Cybersecurity staat op ontploffen: deze drie aandelen profiteren
- Davey Groeneveld
- 3 uur geleden
- 17 minuten om te lezen
In het kort:
De cybersecuritymarkt groeit explosief door de noodzaak om complexe AI-gedreven dreigingen en malware-vrije inbraken te bestrijden.
Grote specialisten zoals CrowdStrike en Palo Alto Networks tonen sterke financiële prestaties met hoge marges en miljarden aan terugkerende inkomsten.
Beleggers kunnen via breed gespreide fondsen zoals de WisdomTree Cybersecurity ETF beleggen in deze sector.
De digitale wereld verandert in een razendsnel tempo en brengt nieuwe gevaren met zich mee voor bedrijven en beleggers. Het internetverkeer wordt tegenwoordig niet meer alleen door mensen gedomineerd, maar voor 51% door bots en algoritmen. In landen zoals Duitsland loopt dit percentage zelfs op naar 67,5% van al het verkeer. Deze verschuiving zorgt voor een complex speelveld waarin kwaadaardige software en identiteitsfraude dagelijkse kost zijn geworden. Voor de stabiliteit van de wereldeconomie is een robuuste digitale verdediging daarom cruciaal geworden.
Dagelijks worden er wereldwijd ongeveer 600 miljoen cyberaanvallen uitgevoerd door verschillende actoren. Bedrijven zoals CrowdStrike spelen een sleutelrol in het opvangen van deze enorme stroom aan dreigingen. Hun systemen analyseren elke dag meer dan 100 miljard events om patronen van hackers te herkennen. De snelheid waarmee aanvallers opereren is bovendien schrikbarend toegenomen in de afgelopen jaren. Een gemiddelde inbraak duurt tegenwoordig slechts 48 minuten, terwijl de allersnelste aanval al binnen 51 seconden werd voltooid.
Naast de snelheid is ook de methode van de moderne cybercrimineel drastisch veranderd. Uit recente gegevens blijkt dat 79% van de gedetecteerde inbraken inmiddels malware-vrij is. Dit betekent dat aanvallers geen virussen gebruiken, maar legitieme inloggegevens stelen om onopgemerkt binnen te komen. Hierdoor wordt het voor traditionele beveiligingssoftware steeds moeilijker om een onderscheid te maken tussen een medewerker en een indringer. Het beveiligen van de cloud is hierbij een topprioriteit geworden voor elke organisatie.
In deze groeiende markt zijn enkele grote spelers bepalend voor de veiligheid van onze data. CrowdStrike, Palo Alto Networks en SentinelOne zijn de namen die de standaard zetten voor moderne beveiliging. Zij richten zich niet alleen op het blokkeren van bekende gevaren, maar gebruiken kunstmatige intelligentie om proactief in te grijpen. De stijging van het aantal aanvallen op cloudomgevingen met 75% laat zien dat hun diensten harder nodig zijn dan ooit tevoren. Beleggers kijken daarom met veel belangstelling naar deze innovatieve sector.
Het beschermen van digitale bezittingen is geen luxe meer, maar een bittere noodzaak voor elk modern bedrijf. Het team van CrowdStrike identificeerde vorig jaar meer dan 65.000 potentiële inbraken, wat neerkomt op een incident per 8 minuten. De enorme schaal van deze operaties onderstreept de economische waarde van de cybersecuritysector. In dit artikel duiken we dieper in de financiële prestaties en de technologische voorsprong van deze marktleiders. We analyseren waarom deze bedrijven een onmisbare schakel vormen in de huidige wereldeconomie.
Het Verdienmodel
In het hart van de digitale defensie opereren CrowdStrike, Palo Alto Networks en SentinelOne elk op hun eigen manier. CrowdStrike focust zich primair op het beschermen van de zogenaamde endpoints, zoals laptops en mobiele apparaten van werknemers. Met het Falcon-platform voorkomt het bedrijf dat aanvallers zich door een bedrijfsnetwerk kunnen verplaatsen na een initiële inbraak. Door gebruik te maken van een enorme database in de cloud, kan het systeem direct patronen herkennen die duiden op een aanval in uitvoering.
