Beleggers opgelet: Peter Thiel verschuift voor de volgende AI-fase
- Arne Verheedt
- 2 dagen geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
Peter Thiel verkocht zijn volledige positie in Nvidia en verminderde zijn belang in Tesla met 76%.
Ander techaandeel werd toegevoegd als nieuwe positie en maakt nu 34% van zijn portefeuille uit.
De keuze weerspiegelt vertrouwen in de commerciële toepassing van AI via software en cloud.
Billionair en techinvesteerder Peter Thiel heeft in het derde kwartaal van 2025 opmerkelijke wijzigingen aangebracht in zijn beleggingsportefeuille. Via zijn hedgefonds Thiel Macro verkocht hij al zijn aandelen in Nvidia, bracht hij zijn belang in Tesla met driekwart terug en nam hij een nieuwe positie in Microsoft goed voor maar liefst 34% van zijn totale portefeuille. De strategische verschuiving laat zien waar Thiel de grootste groeipotentie in kunstmatige intelligentie ziet.
Peter Thiel verkoopt aandelen Tesla en Nvidia na strategische herziening:
Nvidia: onbetwiste leider met structurele risico's
Nvidia blijft de absolute marktleider in AI-hardware. Met een marktaandeel van meer dan 80% in AI-versnellers speelt het bedrijf een sleutelrol in de opmars van kunstmatige intelligentie. De hoogwaardige GPU’s zijn onmisbaar voor data-intensieve taken zoals machine learning en AI-inferentie. Toch zag Thiel voldoende aanleiding om zijn volledige positie af te bouwen.
De concurrentie groeit, vooral door op maat gemaakte chips van Broadcom en Marvell Technology voor respectievelijk Alphabet en Amazon. Al lijken deze chips voorlopig nog geen directe bedreiging: Nvidia biedt een volledig ecosysteem van hardware en software, wat voor klanten aantrekkelijk blijft.
Een grotere zorg lijkt de geopolitieke onzekerheid. Door Amerikaanse exportbeperkingen mag Nvidia zijn geavanceerde chips niet meer aan China leveren, de tweede grootste AI-markt ter wereld. Recent zei voormalig president Trump echter dat Nvidia mogelijk toch zijn H200-GPU’s in China mag verkopen. Dat zou de omzet in Azië een onverwachte impuls kunnen geven.
Toch zijn de groeicijfers indrukwekkend. Analisten rekenen op een jaarlijkse winstgroei van 67% tot en met boekjaar 2027. Gezien de huidige koers-winstverhouding van 46 is dat relatief aantrekkelijk, zeker omdat Nvidia zes kwartalen op rij beter presteerde dan de verwachtingen. Thiels keuze om uit te stappen lijkt daarmee een voorzichtige zet, ingegeven door risicoaversie in plaats van gebrek aan potentieel.
Nvidia wist de afgelopen kwartalen telkens beter dan verwacht te presteren:
Tesla: tijdelijk onder druk, maar langetermijnvisie blijft
Ook in Tesla heeft Thiel fors gesneden: 76% van zijn belang werd verkocht in het derde kwartaal. Toch blijft Tesla de grootste positie binnen zijn fonds. Ondanks recente tegenvallers houdt Thiel dus vertrouwen in de lange termijn.
Tesla kampte het afgelopen jaar met meerdere obstakels. Hogere rente, reputatieschade rond Elon Musk en een sterke opmars van Chinese concurrent BYD leidden tot een terugval in omzet en marktaandeel. Wereldwijd steeg de verkoop van elektrische voertuigen met 33%, maar Tesla verloor terrein en raakte zijn koppositie kwijt.
Toch zit de echte belofte van Tesla volgens Thiel niet in elektrische auto’s, maar in autonome mobiliteit. Tesla ontwikkelt robotaxi’s die enkel gebruikmaken van visuele input, een aanpak die goedkoper en sneller schaalbaar is dan systemen met radar en lidar. Op dit moment rijden die taxi’s alleen in San Francisco en Austin, maar uitrol in steden als Miami en Dallas staat op de planning.
