top of page

Berkshire Hathaway blijft fors eigen aandelen inkopen

In het kort:

  • Berkshire Hathaway, onder leiding van Warren Buffett, heeft begin dit jaar $2,3 miljard aan eigen aandelen teruggekocht.

  • De terugkoop van aandelen wordt door beleggers gezien als een teken van hoe Buffett de waarde van het aandeel inschat.

  • Berkshire Hathaway onderscheidt zich in de aanpak van salarissen en aandeelhouderswaarde, met opvallend bescheiden salarissen voor topmanagement

Berkshire Hathaway, onder leiding van Warren Buffett, heeft in de eerste maanden van het jaar $2,3 miljard aan eigen aandelen teruggekocht. Dit bedrag, berekend op basis van informatie gepresenteerd in het jaarlijkse proxyverslag van het bedrijf, toont een toename in het terugkopen vergeleken met de $2,2 miljard die in het vierde kwartaal van het voorgaande jaar werd besteed. Als dit tempo zich doorzet, zou het totale bedrag aan terugkopen voor het huidige kwartaal de $3 miljard kunnen overstijgen. Dit is wat ons betreft een duidelijke indicatie vanuit Buffett om continue het aandeel uitstaande aandelen te verminderen.


Dit wordt ook nauwlettend in de gaten gehouden door veel andere beleggers, omdat het tempo van Berkshire’s share buybakcs vaak wordt geïnterpreteerd als een teken van hoe Buffett de waarde van het aandeel inschat. Aangezien Buffett bekend staat om alleen aandelen te kopen wanneer deze goedkoop zijn, suggereren deze buybacks dat hij gelooft dat de aandelen ondergewaardeerd zijn. Buffett heeft echter ook last van een overschot aan cash, waardoor hij moeite heeft om veel kapitaal aan het werk te zetten.



Verder biedt het verslag nog inzicht in de compensatie van topmanagers binnen Berkshire Hathaway. Opvallend is dat Greg Abel, de waarschijnlijke opvolger van CEO Warren Buffett, vorig jaar een totale compensatie van iets meer dan $20 miljoen ontving, een stijging ten opzichte van de $19 miljoen van het jaar daarvoor. Abel, die als vicevoorzitter aan het hoofd staat van de uitgebreide niet-verzekeringsactiviteiten van het bedrijf, en Ajit Jain, die de verzekeringsdivisie overziet, worden door Buffett gelijk beloond voor hun bijdragen aan het bedrijf sinds hun promotie in 2018.


Deze benadering van compensatie binnen Berkshire Hathaway wijkt aanzienlijk af van die bij andere grote bedrijven. Buffett zelf ontvangt een bescheiden salaris van $100.000 per jaar zonder bonus, een beleid dat hij meer dan 35 jaar heeft volgehouden. Het is kenmerkend voor Buffett dat hij zelfs kleine persoonlijke uitgaven, zoals telefoongesprekken en post, terugbetaalt aan het bedrijf, een praktijk die de integriteit en bescheidenheid weerspiegelt die de bedrijfscultuur van Berkshire Hathaway doordringt.


De terugkoop van aandelen en de unieke benadering van uitvoerende compensatie benadrukken de uitzonderlijke manier waarop Berkshire Hathaway wordt geleid, gericht op lange termijn waarde voor de aandeelhouders. Berkshire Hathaway is een van de mooiste voorbeelden van lange termijn compounders en we zien graag bedrijven die op dezelfde manier als Berkshire hun beleid voeren.


Heb je vragen of opmerkingen? Stuur een e-mail naar Michiel@debelegger.nl

0 opmerkingen

Comments


Net binnen..

Meld je aan voor onze dagelijkse nieuwsbrief!

Bedankt voor het abonneren!