Het verdienmodel van CrowdStrike is volledig gebaseerd op een Software-as-a-Service model, waarbij klanten een abonnement afsluiten voor verschillende modules. Bedrijven betalen per beveiligd apparaat en kunnen extra diensten toevoegen voor bijvoorbeeld het opsporen van dreigingen door menselijke experts. De doelgroep bestaat voornamelijk uit grote internationale ondernemingen en overheden die een schaalbare oplossing zoeken. Voor deze organisaties is het essentieel dat de beveiliging geen vertraging veroorzaakt op de apparaten van hun personeel.
Palo Alto Networks hanteert een bredere aanpak en profileert zich als een alles-in-één platform voor netwerkbeveiliging. Waar anderen zich richten op apparaten, beveiligt Palo Alto de gehele infrastructuur, inclusief de verbindingen tussen kantoren en de cloud. Het bedrijf voorkomt dat schadelijk dataverkeer überhaupt het netwerk binnenkomt door gebruik te maken van geavanceerde firewalls en netwerkfilters. Zij bieden hiermee een complete schil om de gehele organisatie heen, wat hen een unieke positie geeft in de markt.
Het verdienmodel van Palo Alto Networks is een hybride vorm van hardwareverkoop en terugkerende inkomsten uit softwarelicenties. Klanten kopen vaak fysieke of virtuele firewalls en betalen vervolgens jaarlijks voor de activatie van beveiligingsfuncties zoals antivirus en URL-filtering. De doelgroep is divers en varieert van middelgrote bedrijven tot de allergrootste Fortune 100-organisaties. Juist door de combinatie van netwerk- en cloudbeveiliging trekken zij klanten aan die hun volledige IT-landschap bij één leverancier willen onderbrengen.
SentinelOne onderscheidt zich door een sterke focus op volledige automatisering via kunstmatige intelligentie op het apparaat zelf. Het bedrijf voorkomt schade door dreigingen direct te isoleren en ongedaan te maken, zelfs als een apparaat niet met het internet is verbonden. Waar CrowdStrike sterk afhankelijk is van de cloud voor analyse, voert SentinelOne deze acties lokaal uit via hun Singularity-platform. Hierdoor kunnen aanvallen zoals ransomware vaak sneller worden gestopt voordat de versleuteling van bestanden kan beginnen.
Het verdienmodel van SentinelOne is eveneens een abonnementenstructuur, waarbij de nadruk ligt op een transparante prijsstelling per licentie. Het bedrijf biedt verschillende pakketten aan die variëren in de mate van automatisering en diepte van de analyses. De doelgroep omvat zowel grote ondernemingen als middelgrote bedrijven die over minder eigen beveiligingspersoneel beschikken. De autonome werking van de software vervangt namelijk een deel van de handmatige taken die normaal door een IT-team uitgevoerd moeten worden.
Een cruciaal verschil tussen deze drie giganten ligt in de technologische architectuur en de mate van menselijke tussenkomst. CrowdStrike combineert hun AI met het OverWatch-team van menselijke analisten die 24 uur per dag meekijken naar verdachte situaties. SentinelOne kiest juist voor een machine-first benadering waarbij de software zelfstandig beslissingen neemt zonder menselijke hulp. Palo Alto Networks integreert beide werelden binnen een breed platform dat alle aspecten van de IT-infrastructuur probeert te beslaan.
Toekomstverwachtingen van de Markt
De markt voor digitale veiligheid bevindt zich in een fase van versnelde expansie door de opkomst van kunstmatige intelligentie en een toenemend aantal dreigingen. In 2025 wordt de waarde van de wereldwijde cybersecuritymarkt geschat op een bedrag tussen de $219 miljard en $228 miljard. De Total Addressable Market (TAM) laat bovendien een aanhoudende groei zien richting het jaar 2030, met prognoses die variëren van $352 miljard tot ruim $500 miljard. Op de langere termijn, tot aan 2034, voorzien analisten zelfs een verdere stijging van de totale marktwaarde naar circa $700 miljard.
