Vergeet Nvidia even: dit AI-aandeel kan op 3 juni de hele markt in beweging zetten

In het kort

• Broadcoms cijfers op 3 juni kunnen belangrijke inzichten geven in de toekomst van AI-infrastructuur.

• Het bedrijf profiteert van de groei van maatwerkchips en AI-netwerken bij grote cloudspelers zoals Google en Amazon.

• Beleggers letten vooral op signalen over AI-investeringen, omdat die gevolgen kunnen hebben voor de hele sector.

De Magnificent Seven krijgen meestal alle aandacht op Wall Street. Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Apple en Tesla zijn samen goed voor een enorm deel van de S&P 500 en hun kwartaalcijfers kunnen de markt flink laten bewegen. Toch kan deze week een ander aandeel veel belangrijker worden voor beleggers die de AI-race volgen.

Broadcom komt op 3 juni met kwartaalcijfers en die rapportage kan volgens analisten meer vertellen over de toekomst van AI dan de resultaten van sommige Magnificent Seven-aandelen. Het bedrijf staat namelijk midden in drie cruciale trends tegelijk: maatwerkchips, AI-netwerken en infrastructuursoftware. Juist daardoor wordt Broadcom steeds vaker gezien als een van de belangrijkste graadmeters voor de volgende fase van kunstmatige intelligentie.

Broadcom zit midden in de AI-infrastructuur

Nvidia blijft de onbetwiste leider in GPU’s, maar Broadcom speelt een andere en steeds belangrijkere rol. Het bedrijf ontwerpt gespecialiseerde AI-versnellers, ook wel XPUs genoemd. Deze chips zijn gebouwd voor specifieke toepassingen en kunnen bij grote schaal goedkoper en efficiënter zijn dan algemene GPU’s.

Voor hyperscalers zoals Alphabet en Amazon wordt dat steeds belangrijker. Zij investeren honderden miljarden dollars in datacenters en zoeken manieren om de kosten van AI-infrastructuur te verlagen. Maatwerkchips kunnen daarbij een cruciale rol spelen.

Broadcom werkt onder meer samen met Alphabet aan de Tensor Processing Units van Google. Deze TPU’s worden gebruikt voor AI-training en AI-inference. Vooral inference, waarbij getrainde AI-modellen daadwerkelijk taken uitvoeren, wordt volgens veel analisten de volgende grote groeimarkt.

Waarom de cijfers van Broadcom zo belangrijk zijn

De kwartaalcijfers van Broadcom geven beleggers inzicht in meer dan alleen de prestaties van één bedrijf. Ze laten zien waar hyperscalers hun geld aan uitgeven en hoe de architectuur van moderne AI-datacenters verandert. Dat maakt het rapport van 3 juni bijzonder belangrijk.

Analisten verwachtingen

Broadcom verwacht dat ongeveer 40% van zijn AI-omzet in het komende kwartaal uit netwerktechnologie komt. Dat is opvallend, omdat veel beleggers bij AI vooral aan chips denken. Toch worden snelle netwerken steeds belangrijker naarmate datacenters duizenden of zelfs tienduizenden AI-processoren met elkaar verbinden.

Zonder krachtige netwerkoplossingen kunnen AI-chips hun volledige potentieel niet benutten. Dat maakt Broadcom tot een onmisbare speler achter de schermen. Het bedrijf profiteert dus niet alleen van de vraag naar AI-chips, maar ook van de infrastructuur die nodig is om die chips efficiënt te laten samenwerken.

De opkomst van maatwerkchips

Een van de grootste verschuivingen binnen AI is de opkomst van custom chips. Grote cloudbedrijven willen minder afhankelijk worden van Nvidia en ontwikkelen steeds vaker hun eigen AI-processoren. Broadcom is een van de belangrijkste partners bij dat proces.

CEO Hock Tan zei eerder al dat hij verwacht dat maatwerkchips uiteindelijk een steeds groter deel van de AI-datacentermarkt zullen overnemen. Volgens hem zijn aparte chips voor training en inference logisch, omdat beide taken verschillende eisen stellen aan prestaties, kosten en energieverbruik.

