs die lager ligt dan het marktgemiddelde. Dat is de klassieke Buffett stijl , ook al is het Greg Abel die nu de beslissingen neemt.

Waarom Ackman naar Microsoft stapte

Ackmans verkoop van Alphabet moet niet worden gelezen als een fundamentele twijfel aan het bedrijf. Het is een herschikking van kapitaal naar wat hij als een nog aantrekkelijkere kans ziet: Microsoft.

De AI cijfers van Microsoft zijn indrukwekkend. De AI business heeft inmiddels een jaarlijkse omzetrun rate van 37 miljard dollar, een stijging van 123 procent op jaarbasis. Azure groeide met 40 procent. De commerciële orderportefeuille bedraagt 627 miljard dollar, een stijging van 99 procent.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie gestart waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.

Daar komt de positie in OpenAI bij. Na een herstructurering van het partnerschap bezit Microsoft een belang van circa 27 procent in OpenAI, ter waarde van ongeveer 135 miljard dollar, met IP-rechten die doorlopen tot 2032.

Het aandeel daalde dit jaar al met 20 procent en noteert circa 379 dollar, terwijl het gemiddelde analistendoel op 565 dollar staat. Ackman koopt enterprise software met sterke klantbinding na een forse koersdaling, op een forward koers-winstverhouding onder de 20. Dat is dezelfde instinct als Berkshire met Alphabet, maar dan toegepast op een ander aandeel.

Twee kanten van dezelfde gok

Interessant genoeg staan Berkshire en Ackman niet tegenover elkaar als het gaat om de grote these. Beide partijen wedden op AI-infrastructuur. Het verschil zit in wie de economische vruchten plukt.

Berkshire wedt dat Alphabets massale investeringen van 175 tot 185 miljard dollar in 2026 resulteren in duurzaam cloud marktaandeel, en dat de markt die waarde nog onderschat. Ackman wedt dat Microsofts enterprise-distributie AI-werklasten sneller omzet in terugkerende inkomsten dan de concurrentie.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!

Beide theses zijn plausibel. En opvallend genoeg kochten ook Ray Dalio's Bridgewater en verschillende politieke insiders zoals Trump en Pelosi begin 2026 Alphabet aandelen, aan dezelfde kant als Berkshire.

Wat je hiervan kunt leren als belegger

De verleiding is groot om klakkeloos een van beide posities te kopiëren. Maar dat mist het punt. Berkshire en Ackman hebben elk een specifieke these die aansluit bij hun eigen beleggingsstijl en tijdshorizon.

Berkshire in Alphabet volgen heeft zin als je gelooft dat de cloud orderportefeuille een betrouwbaar signaal is voor toekomstige groei. Ackman in Microsoft volgen heeft zin als je gelooft dat de markt de AI-monetisering van het bedrijf structureel onderwaardeert.

Beide kunnen tegelijkertijd gelijk hebben. Een positie in elk van beide bedrijven, afgestemd op je eigen horizon, is dichter bij wat deze grote institutionele beleggers in de praktijk doen dan kiezen wie er wint in andermans discussie.