Ik koop Microsoft en deze 2 softwareaandelen nu de AI-angst toeslaat

In het kort:

• Software aandelen staan onder druk omdat AI bestaande producten goedkoper of minder nodig kan maken.

• Microsoft, Shopify en Veeva Systems bouwen AI juist in hun eigen platforms in om klanten vast te houden.

• De vraag blijft of nieuwe AI functies genoeg waarde leveren om hoge verwachtingen en waarderingen te dragen.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Software aandelen krijgen geen vanzelfsprekend voordeel meer van de AI golf. Bij Microsoft, Shopify en Veeva Systems draait het verhaal juist om de vraag of AI hun bestaande software sterker maakt, of dat klanten uiteindelijk minder nodig hebben. Dat maakt deze drie namen interessant voor beleggers, maar ook ongemakkelijk: de technologie die groei moet brengen, kan tegelijk aan oude verdienmodellen knagen.

De hoofdlijn is bij alle drie hetzelfde. Microsoft heeft schaal bij ondernemingen. Shopify zit diep in online handel. Veeva Systems bedient een gereguleerde niche waar standaardsoftware vaak tekortschiet. Dat zijn geen kleine voordelen, maar de beurs kijkt scherper naar wat AI concreet oplevert.

AI is hier dus geen losse belofte. De bedrijven verwerken de technologie in producten die klanten al gebruiken. Dat is een sterker uitgangspunt dan een nieuw platform zonder klantenbasis. Het zegt alleen nog weinig over de bereidheid van klanten om er extra voor te betalen.

Nasdaq profiteert van tech, maar softwareaandelen zoeken richting

Bron: Reuters

Microsoft leunt op zakelijke klanten

Softwarebedrijf Microsoft probeert AI in te passen in zijn bestaande productiviteitssoftware. Het bedrijf introduceerde Microsoft Scout, een gepersonaliseerde autonome AI agent die in Microsoft apps wordt geïntegreerd. Die agent moet op de achtergrond taken uitvoeren en werknemers productiever maken.

De grote vraag is niet alleen of Scout technisch goed werkt. Belangrijker is of bedrijven zulke AI functies willen toelaten in dagelijkse processen. Microsoft heeft daar een voorsprong, omdat miljoenen ondernemingen de software al gebruiken voor werk dat niet zomaar naar een onbekende leverancier verhuist.

Dat maakt Microsoft minder afhankelijk van één AI lancering. Als Scout niet aanslaat, kan het bedrijf feedback ophalen, aanpassen en opnieuw proberen. Die ruimte heeft niet elk softwarebedrijf. Microsoft verdient nog altijd stevig aan de kernactiviteiten, profiteert van cloud computing en heeft een sterk dividendprogramma.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Microsoft leunt op schaal bij zakelijke AI-toepassingen

Bron: Business Insider

Shopify betaalt prijs voor groei

Shopify, een aanbieder voor online winkels, speelt een ander spel. Het bedrijf heeft AI tools gelanceerd waarmee ondernemers sneller webwinkels kunnen bouwen, productteksten kunnen schrijven en logo’s kunnen maken. Voor kleine en middelgrote verkopers kan dat een praktische verbetering zijn, geen futuristisch experiment.

Voor Shopify telt vooral of die tools leiden tot meer activiteit op het platform. Meer verkopers, betere webwinkels en hogere handelsvolumes kunnen doorwerken in de omzet. Het bedrijf heeft bovendien een stevige positie: Shopify ondersteunt 30% van de online bedrijven in de Verenigde Staten.

Daar wringt meteen de waardering. Het Shopify aandeel handelt rond 65 keer de verwachte winst, tegenover 21,4 keer gemiddeld voor technologieaandelen. Bij zo’n prijs wordt een kleine tegenvaller snel groot gemaakt. Dat gebeurde ook na de cijfers over het eerste kwartaal, toen de outlook wees op tragere omzetgroei.

Veeva Systems blijft een nicheverhaal

Veeva Systems, cloudsoftwarebedrijf voor life sciences, is minder bekend dan Microsoft en Shopify. De marktpositie is wel duidelijk. Het bedrijf bouwt software voor farmaceutische en biotechbedrijven die te maken hebben met strenge regels bij onderzoek, ontwikkeling en marktintroducties.

Generieke cloudsoftware past daar vaak slecht bij. De processen zijn specifiek en fouten kunnen duur zijn. Veeva heeft zijn producten juist voor die omgeving gebouwd. Daardoor zijn overstapkosten hoog voor klanten die de software dagelijks gebruiken voor kritieke taken.

Ook Veeva voegt AI toe aan zijn toepassingen. Veeva AI bestaat uit AI agenten die werk moeten automatiseren binnen bestaande applicaties. Dat klinkt minder spectaculair dan consumenten AI, maar in deze sector telt vooral betrouwbaarheid. Een sneller proces heeft pas waarde als het binnen de regels blijft.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

AI moet meer worden dan verpakking

De markt waar Veeva op mikt, is volgens het bedrijf 20 miljard dollar waard. Over de afgelopen twaalf maanden boekte Veeva 3,3 miljard dollar omzet. Dat verschil laat zien waarom beleggers naar de groeiruimte kijken, zeker na koersdalingen.

Bij Microsoft, Shopify en Veeva Systems zit de sterkste kaart niet in AI op zichzelf. De kracht zit in bestaande klanten, hoge overstapkosten en software die al diep in bedrijfsprocessen zit. AI kan daar een extra laag bovenop worden. Als klanten de nieuwe functies niet gebruiken, blijft vooral een hogere kostenpost over.

Dat is de nuchtere kant van dit verhaal. AI kan softwarebedrijven helpen hun platforms waardevoller te maken. AI kan ook blootleggen welke functies eigenlijk makkelijk te kopiëren zijn. Voor beleggers is dat verschil belangrijker dan het label AI in een productnaam.

Software aandelen wachten op bewijs

Software aandelen blijven in 2025 gevangen tussen twee verhalen. Het ene verhaal zegt dat AI bestaande software onder druk zet. Het andere verhaal zegt dat sterke platforms AI juist kunnen gebruiken om klanten langer vast te houden en meer diensten te verkopen. Microsoft, Shopify en Veeva Systems zitten precies op die breuklijn.

De komende cijfers moeten meer bewijs leveren. Microsoft moet laten zien dat functies zoals Scout meer zijn dan een handige toevoeging. Shopify moet bewijzen dat AI tools de groei in online handel ondersteunen ondanks de hoge waardering. Veeva Systems moet aantonen dat Veeva AI in life sciences werk kan automatiseren zonder de sectorregels uit het oog te verliezen. Tot die tijd blijft AI bij software aandelen tegelijk het risico en het herstelverhaal.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!