Een studie van McKinsey werpt een nog ambitieuzer licht op de toekomstmogelijkheden voor aanbieders van beveiligingssoftware. Door de integratie van AI-technologieën zou de totale potentiële markt zelfs kunnen oplopen tot een waarde van $2 biljoen. Deze groei wordt ondersteund door een robuust jaarlijks groeipercentage dat doorgaans tussen de 9% en 14% ligt. Specifieke segmenten binnen de sector laten nog sterkere cijfers zien, waarbij de markt voor cloudbeveiliging naar verwachting met 15,9% per jaar zal toenemen door de grootschalige migratie van bedrijfsdata naar online omgevingen.
Verschillende economische en wettelijke factoren fungeren als de belangrijkste motoren achter deze kapitaalstromen. Strenge internationale regelgeving, zoals de GDPR, dwingt organisaties wereldwijd om hun budgetten voor gegevensbescherming structureel te verhogen. Vooral binnen de financiële sector, de overheid en de gezondheidszorg zijn de investeringen hoog vanwege de enorme kosten die gepaard gaan met potentiële datalekken. De noodzaak voor geavanceerde automatisering zorgt ervoor dat cybersecurity een integraal onderdeel is geworden van de langetermijnstrategie van moderne ondernemingen.
Financiële Prestaties
De financiële resultaten van de drie cybersecurity-giganten laten een beeld zien van sterke groei en een toenemende focus op winstgevendheid. SentinelOne rapporteerde over het derde kwartaal van het fiscale jaar 2026 een omzet van $258,9 miljoen, wat een stijging betekent van 23% ten opzichte van het jaar ervoor. Het bedrijf wist hiermee de eigen verwachtingen te overtreffen, gedreven door een groeiende vraag naar hun AI-platform. De jaarlijks terugkerende omzet (ARR) passeerde bovendien de grens van $1 miljard, wat een belangrijke mijlpaal markeert voor de onderneming.
De marges van SentinelOne laten een duidelijke opwaartse trend zien door een gedisciplineerde uitvoering van de bedrijfsstrategie. De bruto marge op basis van algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) bedroeg 74%, terwijl de non-GAAP bruto marge uitkwam op een indrukwekkende 79%. Een cruciaal resultaat was het bereiken van een positieve non-GAAP operationele marge van 7%, vergeleken met een negatieve marge van 5% in hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Deze verschuiving onderstreept de weg naar een duurzaam winstgevend bedrijfsmodel op grotere schaal.
Wat betreft de kasstromen heeft SentinelOne belangrijke stappen gezet in het versterken van de financiële positie. Het bedrijf rapporteerde een positieve vrije kasstroommarge van 6%, wat een aanzienlijke verbetering is ten opzichte van de negatieve marge van 6% in het voorgaande jaar. De totale liquide middelen en investeringen bedroegen aan het eind van het kwartaal $873,6 miljoen. Hoewel er op GAAP-basis nog een nettoverlies van $60,3 miljoen werd genoteerd, was er op non-GAAP-basis sprake van een nettowinst van $24,8 miljoen.
Omzetontwikkeling SentinelOne:
CrowdStrike zette in het derde kwartaal van het fiscale jaar 2026 eveneens sterke prestaties neer met een recordgroei in nieuwe inkomsten. De totale jaarlijks terugkerende omzet (ARR) steeg met 23% naar een bedrag van $4,92 miljard. Het bedrijf wist een record aan vrije kasstroom te genereren van $296 miljoen in dit enkele kwartaal. Deze resultaten tonen aan dat CrowdStrike in staat is om snelle groei te combineren met een zeer efficiënte generatie van contant geld, wat hen een sterke positie geeft voor verdere investeringen.
De operationele kracht van CrowdStrike komt ook tot uiting in de operationele kasstroom, die een recordhoogte bereikte van $398 miljoen. Het bedrijf profiteert sterk van het Falcon Flex-abonnementmodel, dat inmiddels goed is voor meer dan $1,35 billion aan ARR. Hoewel de specifieke nettowinstcijfers voor dit kwartaal nog beïnvloed worden door eenmalige posten en aandelengerelateerde vergoedingen, blijft de onderliggende cash-generatie zeer robuust. De strategie om als het "besturingssysteem voor cybersecurity" te fungeren, vertaalt zich direct in gezonde financiële resultaten.
