Beleggers opgelet: Negeer dit aandeel nou niet
- Jelger Sparreboom
- 3 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Zeta Global combineert data, marketingsoftware en advertentie-executie in één geïntegreerd platform dat door grote ondernemingen wordt gebruikt.
Het bedrijf laat al meerdere jaren consistente omzetgroei boven 20% zien met stijgende marges en een omslag naar positieve kasstromen.
Kunstmatige intelligentie en eigen databronnen lijken het gebruik en de bestedingen per klant verder te verhogen.
Zeta Global is een technologiebedrijf dat zich richt op het verbeteren van marketing voor grote ondernemingen. Het bedrijf ontwikkelt software waarmee bedrijven hun klanten beter kunnen begrijpen en gerichter kunnen benaderen. Het doel is om marketing efficiënter te maken en het rendement op marketinguitgaven te verhogen.
Koers Zeta Global
De kern van het bedrijf is het Zeta Marketing Platform. Dit platform brengt verschillende marketingprocessen samen in één systeem. In de praktijk werken bedrijven vaak met meerdere losse tools voor data, campagnes en advertenties. Dat zorgt voor versnippering en maakt het moeilijk om een compleet beeld van de klant te krijgen. Zeta heeft een systeem gebouwd waarin deze processen samenkomen, waardoor data direct kan worden gebruikt voor marketingacties.
Het platform bestaat uit drie belangrijke onderdelen. Het eerste onderdeel is een systeem dat klantdata verzamelt en ordent. Hierin wordt informatie opgeslagen over gedrag, aankopen en interacties. Het tweede onderdeel maakt het mogelijk om marketingcampagnes op te zetten via kanalen zoals e-mail en apps. Het derde onderdeel helpt bij het inkopen en beheren van digitale advertenties. Deze onderdelen werken nauw samen, waardoor bedrijven sneller en gerichter kunnen handelen.
Een belangrijk element binnen het platform is de grote hoeveelheid data die Zeta heeft opgebouwd. Het bedrijf beschikt over een uitgebreide database met informatie over honderden miljoenen mensen. Deze data bestaat uit signalen zoals klikgedrag, aankopen en online activiteit. Hoe meer data beschikbaar is, hoe beter het systeem wordt in het voorspellen van gedrag. Dat maakt het mogelijk om marketing steeds verder te verfijnen.
Volgens het management zorgt deze aanpak voor een duidelijk meetbaar resultaat. Bedrijven kunnen hun marketingbudget efficiënter inzetten en zien een hoger rendement. In sommige analyses wordt gesproken over een veelvoud van de oorspronkelijke investering als opbrengst. Daardoor zien klanten het platform steeds vaker als een middel om groei te realiseren.
De manier waarop klanten het platform gebruiken, speelt een grote rol in de groei van het bedrijf. Veel klanten beginnen met één toepassing en breiden later uit naar meerdere functies. Dit leidt tot hogere uitgaven per klant. De cijfers laten zien dat bestaande klanten gemiddeld meer gaan besteden over tijd. Dit wijst op een sterke binding tussen klant en platform.
Het management gaf aan dat deze groei voortkomt uit het gebruik van meerdere toepassingen binnen hetzelfde systeem. Wanneer een bedrijf meerdere onderdelen inzet, ontstaat een breder gebruik van data en campagnes. Dit vergroot de waarde van het platform voor de klant en stimuleert verdere groei.
Een recente ontwikkeling is de introductie van Athena. Dit is een systeem dat gebruikmaakt van kunstmatige intelligentie om het platform eenvoudiger te bedienen. Gebruikers kunnen opdrachten geven in gewone taal. Het systeem vertaalt deze opdrachten naar acties binnen het platform. Hierdoor wordt het eenvoudiger om complexe marketingprocessen aan te sturen.
Athena analyseert beschikbare data en stelt verbeteringen voor. Het systeem kan campagnes aanpassen en optimaliseren zonder dat de gebruiker alle technische details hoeft te begrijpen. Dit verlaagt de drempel voor gebruik en kan leiden tot betere resultaten. Volgens het management zorgen de eerste toepassingen voor hogere bestedingen en een beter rendement.
De rol van kunstmatige intelligentie binnen Zeta is sterk verbonden met de beschikbare data. Het bedrijf gebruikt externe technologie, waaronder systemen van OpenAI, en combineert deze met eigen datasets. Hierdoor blijft de controle over data binnen het platform. Deze aanpak ondersteunt de kwaliteit van de analyses en de effectiviteit van campagnes.
