Waarom chipbedrijven dalen vandaag

15 sep 2023

In het kort:

TSMC heeft zijn belangrijkste leveranciers gevraagd om de leveringen van high-end chipproductieapparatuur uit te stellen.
Aandelen van TSMC en andere grote chipbedrijven daalden fors na dit nieuws.
De smartphone-industrie als geheel ziet een vertraagde vraag, zelfs als Apple zijn nieuwste iPhones lanceert.

Taiwan Semiconductor Manufacturing, een van de belangrijke spelers op het gebied van externe chipproductie, voelt de druk van de markt. Geconfronteerd met zorgen over een mogelijke afname in de vraag naar hun chips, heeft het bedrijf een opmerkelijke stap genomen. TSMC heeft zijn leveranciers namelijk gevraagd om sommige leveringen te vertragen.

Dit nieuws liet zijn sporen na op de beurs. De aandelen van TSMC daalden vandaag met 2%. Maar TSMC was niet het enige bedrijf dat de gevolgen ondervond. De aandelen van enkele van de grootste leveranciers van chipapparatuur, zoals Applied Materials, KLA Corp en ASML, zagen een nog scherpere daling. ASML zag zelfs een daling van bijna 4%

TSMC is niet zomaar een speler in de chipmarkt, maar een prominente leider, vooral in het high-end segment. Als je een Apple iPhone of een apparaat met Qualcomm-chipset gebruikt, is de kans groot dat TSMC daar een hand in heeft gehad. Recente cijfers van TrendForce onderstrepen de dominantie van TSMC: een indrukwekkend marktaandeel van 60% in de externe chip-productie markt, waarbij hun dichtstbijzijnde concurrent, Samsung, ver achterblijft met slechts 12%.

Lees ook: Een gigantische kans in de wereldwijde chip-crisis

Echter, zelfs giganten als TSMC zijn niet immuun voor de onzekerheden van de markt en al de bijkomende operationele uitdagingen. Peter Wennink, de CEO van ASML bevestigde ook dat sommige orders zijn uitgesteld. Toch blijft hij optimistisch en ziet dit meer als een tijdelijke uitdaging. "Het lijkt vooral te gaan om een korte termijn beheerskwestie," merkte hij op.

Maar buiten de directe marktreacties zijn er structurelere problemen die TSMC moet aanpakken. Een daarvan is hun gloednieuwe productiefaciliteit in Arizona. Hoewel deze fabriek symbool staat voor uitbreiding en groei, heeft TSMC onlangs aangekondigd dat de opening met een jaar is uitgesteld naar 2025. En de redenen? Personeelstekorten en de uitdagingen van het overbrengen van werknemers uit Taiwan naar de VS, een stap die niet goed viel bij lokale vakbonden.

Peter Wennink lichtte toe wat dit voor het bedrijf betekent. "Het overplaatsen van veel werknemers uit Taiwan naar Arizona heeft veel onverwachte gevolgen. Terwijl ze daar helpen om een nieuwe fabriek op te zetten, ontbreekt hun expertise en inzet op andere cruciale plekken. Het is dus eigenlijk een dubbele tegenvaller."

Een ander probleem is de mogelijk afnemende vraag. Kijk bijvoorbeeld naar Apple, een van de grootste bedrijven ter wereld en tevens een heel belangrijke klant van TSMC. Apple's recente lancering van een nieuwe iPhone-reeks met verbeterde chipprestaties zou normaal gesproken direct een prijsverhoging met zich meebrengen. Maar in een onverwachte wending bleven de prijzen ongewijzigd, wat wellicht een teken is van de huidige dip in de smartphone-markt.

Dan zijn er nog de geopolitieke spanningen die hun stempel drukken op de chipindustrie. Berichten suggereren dat de Chinese overheid haar medewerkers aanbeveelt om iPhones op het werk te vermijden. Dit wordt verder gecompliceerd door Huawei, een technologiereus in China, die een nieuwe smartphone heeft gelanceerd met chips die lokaal in China zijn geproduceerd. Hier komt TSMC weer in beeld; zij waren de vorige leverancier van Huawei voordat sancties vanuit Washington hen dwongen deze samenwerking te stoppen. Huawei heeft zich nu tot een andere partner gewend: Semiconductor Manufacturing International, een andere grote naam in de chipproductie.

Lees ook: Waarom Apple bijna 10% daalt

Het is bijzonder om te zien hoe de chipsector, die tijdens de pandemie een ongekende groei kende, nu te maken krijgt met deze nieuwe uitdagingen. Fabrikanten als TSMC bevinden zich op een belangrijk kruispunt. Hoewel ze een cruciale rol speelden in de technologische boom van de afgelopen jaren, suggereren recente gebeurtenissen dat het tijd is voor een verandering in de koers.

De echte vraag is ook helemaal niet zozeer wat er tot nu toe is gebeurd, maar juist hoe deze fabrikanten zullen reageren. Hoe wendbaar zijn bedrijven als TSMC en ASML in een veranderende markt met veel uitdagingen? De tijd zal het ons leren.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl