Nvidia domineert AI-chips en deze 2 aandelen profiteren daarvan

In het kort:

• Nvidia verhoogde de omzet vorig kwartaal met 85%, vooral door de vraag naar AI chips voor datacenters.

• Micron Technology profiteert van dezelfde bouwgolf, omdat geheugenchips schaars blijven en het management krapte tot voorbij 2027 ziet.

• Alphabet vergroot de spanning rond AI aandelen: Google Cloud groeit snel, maar de rekening voor extra datacenters loopt verder op.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

Nvidia, Micron Technology en Alphabet blijven drie namen waar beleggers bij AI aandelen moeilijk omheen kunnen. Niet omdat AI als thema nieuw is, maar omdat de bouw van datacenters nog altijd veel geld opslokt. De centrale vraag is nuchterder dan de hype doet vermoeden: blijft de vraag naar rekenkracht groot genoeg om die investeringen te dragen?

De AI race draait minder om mooie demonstraties en meer om staal, chips, stroom en servers. Bedrijven die AI modellen trainen of toepassingen via de cloud aanbieden, hebben veel meer capaciteit nodig dan er nu beschikbaar is. Dat houdt de bouw van datacenters hoog op de agenda bij grote technologiebedrijven.

Voor Nvidia, Micron Technology en Alphabet ligt daar de gemeenschappelijke lijn. Nvidia levert de grafische processors die in veel AI servers zitten. Micron Technology maakt NAND en DRAM geheugen, twee soorten chips die nodig zijn in servers, terwijl Alphabet via Google Cloud zelf capaciteit bouwt en verkoopt.

Daar zit ook meteen de beleggersspanning. De omzetgroei is fors, maar de verwachtingen zijn dat ook. Bij AI aandelen gaat het niet alleen om groei, maar vooral om de vraag hoeveel van die groei al in de koersen is verwerkt.

Nvidia-koers weerspiegelt sterke vraag naar AI chips

Bron: Business Insider

Nvidia blijft spil in AI chips

Nvidia is nog altijd de spil in AI chips voor datacenters. De chipmaker meldde over het vorige kwartaal een omzetgroei van 85%. Analisten op Wall Street rekenen voor het volgende kwartaal op 99% omzetgroei.

Opvallend is dat die groei kwam zonder duidelijke bijdrage uit China. Nvidia kan mogelijk weer op grotere schaal toegang krijgen tot die markt, maar de omvang en timing blijven onzeker. Dat maakt China een mogelijke extra aanjager, geen zekerheid.

Het management gaf beleggers wel een stevig ijkpunt mee. Nvidia verwacht in 2027 “$1 trillion in data center capital expenditures (capex) from the big four AI hyperscalers next year, up from $650 billion this year”. Als die lijn klopt, blijft de vraag naar AI chips voorlopig groot, maar zulke bedragen laten ook zien hoe zwaar deze cyclus op investeringen leunt.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

Micron breidt chipproductie uit terwijl geheugenchips schaars blijven

Bron: Reuters

Micron leunt op geheugenschaarste

Micron Technology profiteert van een minder zichtbare, maar belangrijke laag in dezelfde keten. Zonder voldoende geheugen kunnen AI servers hun werk niet snel genoeg doen, ook niet met de beste processors. De vraag naar NAND en DRAM geheugen is daardoor sterk opgelopen.

Het aanbod groeit minder snel mee. Micron en concurrenten kunnen niet van vandaag op morgen nieuwe productiecapaciteit bouwen. Nieuwe fabrieken kosten tijd, en zolang klanten blijven bestellen, werkt die krapte in het voordeel van producenten van geheugenchips.

Micron rekent zelf niet op een snelle normalisering. Het management zei tegen beleggers dat het de “tightness” in de markt voor geheugenchips tot voorbij 2027 ziet duren. Dat is een krachtig winstverhaal, maar chipcycli hebben vaker laten zien dat schaarste uiteindelijk nieuwe capaciteit uitlokt.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Google Cloud groeit hard, maar datacenters vragen hoge investeringen

Bron: Business Insider

Alphabet betaalt voor Google Cloud

Alphabet zit aan de andere kant van de AI infrastructuur. Het bedrijf is niet alleen leverancier van cloudcapaciteit via Google Cloud, maar ook een grote bouwer van datacenters. Dat maakt de rekensom anders dan bij Nvidia en Micron.

De groei van Google Cloud geeft Alphabet voorlopig een sterk argument. De omzet van de clouddivisie steeg vorig kwartaal met 63% jaar op jaar. Die groei ligt duidelijk boven het tempo van veel andere activiteiten binnen Alphabet.

Daar staat tegenover dat Alphabet stevig moet blijven investeren om die groei mogelijk te maken. Het bedrijf heeft beleggers al voorbereid op “significant” hogere uitgaven in 2027. Voor Alphabet wordt dus niet alleen de omzetgroei van Google Cloud belangrijk, maar ook de marge die overblijft na de bouw van extra capaciteit.

Datacenteruitgaven bepalen de rekensom

De sprong van 650 miljard dollar aan datacenterinvesteringen dit jaar naar een verwachte 1 biljoen dollar in 2027 bij de grote vier AI hyperscalers is het cijfer dat boven dit verhaal hangt. Nvidia profiteert direct als er meer AI chips nodig zijn. Micron profiteert zolang geheugenchips schaars blijven, terwijl Alphabet zelf de rekening betaalt om Google Cloud groter te maken.

Dat maakt de verschillen tussen de drie bedrijven belangrijker dan de gemeenschappelijke AI noemer. Nvidia en Micron leveren onderdelen aan de bouwgolf. Alphabet moet bewijzen dat de extra capaciteit genoeg klanten, omzet en winst oplevert.

Voor AI aandelen wordt 2027 daarmee een concreet ijkpunt. De volgende updates van Nvidia, Micron Technology en Alphabet zullen vooral worden gelezen op vraag naar chips, krapte in geheugen en de groei van Google Cloud. Pas dan wordt duidelijk of de miljarden voor datacenters een winstmachine voeden, of vooral de lat weer hoger leggen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!