Meest recente resultaten van Crowdstrike:
Palo Alto Networks rapporteerde over het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2026 een omzetgroei van 16%, waarmee de totale omzet uitkwam op $2,5 billion. Het bedrijf zag de jaarlijks terugkerende omzet uit hun nieuwste generatie beveiligingsproducten met 29% stijgen naar $5,9 billion. Deze verschuiving naar softwaregebaseerde inkomsten zorgt voor een stabielere en beter voorspelbare omzetstroom. De resterende prestatieverplichtingen, een indicator voor toekomstige omzet, groeiden met 24% naar een indrukwekkende $15,5 billion.
Op het gebied van winstgevendheid boekte Palo Alto Networks een non-GAAP nettowinst van $662 miljoen, wat neerkomt op $0,93 per aandeel. Op GAAP-basis bedroeg de nettowinst $334 miljoen, wat aantoont dat het bedrijf structureel winstgevend is. De focus op platform-consolidatie werpt zijn vruchten af, aangezien klanten steeds vaker voor het volledige ecosysteem van Palo Alto kiezen. Dit leidt tot een efficiëntere bedrijfsvoering en een sterke concurrentiepositie in een markt die vraagt om geïntegreerde oplossingen.
Meest recente resultaten van Palo Alto:
Samenvattend laten de drie bedrijven zien dat de cybersecuritysector niet alleen groeit in omzet, maar ook financieel volwassen wordt. Waar SentinelOne de overgang naar operationele winstgevendheid maakt, tonen CrowdStrike en Palo Alto Networks aan dat zij op grote schaal substantiële kasstromen en winsten kunnen genereren. De hoge bruto marges bij alle drie de spelers bieden ruimte voor continue innovatie in AI-gedreven defensie. Voor beleggers blijven deze financiële graadmeters essentieel om de kracht van hun marktpositie te beoordelen in een competitief landschap.
Waarderingen
De marktwaarderingen van deze cybersecuritybedrijven weerspiegelen het grote vertrouwen van beleggers in hun toekomstige groei. Palo Alto Networks voert de lijst aan met een marktkapitalisatie van $125,59 miljard, op de voet gevolgd door CrowdStrike met een waarde van $114,07 miljard. SentinelOne is met een marktkapitalisatie van $4,86 miljard de kleinste speler van dit drietal, maar laat wel de meest dynamische koers-winstverhoudingen zien. Deze waarderingen tonen aan dat de markt bereid is een aanzienlijke premie te betalen voor bedrijven die essentieel zijn voor de digitale veiligheid.
Wanneer we kijken naar de huidige koers-winstverhouding (P/E), valt het grote verschil tussen de partijen direct op. CrowdStrike heeft een zeer hoge Trailing P/E van 401,83, wat duidt op extreem hoge groei-verwachtingen. Palo Alto Networks is met een Trailing P/E van 114,04 gematigder gewaardeerd binnen deze hoogwaardige sector. Voor SentinelOne is de Trailing P/E momenteel niet van toepassing vanwege de recente overgang naar winstgevendheid, maar de Forward P/E voor de nabije toekomst wordt geschat op 40,65.
De verwachtingen voor de komende jaren laten zien hoe de winstgevendheid zich naar verwachting zal normaliseren. Voor SentinelOne wordt een daling van de koers-winstverhouding voorzien van 285,80 in 2025 naar 24,43 in 2029. Dit wordt ondersteund door een indrukwekkende geschatte groei van de winst per aandeel van 283,28% in januari 2026. Beleggers anticiperen hierbij op een snelle schaalvergroting van het bedrijf, waarbij de operationele kosten relatief minder snel stijgen dan de inkomsten uit abonnementen.
Bij CrowdStrike is de waarderingscurve anders door de volwassenheid van het bedrijf en recente marktgebeurtenissen. De geschatte winstgroei voor januari 2026 staat op een negatieve 5,40%, waarna een herstel naar 30,02% wordt verwacht in 2027. De P/E ratio zal volgens de consensus dalen van 115,14 in 2025 naar 58,59 in 2029. De PEG-ratio van 3,73 geeft aan dat het aandeel momenteel relatief duur is in verhouding tot de verwachte groei over de komende 5 jaar.
