Salesforce rapporteert recordcijfers & begint aan een dividendtijdperk

In het kort:

• Salesforce overtreft verwachtingen in Q4 met een winst per aandeel van $2.29 en een omzet van $9.29 miljard, maar kondigt een zwakkere omzetgroeiverwachting aan voor het fiscale jaar 2025.

• Aandelen dalen met 6% in de handel na sluitingstijd, ondanks een aangekondigd dividend van $0,40 per aandeel, per kwartaal.

• Toekomstige groeiverwachtingen matig: Salesforce projecteert een omzet van $37.7 tot $38.0 miljard voor FY25, wat neerkomt op een groei van ongeveer 8.6%.

Financiële Acrobatiek in de Cloud

In het fiscale vierde kwartaal van 2024 wist Salesforce de zwaartekracht van de marktverwachtingen te trotseren met een omzet van $9.29 miljard, een stijging van 10.8% jaar op jaar, en een nettowinst van $1.45 miljard. Dit in tegenstelling tot een verlies van $98 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Echter, de vreugde was van korte duur toen het bedrijf de gordijnen opentrok voor een minder rooskleurige toekomst met een verwachte omzetgroei van slechts 8.6% voor het fiscale jaar 2025. De aandelen van het bedrijf namen een duikvlucht van 6% in de nasleep van deze aankondiging maar herstelde daarnaa weer.

Vierde Kwartaal: Overstijgt de Verwachtingen

• Earnings per Share (EPS): Salesforce rapporteerde een aangepaste EPS van $2.29 voor het vierde kwartaal, wat de consensusverwachtingen van $2.26 overtrof. Dit duidt op een sterke winstgevendheid en operationele efficiëntie.

• Omzet: Met een omzet van $9.29 miljard in het vierde kwartaal, overtrof Salesforce ook de verwachte $9.22 miljard. Een jaar-op-jaar groei van 11% benadrukt de aanhoudende vraag naar zijn cloudgebaseerde diensten.
  

Jaaroverzicht: Solide Groei en Sterke Cash Flow

• Jaaromzet FY24: Met een totale omzet van $34.9 miljard, een stijging van 11% ten opzichte van het voorgaande jaar, laat Salesforce zien dat het nog steeds een aanzienlijke groei kan realiseren in een steeds competitiever wordende markt.

• Operationele Kasstroom: Een indrukwekkende toename van 44% in de operationele kasstroom naar $10.2 miljard onderstreept de efficiënte cashconversie en operationele excellentie van het bedrijf.
  

Toekomstige Verwachtingen: Voorzichtig Optimisme

• FY25 Omzetverwachting: Voor het fiscale jaar 2025 verwacht Salesforce een omzet van tussen de $37.7 en $38.0 miljard, wat een groei van 8% tot 9% jaar-op-jaar impliceert. Hoewel dit solide groei vertegenwoordigt, ligt het iets onder de marktverwachting van $38.62 miljard, wat wijst op een voorzichtige houding ten aanzien van toekomstige groeivooruitzichten.

• Aangepaste Earnings per Share (EPS): Het bedrijf voorziet een aangepaste EPS van $9.68 tot $9.76 voor FY25, wat boven de analistenverwachting van $9.57 ligt, een teken van vertrouwen in de winstgevendheid op de lange termijn.

Dividenddebuut en Inkoopprogramma: Een Zilveren Randje?

In een poging de aandeelhouders te paaien, kondigde Salesforce een kwartaaldividend van $0,40 per aandeel, per kwartal aan, samen met een verhoging van het aandeleninkoopprogramma met $10 miljard. Maar zelfs dit zilveren randje kon de wolken van onzekerheid over de toekomstige groei niet volledig verdrijven omdat het aandeel toch daalde.

Een Jaar van Transformatie met Gemengde Signalen

Marc Benioff, voorzitter en CEO van Salesforce, verklaarde dat het bedrijf een "fenomenaal jaar van transformatie" heeft doorgemaakt, met een recordcashflow en groei van de marges. Toch, met een omzetgroeiverwachting die achterblijft bij de marktverwachtingen, lijkt het erop dat Salesforce voorzichtig navigeert door de onstuimige wateren van technologische verschuivingen en marktverzadiging.

Voorzichtig Optimisme of Onderliggende Zorgen?

Hoewel Salesforce indrukwekkende prestaties heeft geleverd in FY24, roept de voorzichtige omzetgroei voor FY25 vragen op over de duurzaamheid van de groei op lange termijn in een steeds competitiever wordende markt. Met het debuut van een dividend en een verhoogd aandeleninkoopprogramma probeert Salesforce investeerders gerust te stellen.

Salesforce, eens het toonbeeld van snelle groei in de cloudsector, bevindt zich nu in een stadium waar de nadruk verschuift van expansie naar efficiëntie, winstgevendheid, en aandeelhouderswaarde. Dit wordt duidelijk met de introductie van een kwartaaldividend. Een dergelijke beweging is indicatief voor bedrijven die een volwassen fase bereiken, waarbij de groeipercentages stabiliseren en de focus verschuift naar het genereren van cashflow en het rechtstreeks belonen van aandeelhouders.

Vergelijkbaar met Salesforce, heeft ook Meta Platforms (voorheen Facebook) een verschuiving getoond naar het verhogen van winstgevendheid en het teruggeven aan aandeelhouders door middel van aandeleninkoopprogramma's, na jaren van snelle groei en expansie. Deze bedrijven richten zich nu meer op het optimaliseren van hun bestaande operaties, het verbeteren van marges, en het duurzaam beheren van hun groei op lange termijn.