Dit aandeel explodeerde +4.885%: is het nog steeds koopwaardig?

In het kort:

• Sandisk is sinds februari uitgegroeid tot een van de opvallendste AI opslagnamen op Nasdaq.

• De vraag naar geheugen en opslag voor datacenters geeft Sandisk prijsruimte en een volle orderportefeuille.

• De hoge waardering maakt de volgende kwartaalupdate een test voor het vertrouwen van Wall Street.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Het Sandisk aandeel is sinds de beursgang op 13 februari 2025 rond $35 gestegen naar $1.745 op 2 juli, een plus van circa 4.885%. Daarmee is Sandisk in iets meer dan zestien maanden veranderd van beursnieuwkomer in een van de meest besproken namen op Nasdaq. Voor beleggers is de simpele constatering inmiddels: het groeiverhaal is indrukwekkend, maar de koers heeft al veel werk vooruitgedaan.

Over de afgelopen twaalf maanden bedraagt het rendement 3.780%. Sinds het begin van dit jaar staat de koers ongeveer 635% hoger. Opvallend is wel dat het aandeel sinds de top eind juni alweer circa 25% is gedaald, wat laat zien hoe dun de lucht wordt na zo’n rally.

Sandisk groeide op Nasdaq uit tot opvallende AI-opslagnaam

Bron: Reuters

AI opslag verandert het verhaal

Sandisk is als beursfonds nieuw, maar het bedrijf zelf niet. Het was eerder beursgenoteerd van 1995 tot 2016, waarna Western Digital het overnam. Destijds kende de consument Sandisk vooral van flash drives, geheugenkaarten en USB sticks.

De beurs kijkt nu naar een ander bedrijf. Sandisk richt zich op geheugen en opslag voor ondernemingen, datacenters en hyperscalers. Juist daar is de vraag naar AI opslag hard opgelopen, omdat kunstmatige intelligentie niet alleen rekenkracht vraagt, maar ook veel snelle dataopslag.

Dat is de kern van de aantrekkingskracht. De vraag naar opslag en geheugen voor AI ligt volgens het bedrijf ruim boven wat de sector kan leveren. Voor Sandisk geeft schaarste ruimte om prijzen te verhogen, en dat is direct zichtbaar in de resultaten.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Snelle NVMe-ssd’s vormen kern van Sandisks datacenterstrategie

Bron: Sandisk

Sandisk cijfers leggen lat hoger

De omzet van Sandisk steeg in het meest recente kwartaal met 97% ten opzichte van het voorgaande kwartaal naar $5,95 miljard. De non GAAP winst per aandeel liep met 247% op naar $23,41. Zulke cijfers maken de koerssprong beter te begrijpen, maar ze nemen de spanning rond de waardering niet weg.

Voor het komende kwartaal rekent Sandisk op 30% tot 38% omzetgroei. De winst per aandeel moet volgens de verwachting met 28% tot 41% stijgen. Voor het komende boekjaar liggen de ramingen nog hoger, met 124% omzetgroei en 183% winstgroei.

Daar wringt het. Groei is er volop, maar bij een aandeel dat duizenden procenten is gestegen, is sterke groei niet automatisch genoeg. De markt wil vooral zien dat de vraag naar AI opslag geen tijdelijke piek is.

Sterke kwartaalcijfers leggen de lat hoger voor beleggers

Bron: Reuters

Flashgeheugen blijft schaars goed

CEO David Goeckeler schetst een markt waarin Sandisk voorlopig aan de goede kant van de schaarste zit. Tijdens de conference call zei hij: “Onze technologie en productportefeuille komen precies op het juiste moment samen met deze uitzonderlijke vraag.” Dat is een stevige uitspraak, zeker in een sector waar cycli snel kunnen draaien.

Sandisk heeft binnen zijn datacenteractiviteiten meer dan $11 miljard aan financiële garanties via nieuwe contracten. De orderportefeuille uit recent gesloten deals bedraagt $42 miljard. Die bedragen geven meer houvast dan alleen de groei in één kwartaal, omdat ze zicht geven op toekomstige vraag.

Goeckeler ging in mei op een investeerdersconferentie nog een stap verder. Hij zei dat “de markt voor flashgeheugen voor een lange periode onderbemand zal blijven.” Sommige analisten denken dat het tekort aan aanbod kan doorlopen tot 2030 en mogelijk langer.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Analisten kijken door waardering heen

Sandisk wordt verhandeld tegen 61 keer de winst en 31 keer de verwachte winst. Dat is stevig, ook voor een bedrijf met snelle groei. De vraag is dus niet alleen of Sandisk groeit, maar hoeveel groei al in de prijs zit.

Toch blijft Wall Street overwegend positief. Ongeveer 79% van de analisten geeft het aandeel een koopadvies. Dat is geen garantie op een rustige rit, maar het laat wel zien dat veel analisten de krappe markt voor AI opslag zwaarder laten wegen dan de hoge waardering.

De recente daling van circa 25% sinds de piek eind juni is daarom relevant. Niet omdat het groeiverhaal ineens weg is, maar omdat de koers gevoelig is voor winstnemingen en kleine tegenvallers. Bij dit soort aandelen kan een goed kwartaal alsnog onvoldoende zijn als de verwachtingen nog hoger lagen.

Volgende update moet bewijs leveren

De volgende kwartaalupdate moet laten zien of Sandisk de hoge vraag naar datacenteropslag en flashgeheugen blijft omzetten in omzet en winst. De verwachtingen voor het komende kwartaal zijn duidelijk: 30% tot 38% omzetgroei en 28% tot 41% groei van de winst per aandeel. Dat geeft beleggers een concreet ijkpunt.

Voor Sandisk draait het nu minder om de vraag of AI opslag een grote markt is. Die vraag lijkt voorlopig beantwoord. De scherpere vraag is of Sandisk snel genoeg kan leveren om de waardering te blijven dragen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!