Palo Alto Networks vertoont een stabieler financieel beeld in de waarderingscijfers. De winst per aandeel zal naar verwachting jaarlijks groeien met percentages tussen de 12,64% en 15,30% tot en met 2029. Hierdoor daalt de geschatte koers-winstverhouding gestaag van 53,95 naar 32,15 aan het eind van de decade. Met een PEG-ratio van 1,58 wordt dit bedrijf door de markt als de meest redelijk gewaardeerde optie van de drie grote spelers beschouwd.
De Enterprise Value (EV) onderstreept de sterke kasposities die deze ondernemingen hebben opgebouwd. Voor Palo Alto Networks bedraagt de EV $121,72 miljard, wat lager is dan de marktkapitalisatie door de aanwezige liquide middelen. CrowdStrike laat een vergelijkbaar beeld zien met een EV van $110,09 miljard. Bij SentinelOne ligt de ondernemingswaarde op $4,22 miljard, wat aangeeft dat een aanzienlijk deel van de marktwaarde wordt gedekt door cash en investeringen op de balans.
Verwachtingen van Analisten
De verwachtingen van professionele analisten voor de drie grote spelers in de cybersecuritysector zijn overwegend positief, met aanzienlijke opwaartse potentie voor de aandelenkoersen. Voor CrowdStrike geven 35 analisten momenteel een gemiddeld koersdoel af van $567,21, wat een verwacht rendement van 25,35% betekent ten opzichte van de recente koers van $452,49. De consensus voor dit aandeel wordt gekwalificeerd als een Moderate Buy, waarbij 24 experts adviseren om te kopen en 11 analisten een neutraal advies geven. De meest optimistische raming voor dit bedrijf ligt zelfs op $706,00 per aandeel.
Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden bij Crowdstrike:
SentinelOne wordt door de markt gezien als de partij met de grootste relatieve groeimogelijkheid in de nabije toekomst. Op basis van 24 analistenrapporten uit de afgelopen 3 maanden bedraagt het gemiddelde koersdoel $20,77, wat een opwaarts potentieel van 45,35% impliceert vanaf de prijs van $14,29. Hoewel de algemene aanbeveling eveneens een Moderate Buy is, kiezen 10 analisten momenteel nog voor een afwachtende houding met een Hold-advies. De hoogste raming voor SentinelOne staat op $28,00, wat het vertrouwen in de technologische voorsprong van hun AI-platform onderstreept.
Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden bij SentinelOne:
Bij Palo Alto Networks heerst de sterkste consensus onder de experts, die het aandeel beoordelen als een Strong Buy. Van de 34 geraadpleegde analisten adviseren er 28 om het aandeel aan te kopen, terwijl slechts 5 partijen een neutraal advies hanteren en 1 partij een verkoopadvies geeft. Het gemiddelde koersdoel van $232,32 vertegenwoordigt een verwachte stijging van 28,94% ten opzichte van de koers van $180,18. Deze sterke waardering wordt gevoed door de succesvolle overgang van het bedrijf naar een breed en geïntegreerd beveiligingsplatform.
Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden bij Palo Alto:
De financiële prognoses voor de komende kwartalen laten een consistent beeld zien van stijgende winsten en omzetten. Voor CrowdStrike wordt een winst per aandeel verwacht van $1,10 bij een omzet van ongeveer $1,30 miljard in het volgende kwartaal. SentinelOne mikt op een omzet van $271,17 miljoen, terwijl Palo Alto Networks een verkoopcijfer van $2,58 miljard verwacht te realiseren. Deze cijfers duiden op een gezonde markt waarin alle drie de ondernemingen in staat zijn om hun marktaandeel te behouden of uit te breiden.
