Dit vergeten techaandeel lijkt eindelijk door te breken

In het kort:

• Dit aandeel profiteert volop van de AI-boom, doordat datacenters steeds meer opslagcapaciteit nodig hebben voor AI-toepassingen.

• Het bedrijf zag de omzet met 45 procent stijgen en behaalde voor het eerst een brutomarge van meer dan 50 procent.

• Volgens analisten is Western Digital een minder bekende AI-speler die kan profiteren van de explosieve groei van data en datacenters.

Wanneer beleggers denken aan de AI-revolutie, komen namen als Nvidia, AMD en Micron vaak als eerste naar boven. Toch zijn er ook minder bekende bedrijven die profiteren van dezelfde trend. Een daarvan is Western Digital, een specialist in opslagtechnologie die de afgelopen kwartalen opvallend sterke resultaten heeft laten zien.

Sinds de afsplitsing van zijn flashgeheugendivisie opereert Western Digital volledig als producent van harde schijven voor datacenters. Daarmee richt het bedrijf zich op een essentieel onderdeel van de AI-infrastructuur: het opslaan van de enorme hoeveelheden data die AI-systemen genereren. Juist die markt groeit momenteel razendsnel.

Hoewel het aandeel al fors is gestegen sinds de AI-rally begon, denken sommige analisten dat de markt nog steeds vooral kijkt naar chipmakers en minder aandacht heeft voor de bedrijven die de onderliggende infrastructuur leveren. Daardoor zien zij Western Digital als een minder bekende AI-speler die mogelijk nog verder kan profiteren van de huidige investeringsgolf.

Winstgevendheid bereikt historisch niveau

Het derde kwartaal van boekjaar 2026 markeerde een belangrijk moment voor Western Digital. De omzet steeg met 45 procent naar 3,34 miljard dollar, waarmee de groei aanzienlijk versnelde ten opzichte van eerdere kwartalen. Dat wijst volgens analisten op een uitzonderlijk sterke vraag naar opslagcapaciteit vanuit grote datacenters.

De grootste verrassing zat echter in de winstgevendheid. De aangepaste brutomarge kwam uit op 50,5 procent, voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf boven de grens van 50 procent. Een jaar eerder lag dit percentage nog rond de 40 procent, wat laat zien hoe sterk de markt momenteel is verbeterd.

Ook de winst per aandeel liet een indrukwekkende stijging zien. De aangepaste winst kwam uit op 2,72 dollar per aandeel, bijna een verdubbeling ten opzichte van een jaar eerder. Volgens het management profiteerde het bedrijf zowel van hogere verkoopprijzen als van een forse stijging van de verkochte opslagcapaciteit.

Daarnaast steeg de gemiddelde verkoopprijs per exabyte met 9 procent, terwijl het aantal verkochte exabytes met 34 procent toenam. Die combinatie van hogere prijzen en hogere volumes zorgt momenteel voor een bijzonder gunstige situatie voor het bedrijf.

AI zorgt voor explosieve vraag naar opslag

De opkomst van kunstmatige intelligentie zorgt niet alleen voor meer vraag naar chips, maar ook naar opslagcapaciteit. AI-modellen genereren enorme hoeveelheden data die opgeslagen, verwerkt en beschikbaar gehouden moeten worden. Daardoor groeit de behoefte aan grote en efficiënte opslagoplossingen wereldwijd.

Volgens topman Irving Tan profiteert vrijwel iedere AI-workload hiervan. Of het nu gaat om het trainen van modellen, AI-inferentie, agentic AI of andere toepassingen, allemaal zorgen ze voor meer data die langdurig opgeslagen moet worden.

Western Digital ziet daarnaast sterke vraag naar zijn UltraSMR-technologie. Deze technologie maakt het mogelijk om aanzienlijk meer data op één harde schijf op te slaan. Volgens het management gebruiken twee van de grootste klanten deze technologie inmiddels voor vrijwel hun volledige opslagvraag.

Dat laat volgens analisten zien dat efficiënte opslag steeds belangrijker wordt naarmate AI-systemen groter worden. Waar vroeger vooral rekenkracht centraal stond, groeit nu ook het belang van bedrijven die de enorme datastromen achter AI kunnen verwerken en opslaan.