Zeta opereert in een competitieve markt met grote spelers. Bedrijven zoals Salesforce en Adobe bieden marketingsoftware, terwijl andere partijen zich richten op advertentie-uitvoering. Zeta heeft een positie opgebouwd waarin verschillende functies binnen één systeem beschikbaar zijn. Dat maakt het platform aantrekkelijk voor bedrijven die hun marketingprocessen willen vereenvoudigen.
De financiële ontwikkeling van het bedrijf laat een duidelijke vooruitgang zien. Zeta groeit al meerdere jaren met meer dan twintig procent per jaar. In recente kwartalen lag de groei rond de vijfentwintig procent.
Omzet Zeta
Naast de groei verbeteren ook de marges. De winstgevendheid is toegenomen en het bedrijf heeft een positieve EBITDA bereikt. Het management verwacht verdere verbetering in de komende jaren. Dit hangt samen met schaalvoordelen en een groter aandeel van software-inkomsten.
De kasstroom laat eveneens een positieve ontwikkeling zien. De vrije kasstroom groeit sneller dan de omzet. Dat betekent dat het bedrijf efficiënter wordt in het genereren van cash. Deze ontwikkeling is belangrijk omdat het aangeeft dat eerdere investeringen beginnen bij te dragen aan de resultaten.
EBITDA en EBITDA marge
Een belangrijk punt in de geschiedenis van Zeta is de periode waarin het bedrijf veel investeerde in technologie en data. In die jaren waren de resultaten minder sterk. Inmiddels lijkt een omslag zichtbaar. De investeringen leveren nu opbrengsten op en de kostenstructuur stabiliseert.
De waardering van het aandeel ligt lager dan bij veel andere softwarebedrijven. Op basis van omzet en kasstroom lijkt de waardering gematigd. Dit kan samenhangen met de complexiteit van het bedrijfsmodel. Zeta opereert op meerdere gebieden tegelijk, wat het moeilijker maakt om het bedrijf te vergelijken met andere spelers.
Forward P/E
Binnen het bedrijfsmodel zijn er ook aandachtspunten. Een deel van de omzet hangt samen met marketingbudgetten van klanten. In economisch uitdagende tijden kunnen bedrijven deze budgetten aanpassen. Tegelijkertijd kan een focus op rendement juist leiden tot meer gebruik van efficiënte platforms.
Daarnaast speelt het beheer van betalingen een rol. Zeta betaalt soms kosten vooruit voor advertenties, terwijl klanten later betalen. Dit kan invloed hebben op de kasstroom. Het is daarom belangrijk om te kijken naar de snelheid waarmee klanten hun verplichtingen nakomen.
Zeta groeit ook via overnames. Een voorbeeld is de overname van LiveIntent, die de databasis verder heeft versterkt. Een andere belangrijke stap is de integratie van Marigold, dat zich richt op loyaliteitsprogramma’s. Deze toevoeging maakt het mogelijk om klanten niet alleen te bereiken, maar ook langer te behouden.
Het management gaf aan dat deze overnames moeten bijdragen aan een breder gebruik van het platform. Klanten van overgenomen bedrijven worden geïntegreerd in het systeem. Hierdoor kunnen zij meer functies gebruiken en neemt de waarde per klant toe.
De strategie van Zeta richt zich op het vergroten van het aandeel terugkerende omzet. Dit verhoogt de voorspelbaarheid van de inkomsten. Tegelijkertijd blijft een deel van de omzet afhankelijk van gebruik, wat kan zorgen voor extra groei wanneer klanten meer campagnes uitvoeren.
Het geheel schetst een bedrijf dat zich ontwikkelt richting een fase waarin eerdere investeringen zichtbaar worden in de resultaten. De combinatie van data, software en marketingtechnologie vormt de basis. Kunstmatige intelligentie speelt een steeds grotere rol in het verbeteren van processen en het verhogen van rendement.
De verdere ontwikkeling hangt samen met de mate waarin het bedrijf erin slaagt om klanten meer toepassingen te laten gebruiken en nieuwe technologie succesvol te integreren. De huidige trends laten zien dat deze beweging gaande is en dat de fundamenten van het bedrijf zich in een opbouwende fase bevinden.
Advertorial
Ook particuliere beleggers die inspelen op groeibedrijven als Zeta Global doen er goed aan kritisch te kijken naar hun brokerkeuze, omdat kosten en valutatarieven direct doorwerken in het uiteindelijke rendement. Zeker bij internationale aandelen kan een efficiënt handelsplatform het verschil maken op de lange termijn.
MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt beleggers de mogelijkheid om wereldwijd te handelen tegen lage kosten. Met valutakosten van slechts 0,005% tegenover circa 0,25% bij DEGIRO en SAXO Bank kan dit verschil voor de gemiddelde belegger oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.