Beleggers die de ratings van de meest accurate analisten volgen, zoals die van Keith Bachman of Jonathan Ruykhaver, zien bovendien historisch hoge succespercentages in deze sector. De stabiele stroom aan koopaanbevelingen in januari 2026 toont aan dat de sector, ondanks eerdere koersschommelingen, nog steeds als een veilige haven wordt gezien voor langetermijngroei. De combinatie van technologische innovatie en een groeiende afzetmarkt zorgt voor een gunstig klimaat voor deze cybersecurity-giganten. Met een gemiddeld opwaarts potentieel van ruim 25% voor de hele groep blijft de sector een focuspunt techbeleggers.
Techgiganten
De rol van de Magnificent Seven (Mag7) in de cybersecuritymarkt is in 2025 en 2026 aanzienlijk gegroeid, waarbij zij niet langer alleen hun eigen systemen beveiligen. Microsoft is inmiddels de grootste cybersecurity-partij ter wereld met een geschatte jaaromzet van $37 miljard uit beveiligingsdiensten in fiscaal 2025. Dit bedrag is groter dan de omzet van CrowdStrike, Palo Alto Networks en SentinelOne gecombineerd. Deze dominantie komt voort uit de diepe integratie van beveiligingstools binnen het Windows-ecosysteem en de Azure-cloud, waardoor organisaties vaak voor een alles-in-één oplossing kiezen.
Google en Amazon hanteren elk een eigen strategie om hun aandeel in deze groeiende markt van $454 miljard te vergroten. Google zet met de integratie van Mandiant en VirusTotal zwaar in op dreigingsinformatie en incident response, wat essentieel is voor complexe beveiligingsoperaties. Amazon Web Services (AWS) focust zich daarentegen op diepgewortelde automatische beveiliging binnen de eigen cloudinfrastructuur met tools zoals GuardDuty en Macie. Terwijl AWS in het derde kwartaal van 2025 een totale cloudomzet van $33 miljard rapporteerde, vormt beveiliging een onmisbare laag voor hun groeiende AI-diensten.
Naast de cloudreuzen spelen ook hardware-gedreven bedrijven zoals NVIDIA en Apple een cruciale rol in de moderne veiligheidsketen. NVIDIA levert met zijn Data Processing Units (DPU's) de noodzakelijke rekenkracht voor AI-gestuurde detectiesystemen, waarmee zij de infrastructuur voor de hele sector faciliteren. Apple blijft de nadruk leggen op privacy en hardwarematige versleuteling voor miljarden consumenten, wat een indirecte maar krachtige invloed heeft op de zakelijke veiligheidstandaard. Zelfs Tesla draagt bij aan de sector door als pionier op te treden in automotive cybersecurity via continue over-the-air software-updates.
Het fundamentele verschil tussen deze giganten en specialisten zoals CrowdStrike of SentinelOne blijft de mate van onafhankelijkheid en focus. Waar de Mag7-bedrijven beveiliging vaak aanbieden als onderdeel van een breder platform, richten de pure-play specialisten zich op platform-agnostische bescherming die werkt op elk besturingssysteem. Voor veel grote ondernemingen in 2026 blijft de keuze tussen het gemak van een Microsoft-bundel of de gespecialiseerde diepgang van een onafhankelijke expert een strategisch kernpunt. Deze concurrentiestrijd dwingt beide groepen tot constante innovatie op het gebied van agentic AI en geautomatiseerde respons.
Risico’s
Hoewel de technologische vooruitgang van deze cybersecuritybedrijven indrukwekkend is, brengt hun diepe integratie in kritieke infrastructuren aanzienlijke operationele risico's met zich mee. Het incident op 19 juli 2024 bij CrowdStrike, veroorzaakt door een defecte software-update, legde wereldwijd 8,5 miljoen systemen plat en illustreerde de kwetsbaarheid van een gecentraliseerd beveiligingsmodel. Analisten wijzen erop dat dergelijke defecten in de broncode niet alleen leiden tot directe economische schade, maar ook het vertrouwen van klanten fundamenteel kunnen beschadigen. Voor bedrijven als CrowdStrike en SentinelOne, die vertrouwen op 'lightweight agents' met diepe systeemtoegang, kan een foutieve regel code de beveiligingstool veranderen in de oorzaak van een systeemcrash.
