Dit sterke aandeel keldert bijna 40 procent, analisten zien nu kansen
- Mika Beumer
- 24 mrt.
- 5 minuten om te lezen
In het kort
Analisten zien tot ongeveer 25 procent omzetgroei richting 2027, gedreven door AI en een snel groeiend klantenbestand
Het aandeel is in 2026 met bijna 40 procent gedaald, waardoor sommige analisten het zien als een instapkans
Efficiënte groei met slechts 1 procent personeelsgroei tegenover 23 procent omzetgroei wijst op sterke operationele leverage
MongoDB is een van de opvallendste aandelen binnen de softwaresector dit jaar, maar niet per se om de juiste redenen. De koers is sinds begin 2026 flink gedaald en verloor op een gegeven moment bijna 40 procent van zijn waarde. Dat gebeurde ondanks solide cijfers en groei, wat bij veel beleggers vragen oproept. Is dit een teken dat de groei afneemt, of juist een kans die de markt over het hoofd ziet?
Steeds meer analisten lijken voor dat laatste te kiezen. Banken zoals Mizuho hebben het aandeel recent opgewaardeerd en zien juist in de huidige zwakte een interessant instapmoment. De combinatie van sterke groei, toenemende vraag naar data infrastructuur en de opkomst van AI zorgt volgens hen voor een nieuwe fase in het verhaal van MongoDB.
MongoDB verloor bijna 40% in 2026 maar staat alsnog ruim 30% hoger over de afgelopen 12 maanden
Waarom analisten weer positief worden over MongoDB
De draai in het sentiment rondom MongoDB komt niet uit het niets. Na de recente koersdaling begonnen analisten opnieuw naar de fundamenten te kijken, en die blijken sterker dan de markt had ingeprijsd. Mizuho verhoogde het advies naar outperform en gaf een koersdoel van 325 dollar, wat neerkomt op een opwaarts potentieel van ongeveer 24 procent.
Volgens analisten is er sprake van een duidelijke versnelling in het groeiprofiel van het bedrijf. MongoDB verwacht dat het klantenbestand in fiscaal 2026 met ongeveer 60 procent groeit. Dat is een uitzonderlijk hoog tempo voor een bedrijf van deze omvang en laat zien dat de vraag naar de technologie nog altijd sterk is.
Daarnaast verbeteren de inkomsten per klant. De zogenoemde net revenue retention steeg naar 121 procent, wat betekent dat bestaande klanten meer besteden aan het platform. Dit is een belangrijk signaal van klanttevredenheid en productwaarde, omdat het laat zien dat klanten niet alleen blijven, maar ook uitbreiden.
Wat extra opvalt, is hoe efficiënt die groei verloopt. Terwijl de omzet met ongeveer 23 procent stijgt, groeit het personeelsbestand slechts met 1 procent. Dat wijst op sterke operationele discipline en schaalvoordelen. Bedrijven die op deze manier groeien, hebben vaak de potentie om hun marges in de toekomst verder te verbeteren.
Ook de nieuwe CEO speelt een rol in het optimisme. Met een achtergrond in grote ondernemingen brengt hij sterke relaties mee die kunnen helpen bij het binnenhalen van grotere contracten. Dit kan de volgende groeifase versnellen, vooral in het enterprise segment waar de contracten omvangrijker en langduriger zijn.
De laatste kwartaalcijfers waren een beat maar het aandeel daalde flink door de gegeven guidance, volgens analisten was de daling overdreven
De rol van AI als structurele groeimotor
Een van de belangrijkste redenen waarom analisten optimistisch zijn, is de rol van AI binnen het businessmodel van MongoDB. Waar veel softwarebedrijven juist vrezen dat AI hun producten kan vervangen, lijkt dat hier niet het geval. MongoDB opereert namelijk op de infrastructuurlaag, wat betekent dat het juist profiteert van de groei van AI toepassingen.
Elke AI applicatie heeft namelijk data nodig, en die data moet ergens worden opgeslagen en beheerd. Dat is precies waar MongoDB in uitblinkt. Naarmate bedrijven meer AI toepassingen ontwikkelen, neemt de vraag naar databases en dataplatforms toe. Dit maakt AI geen bedreiging, maar juist een versneller van groei.
