Berkshire Hathaway investeert nu in dit AI aandeel en kantelt de AI race

In het kort:

• Berkshire Hathaway verdrievoudigde in Q1 zijn Alphabet belang onder Greg Abel.

• Een beoogde investering van $10 miljard kan het belang met 50% vergroten.

• Alphabet zet in AI op Gemini, eigen chips en datacenters.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

Het Alphabet aandeel staat nadrukkelijker op de radar van Berkshire Hathaway. In het eerste kwartaal, de eerste periode waarin Greg Abel volledig de investeringsbeslissingen aanstuurde, verdrievoudigde Berkshire zijn belang in de Google moeder. Voor beleggers is dat opvallend, omdat Berkshire zelden zo zichtbaar opschuift richting een grote technologienaam die al stevig is gestegen.

De inzet komt terwijl generatieve AI de beurs blijft bezighouden. Veel AI aandelen zijn hard opgelopen, maar wie uiteindelijk de meeste winst uit deze markt haalt, ligt nog open. Juist daarom valt de keuze voor Alphabet op: Abel lijkt te kiezen voor een bedrijf met technologie, schaal en genoeg geld om de race lang vol te houden.

Berkshire had op het moment van schrijven 86,7 miljoen Alphabet aandelen, samen goed voor ongeveer $30,9 miljard tegen de huidige koers. Daarmee zou Alphabet de vierde grootste publieke aandelenpositie van Berkshire zijn, na Apple, American Express en Coca Cola. Dat is geen kleine bijsturing, maar een duidelijke grotere plek voor Alphabet in de portefeuille.

Daar kan nog meer bijkomen. Berkshire wil naar verwachting nog eens $10 miljard investeren in de aandelenuitgifte van $80 miljard die Alphabet op 1 juni aankondigde. Dat zou neerkomen op nog eens 28,6 miljoen aandelen en het belang van Berkshire met 50% vergroten, los van eventuele aankopen na 31 maart.

Voor Berkshire zegt zo’n stap veel. Het concern staat bekend om geduld, discipline en een voorkeur voor bedrijven met sterke kasstromen. Een grotere positie in Alphabet past alleen in dat patroon als Abel gelooft dat Google Search ook in het AI tijdperk een winstmachine blijft.

Greg Abel benadrukt concurrentie in de verzekeringsmarkt bij Berkshire Hathaway

Bron: Reuters

Alphabet aandeel oogt minder goedkoop

Toen Berkshire zijn positie in Alphabet begon op te bouwen, was de waardering lager dan bij veel andere Magnificent Seven aandelen. De twijfel zat vooral bij Google Search, nog altijd de belangrijkste inkomstenbron van het bedrijf. Generatieve AI leek een bedreiging, omdat gebruikers antwoorden direct uit chatbots kunnen halen in plaats van via zoekadvertenties.

Alphabet reageerde met nieuwe functies in de zoekbalk, waaronder AI Overviews en AI Mode. Daarna herstelde het aantal betaalde klikken. Dat gaf beleggers meer vertrouwen dat Google Search niet zomaar wordt ingehaald door AI, maar zich kan aanpassen aan ander zoekgedrag.

De koers is het afgelopen jaar ongeveer verdubbeld. Alphabet is daardoor niet meer het klassieke goedkope aandeel waar Berkshire vaak op jaagt. Een koers winstverhouding in de hoge twintig laat zien dat Abel bereid is meer te betalen voor een bedrijf waarvan hij de lange adem in AI hoog inschat.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Google investeert miljarden in Amerikaanse kantoren en datacenters in 2024

Bron: Reuters

Gemini moet verschil maken in AI

In generatieve AI worden drie grote taalmodellen nu gezien als de meest geavanceerde: Gemini van Alphabet, ChatGPT van OpenAI en Claude van Anthropic. Dat rijtje is belangrijk. Alphabet staat niet aan de zijlijn, maar speelt mee in de voorhoede.

OpenAI en Anthropic zijn nog private bedrijven en volgens de beschikbare gegevens nog niet winstgevend. Anthropic zou dit kwartaal voor het eerst operationele winst kunnen boeken. Alphabet zit in een andere positie, met $160 miljard nettowinst over de laatste twaalf maanden.

