Preview Salesforce - Dit aandeel is zeer koopwaardig volgens analisten
- Davey Groeneveld
- 3 minuten geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
De koers van Salesforce daalde in 2025 met circa 30% vanwege angst voor AI-disruptie in het softwaremodel.
Analisten zijn overwegend positief met een gemiddeld koersdoel van $324,08.
Het aandeel handelt tegen een lage multiple wat een koopkans biedt met potentieel 25% CAGR
Salesforce geldt wereldwijd als de absolute marktleider op het gebied van Customer Relationship Management. Het bedrijf levert een breed scala aan cloudoplossingen die organisaties in staat stellen hun interacties met klanten te stroomlijnen, variërend van sales en service tot marketing en data-analyse. Door het aanbieden van dit integrale platform fungeert het bedrijf voor veel ondernemingen als het centrale zenuwstelsel, waarbij het cruciaal is voor het behoud van klantrelaties en het stimuleren van omzetgroei in een steeds digitalere economie.
Ondanks deze sterke marktpositie schetsen de beursprestaties in 2025 een somberder beeld, met een koersdaling van circa 30% year to date. Deze negatieve trend wordt voornamelijk gedreven door de vrees dat generatieve AI het traditionele verdienmodel van softwarebedrijven zal ontwrichten. Beleggers maken zich zorgen dat intelligente AI-agenten het menselijke werk deels overbodig maken, wat een directe bedreiging vormt voor het aantal verkochte gebruikerslicenties waar de omzet van Salesforce grotendeels op leunt.
Koersontwikkeling van Salesforce:
Verwachtingen voor Komend Kwartaal
In aanloop naar de presentatie van de kwartaalcijfers op 3 december 2025 heerst er een interessante dynamiek op Wall Street. Hoewel het aandeel de afgelopen 5 jaar per saldo weinig koerswinst heeft opgeleverd en recent zelfs nieuwe dieptepunten aantikte, blijven beursanalisten overwegend optimistisch.
Ontwikkeling richting de AI Agents:
Salesforce zelf verschafte tijdens de vorige rapportage duidelijke kaders voor de prestaties in het derde kwartaal van het fiscale jaar 2026. Het management verwacht een totale omzet tussen de 10,24 miljard en 10,29 miljard dollar, wat neerkomt op een groei van 8 tot 9 procent ten opzichte van vorig jaar. Voor de winst per aandeel (non-GAAP) rekent het bedrijf op een range van 2,84 tot 2,86 dollar. Deze prognoses worden ondersteund door een sterke focus op winstgevendheid, waarbij de operationele marge voor het volledige jaar naar verwachting zal uitkomen op 34,1 procent.
Wat dit aandeel voor de waardebelegger intrigerend maakt, zijn de huidige waarderingsratio's die door de recente koersdruk zijn ontstaan. Het aandeel wordt verhandeld tegen een multiple van circa 17,5 keer de vrije kasstroom, wat aanzienlijk lager is dan het marktgemiddelde en historische standaarden. Deze bescheiden waardering lijkt de vrees voor AI-disruptie volledig in te prijzen, terwijl de robuuste kasstromen en het agressieve inkoopprogramma van eigen aandelen juist wijzen op financiële gezondheid. Als de rente zich op termijn stabiliseert rond een langjarig gemiddelde, zou een hogere multiple van 20 keer de vrije kasstroom gerechtvaardigd kunnen zijn.
Omzetverwachting tot 2030:
Kijken we naar de fundamentele waarde op langere termijn, dan schetsen waarderingsmodellen zoals dat van TQI een positief beeld met een berekende reële waarde van ongeveer 278 dollar per aandeel. Dit impliceert een opwaarts potentieel van ruim 20 procent ten opzichte van de huidige koersen. Met een verwacht samengesteld jaarlijks rendement (CAGR) van circa 25 procent over de komende 5 jaar, lijkt de huidige afstraffing op de beurs een koopkans te bieden voor beleggers die vertrouwen hebben in de datavoorsprong van Salesforce binnen het nieuwe tijdperk van autonome AI-agenten.
Verwachting van Analisten
De recente aanzienlijke koersdaling van Salesforce heeft, ondanks de heersende AI-angst in de sector, niet geleid tot een golf van pessimisme onder Wall Street-analisten. De consensus onder 40 geraadpleegde analisten is een 'Moderate Buy'. Dit is een sterk signaal, aangezien 30 van hen een volmondig koopadvies geven en slechts één een verkoopadvies. De meest opvallende maatstaf is het gemiddelde koersdoel voor de komende 12 maanden, dat op 324,08 dollar ligt. Dit impliceert een aanzienlijk opwaarts potentieel van ruim 40 procent ten opzichte van de huidige koers van ongeveer 230,54 dollar. De bandbreedte is weliswaar groot, met een hoogste doel van 430,00 dollar en een laagste van 221,00 dollar, maar de meerderheid van de recente herbevestigingen van koersdoelen door toonaangevende banken blijven ver boven de huidige beurskoers.
Deze fundamenteel optimistische houding wordt gevoed door de overtuiging dat Salesforce, dankzij zijn dominante positie in enterprise data en het omvangrijke Agentic AI-aanbod, eerder een begunstigde dan een slachtoffer van de AI-revolutie zal zijn. Bovendien hebben een aantal toonaangevende analisten, zoals Bradley Sills van Bank of America Securities en Gregg Moskowitz van Mizuho Securities, recentelijk hun koopadviezen herhaald met een koersdoel dat respectievelijk op 305 en 340 dollar ligt. De markt kijkt in deze context voorbij de korte-termijn volatiliteit en richt zich op de aanhoudende groei in de vrije kasstroom, de margediscipline en het actieve aandelen inkoopprogramma dat het bedrijf uitvoert tegen deze ogenschijnlijk lage waarderingen.
Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden:
De scherpe koersdaling van Salesforce laat zien hoe snel waarderingen kunnen verschuiven wanneer beleggers onzeker zijn over technologische veranderingen, zelfs bij bedrijven met sterke kasstromen en een stabiel groeipad. Wie in dit soort bewegingen actief belegt, kan een deel van zijn rendement vasthouden door structureel te letten op handels- en valutakosten, zeker bij internationale aandelen.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025. De broker rekent 0,005 procent valutakosten, tegenover 0,25 procent bij DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor veel beleggers kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Zo positioneert MEXEM zich als beste allround broker van 2025, met scherpe tarieven die het rendement van beleggers merkbaar kunnen verbeteren.