Alphabet liet recent weten dat het mogelijk TPU’s gaat aanbieden aan geselecteerde externe klanten. Amazon gaf zelfs aan dat zijn eigen chipactiviteiten, als ze zelfstandig zouden worden verkocht aan derden, goed zouden zijn voor een jaarlijkse omzet van 50 miljard dollar. Dat laat zien hoe groot deze markt kan worden.

Broadcom is meer dan alleen AI

Een belangrijk verschil met veel pure AI-aandelen is dat Broadcom breder gespreid is. Naast AI-halfgeleiders heeft het bedrijf een grote niet-AI-chipdivisie en een omvangrijke softwaretak. Samen waren deze activiteiten in het vorige kwartaal goed voor meer dan de helft van de omzet.

Die diversificatie maakt Broadcom minder afhankelijk van één enkele hype. Als AI tijdelijk afkoelt, heeft het bedrijf nog steeds sterke inkomsten uit traditionele halfgeleiders en infrastructuursoftware. Tegelijkertijd biedt de AI-tak juist enorme groei op lange termijn.

Dat maakt Broadcom aantrekkelijk voor beleggers die willen profiteren van AI, maar niet volledig afhankelijk willen zijn van één segment. Het bedrijf combineert explosieve groeikansen met stabielere activiteiten buiten de AI-markt.

Wall Street luistert naar Hock Tan

Nog een reden waarom de cijfers van Broadcom belangrijk zijn, is de reputatie van het management. CEO Hock Tan staat bekend om zijn scherpe analyses van de chipmarkt en zijn nuchtere toelichting tijdens kwartaalgesprekken. Hij geeft vaak concrete signalen over waar de vraag naartoe beweegt.

Hock Tan

In eerdere calls wees Broadcom al vroeg op de verschuiving richting maatwerkchips en grotere AI-netwerkclusters. Die voorspellingen bleken grotendeels juist. Daarom luisteren beleggers extra aandachtig wanneer Broadcom nieuwe verwachtingen afgeeft.

De call van 3 juni kan dus meer doen dan alleen de koers van Broadcom beïnvloeden. Het kan ook gevolgen hebben voor aandelen zoals Nvidia, Alphabet, Amazon, Marvell, Arista Networks en andere bedrijven in de AI-infrastructuurketen.

Kan Broadcom de nieuwe AI-graadmeter worden?

Nvidia blijft voorlopig het gezicht van de AI-revolutie, maar Broadcom wordt steeds belangrijker als graadmeter voor de bredere infrastructuur achter die revolutie. Waar Nvidia vooral laat zien hoeveel vraag er is naar rekenkracht, laat Broadcom zien hoe hyperscalers hun datacenters slimmer, goedkoper en efficiënter willen bouwen.

Daarom kunnen de komende kwartaalcijfers veel zeggen over de volgende fase van AI. Worden maatwerkchips inderdaad belangrijker? Blijft de vraag naar AI-netwerken versnellen? En groeien de investeringen in inference sneller dan verwacht?

Lees ook: Nvidia pompt bijna 4 miljard dollar in twee AI-aandelen: dit ziet Jensen Huang aankomen

Als Broadcom sterke cijfers en overtuigende vooruitzichten presenteert, kan dat het vertrouwen in de volledige AI-infrastructuurmarkt verder versterken. Voor beleggers is 3 juni daarom een datum om scherp in de gaten te houden.

Advertorial

De ontwikkelingen rond AI laten zien hoe belangrijk het is om binnen een portefeuille niet alleen naar groeisectoren te kijken, maar ook naar beleggingen die kunnen zorgen voor voorspelbare inkomsten en spreiding. Vastgoed met langlopende huurcontracten en solide huurders kan daarbij een stabiele aanvulling vormen naast meer cyclische aandelenbeleggingen.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, gespreid over een brede groep solide huurders. Het fonds realiseerde een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd, en biedt deze maand een instapmogelijkheid vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.