Berkshire Hathaway topman Greg Abel zet $10 miljard in dit AI aandeel
- Kolivier Jager
- 2 uur geleden
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Berkshire koopt voor $10 miljard Alphabet aandelen via een private plaatsing.
Alphabet wordt de derde grootste beurspositie in Berkshire’s portefeuille.
Berkshire heeft $380 miljard cash, Alphabet haalt $80 miljard op voor AI.
Het Berkshire Hathaway aandeel draait sinds de komst van Greg Abel vooral om één vraag: wat doet hij met de enorme kaspositie? Het eerste grote antwoord is nu binnen. Berkshire koopt voor $10 miljard aan Alphabet aandelen via een private plaatsing, waardoor Google’s moederbedrijf in één klap een kernpositie wordt.
De stap valt op omdat Berkshire onder Warren Buffett lang voorzichtig was met technologie. Abel kiest een andere route, maar gebruikt wel een klassieke Berkshire troef: geld, reputatie en geduld. Hij krijgt Alphabet aandelen onder de huidige marktwaarde, terwijl gewone beleggers die korting niet krijgen.
Toen Abel begin dit jaar Warren Buffett opvolgde als ceo, keek Wall Street vooral naar de cash. Ondanks stevige aankopen in het eerste kwartaal steeg de investeerbare kaspositie naar $380 miljard. Dat is $11 miljard meer dan aan het begin van het jaar.
Die berg geld is een luxe, maar ook een drukmiddel richting Abel. Cash geeft Berkshire vrijheid, maar beleggers willen zien dat het geld rendeert. Te lang wachten maakt het verhaal rond het Berkshire Hathaway aandeel minder sterk.
De financiële ruimte is er. Berkshire Hathaway boekte over FY 2023 een omzet van $364,5 miljard en een nettowinst van $96,2 miljard. De omzet groeide 20,7%, terwijl de beurswaarde rond $880 miljard ligt en de verhouding tussen koers en winst circa 9 keer bedraagt.
Greg Abel bespreekt concurrentie en strategie in verzekeringsbranche
Bron: Reuters
Alphabet wordt een kernpositie
De aankoop van $10 miljard aan Alphabet aandelen is geen kleine uitbreiding. Na afronding wordt Alphabet de derde grootste beurspositie in Berkshire’s beursgenoteerde aandelenportefeuille. Een jaar geleden had Berkshire nog helemaal geen belang in Alphabet.
Dat tempo zegt veel over Abel. Hij bouwt niet voorzichtig een testpositie op, maar verdubbelt zijn grootste aankoop uit het eerste kwartaal. Het oude beleggersgezegde past hier goed: “If an idea is good enough to buy once, it's good enough to buy twice.”
De deal loopt via een private plaatsing. Berkshire betaalt minder dan de actuele marktwaarde van Alphabet, ook na rekening te houden met verwatering. Op $10 miljard kan een beperkte korting al honderden miljoenen dollars schelen.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Buffett onthult investeringen en bekritiseert excessen op Wall Street
Bron: Reuters
Buffett stijl, maar in technologie
De vorm van de deal is herkenbaar voor Berkshire beleggers. Buffett gebruikte de naam en balans van Berkshire vaker om betere voorwaarden te krijgen bij grote bedrijven. Bekende voorbeelden zijn de preferente aandelen van Occidental Petroleum ter waarde van $10 miljard en de deal met Bank of America in 2011 voor $5 miljard.
Het verschil zit in het doelwit. Alphabet is geen bank in problemen en ook geen energiebedrijf dat onder druk kapitaal zoekt. Het is een technologiereus met een beurswaarde van circa $2,1 biljoen, een omzet van $307,4 miljard en een nettowinst van $73,8 miljard over FY 2023.
Toch haalt Alphabet $80 miljard op om de uitbreiding in AI te versnellen. Voor Berkshire snijdt dat aan twee kanten. Nieuwe aandelen verwateren bestaande belangen, maar extra groei bij Alphabet kan de waarde van Berkshire’s huidige positie juist verhogen.