Een ander kritiek risico is de mogelijkheid dat de software een geavanceerde aanval simpelweg niet herkent, waardoor de geboden bescherming slechts schijnveiligheid blijkt. Wanneer een zero-day aanval succesvol de AI-modellen van partijen als SentinelOne of Palo Alto Networks omzeilt, blijven bedrijven onbeschermd terwijl zij er op vertrouwen dat hun systemen veilig zijn. Analisten van Gartner waarschuwen dat aanvallers steeds vaker zelf AI gebruiken om detectiealgoritmen te misleiden. Indien een beveiligingsplatform niet in staat is om een inbraak in real-time te neutraliseren, vervalt de kernwaarde van het product en kunnen de juridische en financiële gevolgen voor de leverancier, door claims en reputatieverlies, miljarden euro's bedragen.
Tot slot kampen deze specialisten met een strategisch risico door de toenemende afhankelijkheid van cloud-infrastructuren van derden, zoals AWS en Google Cloud. Terwijl zij concurreren met deze giganten, zijn ze voor de levering van hun eigen diensten vaak afhankelijk van diezelfde partijen. Een storing bij een grote cloudprovider kan de beheersystemen van cybersecuritybedrijven onbereikbaar maken, waardoor zij hun klanten niet meer van actuele dreigingsinformatie kunnen voorzien. Deze onderlinge verwevenheid zorgt voor een systeemrisico waarbij een probleem bij één partij een domino-effect kan hebben op de digitale veiligheid van de gehele wereldeconomie.
WisdomTree Cybersecurity ETF
Voor beleggers die liever spreiden over de gehele sector dan te kiezen voor individuele aandelen, biedt het WisdomTree Cybersecurity Fund (WCBR) een efficiënte oplossing. Dit fonds is specifiek ontworpen om de prestaties te volgen van bedrijven die zich primair richten op innovatieve cybersecurity-producten. Met een totale omvang van $116,72 miljoen aan beheerd vermogen per 23 januari 2026, biedt de ETF een gerichte blootstelling aan de sector. Het fonds maakt gebruik van de expertise van Team8 om de meest relevante technologiebedrijven voor de index te selecteren.
De kostenstructuur van de ETF is met een expense ratio van 0,45% competitief te noemen voor een thematisch fonds. Dit betekent dat beleggers jaarlijks €4,50 aan beheerkosten betalen over elke €1.000 aan belegd vermogen. Voor deze prijs krijgt men een breed gespreide portefeuille van 25 verschillende posities binnen de informatietechnologie. Het fonds is sinds de oprichting op 28 januari 2021 uitgegroeid tot een erkende tool om technologische groei-aandelen in een beleggingsportefeuille aan te vullen of te vervangen.
De top 10 posities in de portefeuille maken gezamenlijk 50,23% uit van het totale fonds, wat wijst op een gezonde concentratie bij de marktleiders. CrowdStrike Holdings voert de lijst aan met een gewicht van 5,90%, gevolgd door Akamai Technologies met 5,66%. Opvallend is de derde positie van het Japanse FFRI Security met 5,52%. Andere bekende namen in de top 10 zijn Datadog met 5,28%, CyberArk Software met 5,25% en Fortinet met 4,76%. Ook SentinelOne is goed vertegenwoordigd met een weging van 4,37% in de portefeuille.
Top 10 holdings:
Naast de grootste namen biedt het fonds ook ruimte aan belangrijke spelers zoals Palo Alto Networks, dat een gewicht van 4,29% heeft. Ook bedrijven als Cloudflare (4,36%) en Okta (4,65%) spelen een cruciale rol binnen de index. De geografische verdeling laat zien dat de Verenigde Staten de boventoon voeren met een allocatie van 80,93%. Israël en Japan volgen met respectievelijk 9,62% en 8,91%. Dit zorgt voor een internationale spreiding die verder gaat dan alleen de bekende namen uit Silicon Valley.
De rendementen van de ETF weerspiegelen de volatiliteit en de groei van de cybersecuritymarkt in de afgelopen jaren. Over de afgelopen 3 jaar bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement (NAV) een sterke 22,28% per 31 december 2025. Sinds de oprichting in 2021 is het cumulatieve rendement uitgekomen op 15,82%. Hoewel het afgelopen jaar een lichte daling liet zien van 1,73%, blijft de langetermijntrend positief.
