Deze AI-aandelen profiteren van miljardendeal tussen Nvidia en Intel
- Mika Beumer
- 25 sep
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Nvidia investeert $5 miljard in Intel, wat een boost geeft aan de wereldwijde AI-chipproductie
ASML, Applied Materials en Lam Research profiteren direct als toeleveranciers van chipmachines
ASML behoudt zijn unieke marktpositie dankzij monopolie op EUV-technologie en veelbelovende nieuwe 2nm platform
Waarom een deal tussen Nvidia en Intel de hele chipketen in beweging zet
De halfgeleidersector kreeg eind september een forse impuls toen Nvidia bekendmaakte $5 miljard te investeren in Intel met als doel samen aangepaste AI-chips te ontwikkelen voor datacenters en personal computing. Intel zal op maat gemaakte oplossingen leveren waarbij onder meer x86 systeemchips gecombineerd worden met Nvidia's RTX GPU’s. Nvidia wist deze strategische investering te doen tegen een opmerkelijk lage prijs van $23,28 per aandeel, vóór de koers van Intel met 22% steeg op de beurs.
Nvidia investeert $5 miljard in Intel voor gezamenlijke AI-chipproductie en datacenterontwikkeling
Deze samenwerking gaat verder dan alleen software-integratie. Het draait om fysieke productiecapaciteit, wat betekent dat foundries wereldwijd hun infrastructuur zullen moeten opschalen. En dat is precies waar chipmachinemakers als ASML, Applied Materials en Lam Research hun rol spelen. Binnen enkele uren na de aankondiging stegen hun aandelen aanzienlijk omdat de markt anticipeerde op toenemende vraag naar hun apparatuur.
In de basis van chipproductie ligt een complex proces van materiaallagen, fotolithografie, etsen en polijsten, allemaal mogelijk gemaakt door extreem geavanceerde machines. Nvidia’s groeiende honger naar rekenkracht vertaalt zich dus onvermijdelijk in groeiende bestellingen bij de leveranciers van deze kritieke apparatuur.
Nvidia's NVLink Fusion onthult nieuwe AI-infrastructuur met op maat gemaakte Intel-chips
Hoe de machinebouwers achter AI het vuile werk doen
Om de enorme complexiteit van chipproductie te begrijpen, moet je kijken naar de verschillende stappen die nodig zijn om een chip van ontwerp naar eindproduct te brengen. Nvidia ontwikkelt zijn chipontwerpen met behulp van gespecialiseerde software en laat de productie vervolgens uitvoeren bij foundries zoals TSMC. Die foundries gebruiken apparatuur van Applied Materials, Lam Research en ASML om de chips daadwerkelijk te vervaardigen.
Applied Materials is een zwaargewicht in het beginstadium van chipfabricage. Het bedrijf levert apparatuur voor het aanbrengen van materiaal op de siliciumwafers, waaronder epitaxie, een kristallijne laag die als fundering dient. Daarna wordt de wafer bedekt met een lichtgevoelige coating, waarna ASML’s lithografiemachines de circuitpatronen laag voor laag printen op het oppervlak. ASML is marktleider in zowel deep ultraviolet als extreme ultraviolet lithografie.
Wie enkel inzet op volatiele aandelen, loopt vaak onnodig risico. Vastgoedfondsen bieden juist de rust en inflatiebescherming die portefeuilles vaak missen. Bekijk hier de beste Nederlandse vastgoedfondsen van 2025!
Lam Research specialiseert zich vervolgens in het etsen van het materiaal om driedimensionale structuren te creëren. Ook hier speelt plasma-etsen een sleutelrol waarin Lam marktleider is. Tot slot zorgen polijstmachines van zowel Applied als Lam ervoor dat de lagen perfect vlak worden voordat nieuwe lagen worden aangebracht. Vervolgens worden metaalverbindingen tussen de transistors aangebracht, opnieuw met machines van deze drie spelers.
Met andere woorden, elke AI-chip, hoe geavanceerd ook, doorloopt een tientallen stappen tellend productieproces dat volledig afhankelijk is van de apparatuur van ASML, Applied Materials en Lam Research. Geen van de drie kan gemist worden in de keten.
ASML blijft de onbetwiste leider in geavanceerde chipproductie
Hoewel alle drie de bedrijven profiteren van de AI-golf, springt ASML er duidelijk uit voor langetermijnbeleggers. Het Nederlandse bedrijf heeft wereldwijd het monopolie op EUV lithografie, een techniek die cruciaal is voor het maken van de allerkleinste en krachtigste chips met transistoren op schaal van 3 nanometer en kleiner.
EUV-technologie, die gebruik maakt van spiegels in plaats van lenzen om licht te reflecteren, maakt het mogelijk om miljarden transistoren op een enkel microchipoppervlak te plaatsen. Deze precisie is onmisbaar voor geavanceerde AI-processors. ASML’s nieuwste innovatie, het EXE platform, is in staat om chips op 2nm niveau te produceren. Dit betekent niet alleen kleinere en snellere chips, maar ook minder productiestappen en hogere efficiëntie.
In het tweede kwartaal van 2025 leverde ASML 76 lithografiemachines, waarvan slechts één het nieuwe high numerical aperture type was, de TWINSCAN EXE 5200B. In het kwartaal daarvoor waren er vijf high NA systemen geleverd. Deze lage volumes weerspiegelen niet een gebrek aan vraag, maar juist de vroege fase van wat waarschijnlijk een decennialange groeicyclus wordt.
De voordelen voor ASML zijn structureel. Naarmate de productie van AI-chips zich verder verfijnt en steeds kleinere transistoren vereist zijn, zal de vraag naar EUV-machines blijven stijgen. Andere chipmachinemakers bieden ook DUV-systemen, maar in EUV is ASML onaantastbaar. Dat maakt het bedrijf tot de ultieme picks and shovels investering voor wie gelooft in de blijvende groei van AI en high performance computing.
Dit is de mening van Wall Street rondom de koers van ASML
Tegelijkertijd staat de hele sector onder spanning door een wereldwijde uitbreiding van datacenters, met hyperscalers als Amazon, Microsoft en Google die miljarden investeren in infrastructuur. Omdat chipfabrieken wereldwijd hun productie willen opvoeren, worden ook de bestellingen bij ASML, Lam en Applied Materials verhoogd. De productiecapaciteit in Europa, de VS en Azië moet versneld worden uitgebreid, wat direct ten goede komt aan deze machinebouwers.
Goedkoper dan AI-aandelen, maar met directe exposure
In vergelijking met klassieke AI-aandelen zoals Nvidia, AMD of Palantir bieden ASML, Lam Research en Applied Materials een interessanter risicoprofiel. Ze zijn doorgaans winstgevender, keren dividend uit, en handelen tegen lagere waarderingen ondanks hun kritieke rol in de toeleveringsketen.
ASML noteert met een marktkapitalisatie van $372 miljard en een koers van rond de $946, terwijl het technisch gezien nog aan het begin staat van de adoptie van zijn nieuwste EUV-generatie. Met een markt die steeds meer richting 2nm en kleiner beweegt, lijkt de kans groot dat ASML zijn voorsprong weet uit te bouwen. Lam Research en Applied Materials blijven sterk gepositioneerd in etsen, polijsten en metaaldepositie, met elk hun eigen niche.
De samenwerking tussen Nvidia en Intel fungeert hier slechts als katalysator voor een al lopende trend, namelijk de versnelling van AI-productie en de bijbehorende noodzaak om wereldwijd geavanceerde chips te produceren. En dat begint allemaal bij de machines.
Opmerkingen