Morgan Stanley ziet +150% potentieel in dit AI-aandeel

In het kort:

• Wall Street ziet voor het Shopify aandeel een mediaan koersdoel van $150, terwijl Keith Weiss van Morgan Stanley in zijn bull case uitkomt op $287.

• Shopify groeit hard doordat handelaren meer verkopen via het platform en AI-verkeer naar webwinkels snel toeneemt.

• De waardering van 74 keer de winst maakt het verhaal kwetsbaar als agentic commerce niet snel genoeg in omzet en orders terugkomt.

Het Shopify aandeel duikt steeds vaker op in het AI-debat, dat tot nu toe vooral werd gedomineerd door geheugenchipmakers Micron en Sandisk. Die twee aandelen stegen het afgelopen jaar respectievelijk 720% en 3.200%. Shopify heeft een minder spectaculair koersverhaal, maar wel een duidelijke haak: kunstmatige intelligentie kan de manier waarop consumenten online producten vinden en kopen veranderen.

Bij 55 analisten ligt het mediane koersdoel voor Shopify op $150 per aandeel. Dat is 32% boven de huidige koers van $113. Morgan Stanley-analist Keith Weiss gaat in zijn bull case veel verder en rekent op $287 per aandeel, ongeveer 150% boven de huidige prijs.

Shopify is in de kern een softwareplatform voor handelaren. Het bedrijf helpt verkopers hun activiteiten beheren via fysieke winkels, eigen websites, social media en online marktplaatsen. Rond dat platform verkoopt Shopify ook diensten voor betalingen, marketing, logistiek en kunstmatige intelligentie.

Dat bredere pakket maakt het AI-verhaal minder geforceerd dan op het eerste gezicht lijkt. Shopify hoeft geen chipmaker te zijn om van AI te profiteren. Het bedrijf zit dicht op productdata, betalingen en de winkelomgeving waarin een bestelling uiteindelijk plaatsvindt.

De cijfers over het eerste kwartaal geven analisten voorlopig genoeg munitie. Het gross merchandise volume, de totale waarde van alle verkochte goederen via Shopify, steeg met 35%. Binnen dat totaal groeide wholesale GMV met 80% en internationale GMV met 45%.

Shopify krijgt op Wall Street opnieuw aandacht door zijn AI-verhaal

Bron: Reuters

Wall Street rekent rijk

De omzet van Shopify steeg in het eerste kwartaal met 31% naar $3,1 miljard. De aangepaste nettowinst nam met 44% toe naar $0,36 per verwaterd aandeel. Dat is stevige groei, maar bij een duur aandeel is stevig vaak niet genoeg.

Shopify is marktleider in software voor online handel. Handelaren op het platform zijn goed voor bijna 15% van de Amerikaanse e-commerceverkopen. Alleen Amazon is in die markt groter.

Voor Keith Weiss draait het vooral om extra omzet uit diensten rond het platform. Shopify Payments en Shopify Audiences, software voor marketing op basis van machine learning, moeten handelaren meer aan het ecosysteem binden. Als handelaren meer van die diensten gebruiken, verdient Shopify niet alleen aan abonnementen, maar ook meer aan transacties.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Wall Street prijst hogere groei bij Shopify in

Bron: Business Insider

Agentic commerce moet bewijs leveren

De term waar Wall Street nu op aanslaat is agentic commerce. Daarbij handelen AI-agents namens consumenten, van zoeken en vergelijken tot kopen. Voor Shopify is vooral belangrijk waar die AI-assistenten hun productinformatie ophalen en waar de aankoop wordt afgerond.

Shopify ontwikkelde samen met Alphabet's Google het Universal Commerce Protocol. Dat is een open standaard waarmee handelsplatforms productcatalogi van verkopers kunnen verspreiden naar plekken waar consumenten via AI zoeken. Simpel gezegd: producten van Shopify-handelaren moeten ook koopbaar zijn buiten de klassieke webwinkel.

President Harley Finkelstein claimt dat Shopify daar nu al een uitzonderlijke positie heeft. Volgens hem is Shopify het enige platform dat productontdekking en verkoop mogelijk maakt binnen OpenAI's ChatGPT, Microsoft's Copilot en Google's Gemini. Als die positie standhoudt, kan Shopify een belangrijke schakel worden tussen AI-assistent, consument en handelaar.

AI-verkeer groeit hard bij Shopify

De eerste signalen uit AI-kanalen zijn opvallend. In het eerste kwartaal steeg het door AI gestuurde verkeer naar winkels van Shopify-handelaren met 8x. Orders uit AI-aangedreven zoekopdrachten namen zelfs met 13x toe.

Finkelstein vatte die start krachtig samen richting analisten. "Early signals on AI channels are really compelling," zei hij. Voor beleggers telt vooral of dat verkeer blijft omzetten in echte bestellingen.

Grand View Research verwacht dat de verkopen in agentic commerce jaarlijks met 36% stijgen tot en met 2033. Dat cijfer is geen belofte voor Shopify, maar het verklaart wel waarom het aandeel opnieuw aandacht krijgt. Het bedrijf hoeft niet de grootste AI-bouwer te zijn om mee te verdienen aan AI in online handel.

Ook intern gebruikt Shopify AI steeds zwaarder. AI-tools behandelen inmiddels meer dan 50% van het codeerwerk, en het management verwacht dat dit percentage verder oploopt. Vorig jaar bracht Shopify meer dan 300 nieuwe producten uit, terwijl het personeelsbestand gelijk bleef.

Waardering blijft de rem

Daar wringt het voor het Shopify aandeel. Wall Street verwacht dat de aangepaste winst tot en met 2028 jaarlijks met 31% groeit. Toch oogt een waardering van 74 keer de winst stevig, zelfs met die groeiverwachting.

Een koers van $287 per aandeel vraagt vermoedelijk meer dan netjes uitvoeren. De omzetgroei moet versnellen, merchant solutions moeten sneller aanslaan en AI-verkeer moet zichtbaar blijven terugkomen in orders. Valt één van die schakels tegen, dan heeft een duur aandeel weinig demping.

Het mediane koersdoel van $150 oogt nuchterder dan de bull case van Morgan Stanley. Ook dat koersdoel vraagt waarschijnlijk dat Shopify beter presteert dan analisten nu al verwachten. De koers staat wel 36% onder zijn hoogste niveau, maar die korting maakt de waarderingsvraag niet automatisch kleiner.

Shopify moet nu leveren

Shopify heeft een duidelijk verhaal: het platform zit dicht op handelaren, betalingen, productdata en nieuwe AI-kanalen. Dat is een sterke combinatie als consumenten vaker via ChatGPT, Copilot of Gemini zoeken en kopen. De vraag is alleen hoeveel van dat verhaal al in de koers zit.

Voor het Shopify aandeel draait de volgende update daarom minder om mooie AI-termen en meer om harde cijfers. Blijft GMV groeien, trekken Shopify Payments en Shopify Audiences verder aan, en blijven orders uit AI-zoekopdrachten versnellen? Zolang die antwoorden nog moeten komen, blijft Shopify een AI-verhaal met vaart, maar ook met een waardering die weinig vergevingsgezind is.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!