Volgens Morgan Stanley kan de markt voor autonome voertuigen tegen 2040 een waarde van 4 biljoen dollar bereiken. Tesla geldt als technologische koploper, maar de weg naar grootschalige commercialisatie is nog lang. Analisten verwachten een winstgroei van slechts 8% per jaar tot 2026. Met een koers-winstverhouding van 235 is het aandeel daardoor bijzonder duur iets waar Thiel mogelijk op anticipeerde met zijn gedeeltelijke uitstap.
Thiel verlaagt belang in Tesla, maar aandeel blijft zwaargewicht in portefeuille:
Microsoft: dominante speler in AI-software en cloud
De opvallendste zet van Thiel is de toevoeging van Microsoft als nieuwe investering. In één kwartaal groeide het bedrijf uit tot 34% van zijn portefeuille. Gezien de enorme koersstijging sinds de beursgang in 1986 meer dan 483.000% is dat een gedurfde keuze. Toch lijkt de redenering duidelijk: Microsoft profiteert direct van de commerciële toepassingen van AI.
Het bedrijf heeft AI-functies geïntegreerd in zijn gehele software-ecosysteem. Denk aan generatieve AI in Office-producten, cybersecurity en bedrijfssoftware. De AI-copiloten tellen inmiddels 150 miljoen actieve gebruikers per maand, tegen 100 miljoen een kwartaal eerder. CEO Satya Nadella noemt AI een ‘multiplicator’ voor productiviteit.
Ook in de cloudmarkt boekt Microsoft sterke resultaten. Azure groeide met drie procentpunt sinds eind 2022 en wordt door CIO’s gezien als de dienst met het grootste groeipotentieel. Ondanks capaciteitsproblemen investeert het bedrijf fors in de uitbreiding van datacenters om aan de vraag te voldoen.
Volgens analisten zal Microsoft zijn winst jaarlijks met 16% verhogen tot boekjaar 2027. De koers-winstverhouding van 33 lijkt daardoor gerechtvaardigd. Aangezien het bedrijf de laatste vier kwartalen gemiddeld 8% beter presteerde dan verwacht, ziet Thiel in Microsoft een stabiele groeimotor in een snel veranderende markt.
Thiel ziet in Microsoft een solide platform voor grootschalige AI-integratie:
Van hardware naar software: een strategische verschuiving
Thiels keuzes wijzen op een duidelijke verschuiving van hardwaregerichte bedrijven naar software en infrastructuur. Terwijl Nvidia en Tesla te maken hebben met respectievelijk geopolitieke risico’s en operationele uitdagingen, kiest Thiel voor de voorspelbaarheid van Microsofts verdienmodel. Door de combinatie van AI, software en cloud rekent hij op stabiele groei zonder de volatiliteit van pure AI-hardware.
Of Thiels timing juist is, zal moeten blijken. Nvidia’s positie is op korte termijn kwetsbaar, maar blijft op de lange termijn ijzersterk. Tesla bevindt zich in een overgangsfase, maar bezit unieke technologie. Microsoft daarentegen combineert schaal, innovatie en winstgevendheid een zeldzame combinatie in het huidige AI-landschap.
Voor beleggers is Thiels portefeuille een interessante graadmeter. Zijn keuzes weerspiegelen waar visionaire investeerders vandaag hun geld neerzetten: niet alleen op technologische belofte, maar op bewezen schaalbaarheid en directe omzetkansen in het AI-tijdperk.
De verschuiving van Peter Thiel onderstreept dat zelfs bij sterke groeiverhalen risico en waardering zwaarder gaan meewegen. Voor beleggers die minder afhankelijk willen zijn van technologische cycli en beursvolatiliteit, kan vastgoed een stabieler alternatief bieden. Met name beleggingen die inzetten op voorspelbare kasstromen en veerkrachtige sectoren winnen daarbij aan aantrekkingskracht.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed, met focus op supermarkten en zorgcentra, en realiseerde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd. Beleggers profiteren zo van regelmatige inkomsten en spreiding over solide huurders. Deze maand ontvangen deelnemers bovendien één maand extra bonusuitkering bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