Dat financiële verschil doet ertoe in een markt waar training, servers, chips en geheugen enorme bedragen opslokken. Wie AI modellen wil verbeteren, moet blijven investeren. Alphabet kan dat uit eigen kracht veel makkelijker dan concurrenten die afhankelijk zijn van nieuwe financieringsrondes.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.

Microsoft en Meta volgen Google met AI-ondersteuning voor datacenters

Bron: TechCrunch

Alphabet jaagt kosten omlaag

De tweede reden voor Berkshires interesse ligt aan de kostenkant. Alphabet bouwt eigen datacenters en ontwikkelt eigen chips, de Tensor Processing Units. OpenAI en Anthropic huren juist cloudcapaciteit en leunen vaak op duurdere Nvidia GPU’s.

Als Gemini technologisch competitief blijft, kan Alphabet AI diensten goedkoper aanbieden. Lagere kosten per token zijn geen detail in een markt waar klanten steeds meer rekenkracht vragen. Daar kan het verschil ontstaan tussen marge maken en vooral kapitaal verbranden.

Dat maakt Alphabet interessant voor beleggers die voorbij de AI hype kijken. Uiteindelijk draait het niet alleen om het beste model, maar ook om capaciteit, distributie en winst. Alphabet heeft al miljarden gebruikers via Search en andere diensten, en bezit tegelijk de infrastructuur om AI breed uit te rollen.

Berkshire geld kan AI race kantelen

De mogelijke extra investering van Berkshire valt samen met een bredere kapitaalronde bij Alphabet. De $80 miljard aan nieuwe aandelen kan bovenop de eigen kasstromen extra slagkracht geven. Daarmee kan Alphabet sneller investeren in chips, geheugen en datacentercapaciteit.

Dat voordeel is concreet. Geheugen en halfgeleiders zijn schaars, en grote technologiebedrijven leggen zich nu al vast op toekomstige leveringen. Wie vroeg betaalt en groot bestelt, heeft meer zekerheid over capaciteit.

Dat kan concurrenten raken. Als Alphabet sneller en groter inkoopt, kunnen OpenAI en Anthropic hogere kosten tegenkomen of lastiger aan compute komen. In een AI markt waar snelheid telt, kan financiële vuurkracht net zo belangrijk worden als het beste model.

Abel wacht op bewijs bij Alphabet

De vergelijking met de vroege internetjaren ligt voor de hand. Destijds waren er veel zoekmachines, maar Google werd uiteindelijk dominant in een markt die extreem winstgevend bleek. De vraag is of Alphabet zoiets opnieuw kan doen in generatieve AI.

Abel lijkt daarop te rekenen. Niet omdat Alphabet de enige sterke speler is, maar omdat het bedrijf technologie, kapitaal en schaal combineert. Daardoor oogt Berkshires inzet minder speculatief dan veel andere AI weddenschappen op de beurs.

Toch moet Alphabet blijven leveren. De koers is al hard gestegen en beleggers betalen nu meer voor toekomstige winst. Voor het Alphabet aandeel draait het de komende tijd om bewijs: groeit Google Search door, blijft Gemini bij ChatGPT en Claude in de buurt, en wordt het kostenvoordeel in AI zichtbaar in de winst?

Wat beleggers moeten weten

Waarom koopt Berkshire Hathaway meer Alphabet aandeel?

Greg Abel lijkt te rekenen op Alphabet als sterke winnaar in generatieve AI. Berkshire vergrootte het belang fors en kan nog eens $10 miljard investeren.

Wat maakt Alphabet sterker dan OpenAI en Anthropic?

Alphabet is winstgevend, heeft grote kasstromen en bouwt eigen datacenters en chips. OpenAI en Anthropic zijn nog private bedrijven en huren veel capaciteit.

Is het Alphabet aandeel nog goedkoop?

Niet meer zoals eerder. De koers is ongeveer verdubbeld en de waardering ligt inmiddels in de hoge twintig.

Waar moeten beleggers bij Alphabet nu op letten?

Vooral op Google Search, Gemini en de kosten van AI capaciteit. Daar moet Alphabet bewijzen dat de hogere waardering terecht is.

Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!