Big Tech pompt $1 biljoen in AI, deze aandelen profiteren het meest

In het kort

• Big Tech investeert richting 1 biljoen dollar in AI infrastructuur

• Groei is zichtbaar, maar cashflow staat onder druk bij hyperscalers

• Chipmakers en infrastructuurspelers profiteren het meest van deze trend

De AI hype voelt soms als een verhaal zonder rem. Maar de cijfers die nu naar buiten komen, laten zien dat het geen hype meer is maar een kapitaalintensieve realiteit. Waar beleggers zich eerst afvroegen of AI ooit geld zou opleveren, draait de discussie nu om iets anders. Hoeveel moet er nog geïnvesteerd worden voordat de echte winsten zichtbaar worden. Met een verwachte investering van meer dan 1 biljoen dollar in 2027 wordt duidelijk dat we pas aan het begin staan van deze cyclus.

Waarom Big Tech massaal blijft investeren in AI

De kern van het verhaal is simpel. De vraag naar AI groeit sneller dan het aanbod. Bedrijven willen AI toepassen in hun processen, maar daarvoor is enorme rekenkracht nodig. Die rekenkracht wordt geleverd via datacenters, chips en cloudinfrastructuur. En precies daar investeren bedrijven als Microsoft, Amazon, Alphabet en Meta nu agressief in.

De cijfers onderstrepen dat tempo. Voor 2026 ligt de totale investering al tussen de 800 en 900 miljard dollar. Voor 2027 verwachten analisten dat dit oploopt tot meer dan 1 biljoen dollar. Dat zijn bedragen die historisch gezien ongekend zijn, zelfs voor de technologiesector.

Capex Big Tech explodeert: investeringen in 2026 richting $800 miljard, op weg naar $1 biljoen in 2027

Bron: CNBC

Wat opvalt is dat alle grote spelers hun investeringen verhogen. Microsoft gaat richting 190 miljard dollar aan capex, Amazon richting 200 miljard en Alphabet richting 185 miljard. Meta verhoogt zijn investeringen zelfs naar maximaal 145 miljard dollar. Dit zijn geen kleine aanpassingen, maar strategische keuzes die laten zien dat geen enkel bedrijf achter wil blijven.

De reden is duidelijk. In AI geldt een winner takes most dynamiek. Wie de beste infrastructuur heeft, trekt de meeste klanten aan en bouwt een voorsprong op die moeilijk in te halen is. Bedrijven investeren dus niet alleen om te groeien, maar ook om hun positie te verdedigen.

Waarom beleggers toch twijfelen ondanks sterke groei

Ondanks deze enorme investeringen reageren beleggers niet alleen positief. Dat komt omdat groei en winstgevendheid niet altijd tegelijk komen. De inkomsten uit AI beginnen zichtbaar te worden, vooral in clouddivisies, maar de kosten lopen nog harder op.

Een goed voorbeeld is Meta. Het bedrijf liet sterke omzetgroei zien, maar verloor tegelijkertijd een groot deel van zijn vrije kasstroom door de stijgende investeringen. De vrije kasstroom daalde van 26 miljard naar slechts 1,2 miljard dollar in een jaar tijd. Dat soort cijfers maakt beleggers voorzichtig.

Bij andere bedrijven zie je een vergelijkbaar patroon, al is het minder extreem. De cloudtakken van Microsoft, Amazon en Alphabet groeien stevig, maar vragen ook enorme investeringen om die groei vol te houden. Het gevolg is dat marges onder druk komen te staan, zeker op korte termijn.

Toch zien analisten ook positieve signalen. De vraag naar AI diensten vertaalt zich steeds vaker in concrete inkomsten. Cloudomzetten groeien met dubbele cijfers en orderboeken lopen vol. Alphabet is daar een goed voorbeeld van, met een backlog die is opgelopen tot meer dan 460 miljard dollar.

Alphabet lijkt de winnaar te zijn van de Big Tech earnings deze week, dit is de CapEx van de afgelopen kwartalen

Dat betekent dat een groot deel van de toekomstige omzet al min of meer vastligt. Voor beleggers is dat cruciaal. Het laat zien dat de investeringen niet alleen kosten zijn, maar ook een basis vormen voor toekomstige groei.

Welke aandelen profiteren het meest van deze AI investeringsgolf

De grootste winnaars van deze investeringsgolf zitten niet altijd waar je ze verwacht. Het zijn niet alleen de techreuzen zelf die profiteren, maar juist ook de bedrijven die de infrastructuur leveren.

Chipmakers zoals Nvidia, AMD en Intel spelen een centrale rol. Zonder hun chips kan geen enkel datacenter functioneren. De vraag naar deze hardware groeit direct mee met de investeringen van Big Tech. Dat zorgt voor sterke omzetgroei en vaak ook hogere marges.

CapEx is al langere tijd een hot topic, het is duidelijk te zien dat deze aandelen daar al van hebben geprofiteerd

Daarnaast profiteren bedrijven die apparatuur en systemen leveren voor datacenters. Denk aan partijen die zorgen voor koeling, energievoorziening en netwerkstructuur. Deze bedrijven zitten een stap eerder in de keten en profiteren van elke nieuwe investering die wordt gedaan.

Wat interessant is, is dat deze bedrijven vaak minder zichtbaar zijn voor het grote publiek. Toch vormen zij de fundering van de hele AI revolutie. Zonder hen kan de groei simpelweg niet plaatsvinden.

Voor beleggers betekent dit dat de grootste kansen niet alleen liggen bij de bekende namen. De infrastructuur achter AI is minstens zo belangrijk en groeit vaak net zo hard. Wie verder kijkt dan de headlines, ziet dat juist daar een groot deel van de waardecreatie plaatsvindt.

De komende jaren zullen bepalend zijn voor hoe deze investeringen zich vertalen in winst. Als de vraag naar AI blijft groeien zoals nu verwacht wordt, dan kan deze investeringsgolf uitgroeien tot een van de grootste economische verschuivingen van de afgelopen decennia.

Advertorial

De enorme kapitaalstromen richting AI laten zien hoe snel markten kunnen verschuiven, maar ook hoe lang het kan duren voordat investeringen zich vertalen in rendement. In zo’n fase kiezen beleggers er vaak voor om een deel van hun vermogen tijdelijk te parkeren, terwijl ze wachten tot duidelijk wordt waar de echte winsten neerslaan.

Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.