2 dingen waar beleggers nu écht op moeten letten

In het kort:

• VS bombardeert Iraanse nucleaire installaties, spanningen met Iran en Israël lopen op

• Olieprijs stijgt 11%, risico op blokkade Straat van Hormuz drijft markt op

• Markten kalm maar alert, geopolitiek domineert economische agenda

De spanningen in het Midden-Oosten zijn opnieuw opgelaaid na Amerikaanse luchtaanvallen op drie Iraanse nucleaire installaties. Deze stap betekent een aanzienlijke escalatie van het conflict tussen Israël en Iran, met mogelijke gevolgen voor wereldwijde energieprijzen en financiële markten.

President Trump verklaarde zaterdag dat de aanvallen "de belangrijkste verrijkingsfaciliteiten volledig hebben vernietigd", een actie die Iran als een "criminele daad" veroordeelde. De vrees voor verdere escalatie groeit, nu ook Teheran voor het eerst publiekelijk waarschuwt voor ingrijpende tegenmaatregelen, waaronder het afsluiten van de strategisch belangrijke Straat van Hormuz.

De Straat van Hormuz:

Bron: Businessinsider

De nucleaire faciliteiten in Fordo, Natanz en Isfahan werden volgens Iraanse functionarissen geraakt, hoewel het Internationaal Atoomenergieagentschap geen radioactieve besmetting rapporteerde. Iraans minister van Buitenlandse Zaken Abbas Araghchi waarschuwde dat de Amerikaanse aanvallen "eeuwige gevolgen" zullen hebben en riep de internationale gemeenschap op tot actie.

Olieprijs stijgt, risico op blokkade groeit

De olieprijs reageerde scherp op het militaire optreden. Sinds het begin van de vijandelijkheden op 13 juni is de prijs van olie met 11% gestegen, met een slotkoers van 74 dollar per vat op vrijdag.

Analisten verwachten een extra stijging van 3 tot 5 dollar per vat wanneer de markten opnieuw openen, waarbij sommigen speculeren op een verdere versnelling indien Iran de olie-exportroutes verstoort. De dreiging om de Straat van Hormuz, waar 20% van het mondiale olieverbruik doorheen gaat, te blokkeren, hangt als een mes van boven de markt.

Herstel in olieprijs sinds escalatie Midden-Oosten

Bron: TradingView

Hoewel analisten benadrukken dat dit scenario vooralsnog een ‘tail risk’ blijft, zou een daadwerkelijke blokkade de olieprijzen "aanzienlijk opdrijven". Op de achtergrond speelt de afhankelijkheid van landen als China van Iraanse olie, wat mogelijk een temperend effect heeft op de kans op langdurige obstructie.

Beurzen blijven voorlopig kalm

Opvallend is dat de wereldwijde aandelenmarkten tot nu toe slechts beperkt hebben gereageerd op het escalerende conflict. De S&P 500 daalde 0,15%, terwijl de Nasdaq 0,2% won. Volgens Citi-strateeg Scott Chronert is het cruciaal om de ontwikkeling van energieprijzen te volgen, aangezien dit uiteindelijk de doorslag zal geven voor de beursrichting. Historische analyse wijst uit dat pas bij een stijging van de olieprijs tot circa 120 dollar per vat recessievrees toeneemt. Op vrijdag stond de olieprijs nog op 73,98 dollar.

De komende week zou kunnen zorgen voor meer volatiliteit, zeker als er tekenen zijn van grootschalige vergeldingsmaatregelen vanuit Teheran of verdere militaire acties vanuit de VS of Israël. Beleggers zullen in de vroege handelsuren van maandag nauwlettend letten op futures en bewegingen in defensieve sectoren zoals energie, goud en staatsobligaties. Een vlucht naar veilige havens zou een typische marktreactie zijn bij verdere escalatie, terwijl aandelen die gevoelig zijn voor energieprijzen onder druk kunnen komen te staan.

Economisch nieuws in de schaduw van geopolitiek

In een normale week zouden beleggers zich focussen op economische kerncijfers zoals het PCE-inflatiecijfer, dat vrijdag verschijnt. De verwachting is dat de kern-PCE jaar-op-jaar stijgt naar 2,6%, wat de discussie binnen de Fed over renteverlagingen opnieuw kan aanwakkeren. Ook staat Fed-voorzitter Jerome Powell’s halfjaarlijkse verklaring op de agenda, naast kwartaalcijfers van zwaargewichten als FedEx, Micron en Nike.

Maar deze economische signalen lijken naar de achtergrond te verdwijnen onder druk van de geopolitieke realiteit. De markt tast in het duister over de richting van het Amerikaanse rentebeleid, met verdeeldheid binnen de Fed: zeven leden verwachten geen renteverlaging in 2025, acht mikken op twee verlagingen. De Fed verhoogde haar inflatieverwachting, maar verlaagde haar groeivoorspellingen, wat wijst op mogelijke stagflatie.

Federal Reserve blijft bij twee renteverlagingen in 2025, maar verdeeldheid groeit

Bron: Yahoo Finance

Voor beleggers vormen de huidige omstandigheden een uitdagende cocktail van politieke onzekerheid, stijgende energieprijzen en onvoorspelbaar monetair beleid. De Amerikaanse luchtaanvallen hebben het risico op een bredere regionale oorlog vergroot en daarmee ook de kans op een wereldwijde economische schokgolf.

Hoe olieproducerende landen en grootmachten als China zullen reageren, blijft onzeker. De komende dagen zullen bepalend zijn voor zowel de richting van de markten als voor de geopolitieke verhoudingen in het Midden-Oosten. Voor volgende week zal vooral de focus liggen op de PCE, Powell en uiteraard de ontwikkelingen in het Midden-Oosten.