Berkshire betreedt post-Buffett tijdperk met afzwakkende aandelenkoersen
Bron: Reuters
Google Search houdt stand
Buffett bleef lang weg bij technologie omdat hij de bedrijven lastig vond te waarderen. Hij vreesde ook dat snelle technologische verandering sterke marktposities kon aantasten. Bij Alphabet lijkt Abel die bezwaren minder zwaar te laten wegen.
De reden ligt bij Google Search. De kern van Alphabet blijft een advertentiemachine die beleggers goed kunnen volgen. Ondanks zorgen over AI chatbots groeide de omzet uit Search afgelopen kwartaal met 19%.
Alphabet heeft AI niet alleen als bedreiging behandeld, maar ingebouwd in de zoekmachine. Volgens het bedrijf leidt dat tot meer gebruik en betere inkomsten per zoekopdracht. Voor beleggers is vooral belangrijk dat Google Search niet hapert terwijl de markt voor online zoeken verandert.
De waardering is niet goedkoop. Alphabet handelt rond 25 keer de verwachte winst en circa 28 keer de winst op basis van FY 2023. Maar met een omzetgroei van 22% in het afgelopen kwartaal kan Abel die prijs makkelijker verdedigen.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Google Cloud moet leveren
Naast Search kijkt Berkshire naar Google Cloud. Die divisie levert rekenkracht voor AI ontwikkelaars en speelt in een markt waar schaal zwaar telt. Slechts enkele hyperscalers kunnen de capaciteit bieden die nodig is voor grote taalmodellen.
Alphabet probeert zich te onderscheiden met eigen hardware en AI diensten. Tensor Processing Units en Gemini zijn daardoor belangrijker geworden in het verhaal richting beleggers. Google Cloud moet laten zien dat het niet alleen meegroeit met de vraag naar AI, maar ook betere marges en trouwe klanten oplevert.
Daar zit meteen het risico. Grote investeringen in infrastructuur moeten zich terugverdienen. Als de groei afzwakt, voelt een waardering van 25 keer de verwachte winst snel minder comfortabel.
Berkshire aandeel kijkt naar Abel
Voor Berkshire is $10 miljard veel geld, maar geen roekeloze inzet. Zelfs na de aankoop blijft de kaspositie enorm. Abel houdt dus ruimte voor meer deals, terwijl beleggers zijn eerste grote zetten als ceo nauw volgen.
Voor Alphabet is Berkshire een aandeelhouder met diepe zakken en een lange adem. Tegelijk gaat de lat omhoog. De $80 miljard aan nieuw kapitaal moet zichtbaar bijdragen aan groei bij AI, Google Search en Google Cloud.
Bij het Berkshire Hathaway aandeel draait het nu om de uitvoering van Abel. Beleggers willen zien of deze Alphabet aankoop een losse kans was of het begin van actiever gebruik van Berkshire’s cash. De volgende cijfers van Alphabet en de voortgang bij Google Cloud worden daardoor extra scherp bekeken.
Wat beleggers moeten weten
Waarom koopt Berkshire Hathaway Alphabet aandelen?
Greg Abel ziet in Alphabet een winstgevend bedrijf met groei in Search, Cloud en AI. Berkshire krijgt via de private plaatsing bovendien een betere prijs.
Hoe groot wordt Alphabet binnen Berkshire Hathaway?
Na afronding wordt Alphabet de derde grootste beurspositie in Berkshire’s portefeuille. Een jaar geleden had Berkshire nog geen belang.
Wat is het grootste risico voor het Alphabet aandeel?
Alphabet handelt rond 25 keer de verwachte winst. Als groei in AI, Search of Cloud vertraagt, wordt die waardering kwetsbaarder.
Wat zegt deze Alphabet deal over Greg Abel bij Berkshire Hathaway?
Abel gebruikt Berkshire’s cash en reputatie op een manier die aan Buffett doet denken. Het verschil is dat hij sneller technologie durft te kopen.
Advertorial
De discussie rond Berkshire Hathaway laat zien hoe belangrijk het is om grote kasposities doelgericht in te zetten. Niet alleen bedrijven, maar ook particuliere beleggers staan regelmatig voor de keuze hoe zij tijdelijk beschikbaar vermogen laten renderen zonder direct extra risico te nemen. In zo’n omgeving blijft de ontwikkeling van spaarrentes en de beschikbaarheid van flexibel spaargeld relevant.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