Daarnaast zorgt de opkomst van zogenoemde vibe coding en AI gestuurde ontwikkeling ervoor dat er sneller nieuwe applicaties worden gebouwd. Elke nieuwe applicatie heeft opnieuw een database nodig, wat leidt tot meer vraag naar MongoDB. Tegelijkertijd zijn AI toepassingen vaak data intensiever, wat betekent dat bestaande klanten meer gebruik maken van het platform.
Hoewel AI nog geen dominante rol speelt in de huidige omzet, groeit het gebruik van AI gerelateerde functies snel. Het aantal klanten dat gebruik maakt van bijvoorbeeld vector search technologie is bijna verdubbeld op jaarbasis. Dit wijst erop dat AI nu al begint door te sijpelen in de dagelijkse praktijk van het platform.
Deze structurele trend maakt MongoDB volgens analisten anders dan veel andere softwarebedrijven. In plaats van bedreigd te worden door AI, staat het bedrijf juist in het centrum van deze ontwikkeling. Dat zorgt voor een groeiverhaal dat mogelijk nog jaren kan aanhouden.
Is de koersdaling een koopkans of een waarschuwingssignaal
De grote vraag voor beleggers blijft of de recente koersdaling een kans is of een signaal van problemen. Een deel van de daling kwam na tegenvallende verwachtingen voor het eerste kwartaal, wat beleggers teleurstelde. Daarnaast speelt onzekerheid rond grote contracten en de afhankelijkheid van multi year deals een rol.
Sommige analisten blijven daarom voorzichtig. Er zijn zorgen over de voorspelbaarheid van de omzet, omdat grote deals soms later worden afgesloten dan verwacht. Ook de recente veranderingen in het managementteam zorgen voor extra onzekerheid, al lijkt de overgang goed voorbereid.
Toch zien veel analisten de daling als overdreven. De reactie van de markt na de kwartaalcijfers werd door meerdere partijen als te negatief bestempeld. Het onderliggende verhaal van groei, schaal en technologische relevantie is volgens hen intact gebleven.
Dat wordt ook ondersteund door de bredere consensus op Wall Street. Van de 42 analisten die het aandeel volgen, heeft ongeveer driekwart een koopadvies of strong buy rating. Het gemiddelde koersdoel ligt rond de 353 dollar, wat neerkomt op een opwaarts potentieel van bijna 30 procent.
De advieze van analisten over aandelen van MongoDB
De aantrekkelijkheid van het aandeel zit vooral in de combinatie van groei en efficiëntie. Als MongoDB erin slaagt om de verwachte omzetgroei van rond de 25 procent richting 2027 te realiseren, terwijl de kosten onder controle blijven, kan de winstgevendheid sterk toenemen. Dat scenario is nog niet volledig ingeprijsd in de huidige koers.
Tegelijkertijd moeten beleggers rekening houden met volatiliteit. Softwareaandelen reageren vaak sterk op kleine veranderingen in verwachtingen en sentiment. Dat betekent dat het aandeel op korte termijn beweeglijk kan blijven, zelfs als de lange termijn vooruitzichten positief zijn.
Wat deze situatie interessant maakt, is dat MongoDB zich bevindt op het snijvlak van twee krachtige trends: de groei van cloud software en de opkomst van AI. Als die trends doorzetten, kan het bedrijf daar direct van profiteren. Maar zoals vaak in de technologiesector, ligt de uitdaging in het waarmaken van hoge verwachtingen terwijl de markt elk detail nauwlettend volgt.
Advertorial
De koersdaling bij groeiaandelen zoals MongoDB laat zien hoe snel verwachtingen en sentiment kunnen veranderen, zelfs wanneer de onderliggende trends sterk blijven. Voor beleggers kan dat een moment zijn om niet volledig in de markt te zitten en tijdelijk ruimte te houden voor nieuwe kansen. In zo’n periode kan het interessant zijn om te kijken hoe spaargeld toegankelijk blijft en toch rendement oplevert.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