Dividend stijgt opnieuw fors

Naast de sterke operationele prestaties beloont Western Digital ook zijn aandeelhouders. Het bedrijf verhoogde onlangs zijn kwartaaldividend met 20 procent naar 0,15 dollar per aandeel. Dat volgde op een eerdere dividendverhoging van 25 procent in oktober vorig jaar.

In totaal is de dividenduitkering daarmee in ongeveer zes maanden tijd met 50 procent gestegen. Voor veel beleggers is dat een belangrijk signaal, omdat bedrijven doorgaans alleen hogere dividenden uitkeren wanneer zij vertrouwen hebben in hun toekomstige winstontwikkeling.

Dat vertrouwen lijkt niet onterecht. In het afgelopen kwartaal genereerde Western Digital ongeveer 978 miljoen dollar vrije kasstroom. Daarmee kon het bedrijf niet alleen het dividend ruimschoots betalen, maar ook een aanzienlijk bedrag besteden aan aandeleninkopen.

Volgens analisten laat dit zien dat de huidige winstgroei niet alleen zichtbaar is op papier, maar ook daadwerkelijk wordt omgezet in sterke kasstromen. Dat geeft het management meer ruimte om aandeelhouders te belonen.

Vooruitzichten blijven sterk, maar risico's zijn aanwezig

Ook voor het huidige kwartaal blijft het management positief. Western Digital verwacht een omzet van ongeveer 3,65 miljard dollar, wat opnieuw neerkomt op ongeveer 40 procent groei ten opzichte van een jaar eerder. Daarnaast rekent het bedrijf op een aangepaste brutomarge tussen de 51 en 52 procent.

Toch blijft het aandeel niet zonder risico. Een relatief klein aantal grote hyperscale-klanten is verantwoordelijk voor een aanzienlijk deel van de omzet. Wanneer één van deze klanten investeringen uitstelt of verlaagt, kan dat direct invloed hebben op de resultaten.

Daarnaast werkt Western Digital aan nieuwe HAMR-schijven, een technologie die momenteel nog getest wordt bij verschillende klanten. De commerciële uitrol staat gepland voor 2027, maar vertragingen of technische problemen kunnen de groeiverwachtingen beïnvloeden.

Ook blijft de markt voor harde schijven historisch gezien cyclisch. De huidige sterke prijsomgeving helpt de resultaten aanzienlijk, maar beleggers moeten er rekening mee houden dat dergelijke marktomstandigheden niet eeuwig aanhouden.

Interessante AI-speler buiten de bekende namen

Veel beleggers zoeken blootstelling aan AI via chipbedrijven zoals Nvidia, AMD of Micron. Western Digital biedt echter een andere invalshoek. Het bedrijf profiteert niet van de rekenkracht achter AI, maar van de explosieve groei van data die al die AI-systemen produceren.

Dat maakt het aandeel volgens sommige analisten een interessante infrastructuurspeler binnen de AI-sector. Zolang de vraag naar datacenters en opslagcapaciteit blijft groeien, kan Western Digital daarvan blijven profiteren. Bovendien lijkt de vraag naar data-opslag structureel toe te nemen naarmate AI steeds breder wordt toegepast.

Tegelijkertijd zijn de verwachtingen inmiddels hoog geworden na de sterke koersstijging van het afgelopen jaar. Om die waardering te rechtvaardigen zal het bedrijf waarschijnlijk nog meerdere jaren sterke omzet- en winstgroei moeten laten zien.

Lees ook: Bill Gates investeert 70% van zijn vermogen in deze 3 aandelen

De AI-revolutie draait niet alleen om chipmakers zoals Nvidia en AMD. Bedrijven die de enorme hoeveelheden data achter AI moeten opslaan en verwerken, profiteren eveneens van deze trend. Western Digital zag de omzet recent met 45 procent stijgen en rapporteerde een recordmarge van ruim 50 procent, wat onderstreept hoe groot de vraag naar digitale infrastructuur momenteel is.

Ook particuliere beleggers kunnen hierop inspelen door te kijken naar beleggingen die profiteren van stabiele inkomsten en tastbare activa. Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met een focus op supermarkten en zorgcentra. Het fonds realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd.

Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.