Het WisdomTree Cybersecurity Fund biedt hiermee een toegankelijke manier om in de beveiliging van de toekomst te investeren. Door de combinatie van grote spelers zoals CrowdStrike en kleinere innovatieve bedrijven zoals Qualys (4,48%), wordt een gebalanceerd risicoprofiel nagestreefd. De focus op bedrijven die voldoen aan specifieke indexcriteria zorgt ervoor dat alleen kwalitatieve partijen worden opgenomen. Voor een actieve belegger vormt deze ETF een fundamentele basis om te profiteren van de toenemende uitgaven aan digitale veiligheid wereldwijd.
Resultaten van afgelopen periode:
Conclusie
De conclusie van deze diepgaande analyse is dat cybersecurity is getransformeerd van een optionele IT-kostenpost naar een fundamentele voorwaarde voor economische stabiliteit. Met meer dan 600 miljoen aanvallen per dag en een toenemende dominantie van bots op het internet, is de noodzaak voor geavanceerde verdediging onomstreden. De markt reageert hierop met een krachtige groeispurt richting een geschatte waarde van $700 miljard in 2034. Voor bedrijven betekent dit een voortdurende investering in AI-gedreven oplossingen om de snelheid van moderne aanvallers, die soms al binnen 51 seconden toeslaan, bij te kunnen benen.
De strijd tussen de gespecialiseerde 'pure-play' bedrijven en de machtige techgiganten zoals Microsoft en Google zorgt voor een ongekende innovatiedrang in de sector. Terwijl de Magnificent Seven profiteren van hun enorme schaal en diepe integratie in bestaande ecosystemen, behouden specialisten zoals CrowdStrike en Palo Alto Networks hun waarde door onafhankelijkheid en technologische diepgang. De financiële resultaten van 2025 en 2026 bevestigen deze kracht, waarbij gezonde bruto marges tot 79% en miljarden aan terugkerende inkomsten de sector een solide basis geven. Dit creëert een uniek speelveld waarin consolidatie en specialisatie hand in hand gaan.
Toch herinneren recente incidenten ons eraan dat technologische superioriteit ook nieuwe risico's met zich meebrengt. De afhankelijkheid van gecentraliseerde updates en complexe cloud-infrastructuren maakt de digitale wereld kwetsbaar voor systeemfouten. Een defecte regel code kan immers dezelfde economische ontregeling veroorzaken als een doelgerichte aanval door hackers. Organisaties moeten daarom niet alleen kijken naar de effectiviteit van de detectie, maar ook naar de robuustheid en kwaliteit van de onderliggende processen. Het vinden van de juiste balans tussen automatisering en menselijke controle blijft hierbij de grootste uitdaging voor de komende jaren.
Voor de toekomst blijft cybersecurity een van de meest kansrijke sectoren binnen de technologiemarkt, mede door de onstuitbare verschuiving naar de cloud en AI. Beleggers kunnen via instrumenten zoals de WisdomTree Cybersecurity ETF met een kostenratio van 0,45% breed profiteren van deze groei zonder het risico van een enkel aandeel. Of men nu kiest voor de breedte van een platform of de diepte van een specialist, de kernboodschap blijft hetzelfde: digitale veiligheid is de onzichtbare motor van onze moderne economie. De sector is definitief volwassen geworden en vormt in 2026 een onmisbare schakel in elke beleggingsportfolio.
Tof dat je meelas! Elke week geven we één Deepdive cadeau, zodat je kunt zien hoe wij bedrijven analyseren.
Maar dit is nog maar het topje van de ijsberg. Als lid krijg je toegang tot alles wat we maken: deepdives zoals deze, premium content, trainingen én een betrokken community van beleggers.
En nu komt het mooie: met de code DEEPDIVE krijg je tijdelijk 25% korting. Geen gedoe, geen verplichtingen, gewoon rustig ontdekken of het wat voor je is.
Opmerkingen