Analisten slaan alarm: deze 3 AI-aandelen kunnen NVIDIA compleet kunnen overtreffen
- Kolivier Jager
- 4 uur geleden
- 6 minuten om te lezen
In het kort:
AI infrastructuur verschuift rendement van chips naar koeling, netwerken en ontwerpsoftware.
Vertiv, Cadence en Ciena profiteren van structurele AI investeringen en stijgende marges.
Hoge waarderingen blijven een risico, maar de omzetgroei ondersteunt voorlopig die premie.
NVIDIA was jarenlang hét symbool van de AI revolutie. Dat is niet vreemd. Zonder de GPU’s van NVIDIA hadden bedrijven als Microsoft, Meta en OpenAI hun AI modellen nooit zo snel kunnen opschalen. Alleen begint Wall Street stilaan te beseffen dat AI inmiddels veel groter is geworden dan alleen chips. Daar zit nu de interessante verschuiving voor beleggers. De eerste AI golf draaide om rekenkracht. De volgende fase draait om alles wat nodig is om die rekenkracht draaiende te houden. Dat betekent koeling, stroomvoorziening, netwerkcapaciteit en software om chips überhaupt te ontwerpen. Juist daar ontstaan nu nieuwe winnaars.
Dat zie je terug op de beurs. NVIDIA staat in 2026 nog steeds hoger, maar het aandeel stijgt veel minder explosief dan in eerdere jaren. Ondertussen schieten bedrijven als Vertiv, Cadence Design Systems en Ciena omhoog. Dat is geen toeval. De markt kijkt steeds meer naar AI als een complete infrastructuurmarkt in plaats van één dominant chipbedrijf.
Waarom AI infrastructuur nu de echte groeimarkt wordt
AI datacenters verbruiken veel meer stroom dan traditionele cloudsystemen. Nieuwe AI servers draaien op enorme hoeveelheden GPU’s die constant data verwerken. Daardoor stijgt niet alleen de vraag naar chips, maar ook naar koeling, energiebeheer en snelle verbindingen tussen servers.
Dat verandert de investeringscyclus volledig. Amazon, Microsoft, Alphabet en Meta investeren samen inmiddels honderden miljarden dollars per jaar in AI infrastructuur. Een steeds groter deel van dat geld gaat niet meer rechtstreeks naar NVIDIA, maar naar bedrijven die de complete AI omgeving mogelijk maken.
Dat maakt deze fase interessant voor beleggers. Infrastructuurbedrijven hebben vaak stabielere inkomsten dan hardwareproducenten. Veel van hun technologie zit diep ingebouwd in datacenters en netwerken, waardoor klanten niet snel overstappen. Dat zorgt voor terugkerende omzet, hogere marges en meer prijskracht wanneer de vraag oploopt.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Vertiv profiteert van het grootste AI probleem: hitte
Vertiv is één van de opvallendste AI winnaars van dit jaar. Het aandeel steeg al meer dan 100% in 2026 en staat bijna 260% hoger dan een jaar geleden. Dat klinkt extreem, maar de cijfers laten zien waarom beleggers massaal instappen. AI servers produceren gigantische hoeveelheden warmte. Traditionele luchtkoeling schiet steeds vaker tekort, zeker bij de nieuwste NVIDIA systemen. Daardoor verschuift de markt richting vloeistofkoeling, precies het domein waar Vertiv sterk in is. Het bedrijf levert koelingssystemen, stroombeheer en infrastructuur voor hyperscale datacenters.
De financiële groei loopt hard op. Vertiv verwacht dit jaar ongeveer 33% omzetgroei en werkt inmiddels met operationele marges rond 19%. Tegelijk groeit de vrije kasstroom sneller dan de omzet, wat belangrijk is voor beleggers. Dat betekent dat schaalvoordelen beginnen door te werken in de winstgevendheid. De waardering blijft stevig. Het aandeel noteert rond 50 keer de verwachte winst. Toch accepteert de markt die premie omdat Vertiv profiteert van een structureel tekort in AI infrastructuur. Dat maakt het bedrijf minder cyclisch dan traditionele industriële spelers.
Er zijn wel risico’s. Amazon ontwikkelt eigen koeltechnologie, wat op termijn druk kan zetten op externe leveranciers. Opvallend is wel dat Amazon slechts ongeveer 10% van Vertivs omzet vertegenwoordigt. Voorlopig blijft de vraag naar AI koeling veel groter dan het aanbod.
Waarom Vertiv profiteert van de AI boom en NVIDIA’s hitteprobleem
Cadence verdient geld voordat een AI chip bestaat
Cadence Design Systems speelt een minder zichtbare, maar extreem belangrijke rol binnen AI. Het bedrijf ontwikkelt software waarmee chipbedrijven hun processors ontwerpen. Zonder die software worden moderne AI chips simpelweg te complex om te bouwen. Dat maakt Cadence bijzonder interessant. Hoe krachtiger AI chips worden, hoe ingewikkelder het ontwerpproces wordt. Bedrijven als NVIDIA, AMD en Broadcom zijn daardoor steeds afhankelijker van gespecialiseerde ontwerpsoftware. Dat geeft Cadence een sterke marktpositie.
Die kracht zie je terug in de cijfers. Het bedrijf rapporteerde recent opnieuw hogere omzet en winst dan verwacht. De brutomarge ligt boven 85% en de operationele marge beweegt richting 35%. Dat zijn marges die je normaal vooral bij softwarebedrijven ziet. Beleggers betalen daar fors voor. Cadence noteert rond 57 keer de verwachte winst. Toch ziet de markt dat niet automatisch als overdreven duur. De reden is simpel: de vraag naar AI chips groeit sneller dan de capaciteit om ze efficiënt te ontwerpen.
Dat maakt dit aandeel interessant voor de lange termijn. Grote technologiebedrijven ontwikkelen steeds vaker hun eigen AI chips om minder afhankelijk te worden van NVIDIA. Elke nieuwe chiparchitectuur betekent automatisch meer vraag naar ontwerpsoftware van Cadence.
Waarom Cadence profiteert van de AI explosie nog vóór NVIDIA chips worden gebouwd
Ciena bouwt de snelwegen van AI datacenters
AI draait uiteindelijk niet alleen om rekenkracht, maar ook om data verplaatsen. Daar komt Ciena in beeld. Het bedrijf levert optische netwerkoplossingen die nodig zijn om enorme hoeveelheden data tussen AI servers en datacenters te versturen. Dat belang groeit snel. Moderne AI modellen verwerken gigantische datasets die constant tussen GPU clusters bewegen. Zonder ultrasnelle verbindingen ontstaan vertragingen en verliezen datacenters efficiëntie. Dat maakt netwerkcapaciteit een cruciale schakel in de AI keten.
Ciena profiteert daar zichtbaar van. Het bedrijf rapporteerde recordomzet en beschikt inmiddels over een orderboek van bijna 7 miljard dollar. Opvallend is dat de vraag momenteel sneller groeit dan de productiecapaciteit. Dat geeft Ciena meer prijskracht en ondersteunt de marges. Toch ligt hier ook meer risico. Het aandeel is al extreem hard opgelopen en noteert ruim boven eerdere koersdoelen van analisten. Dat maakt het aandeel gevoeliger voor correcties wanneer de groei tijdelijk vertraagt. Voor beleggers blijft de strategische positie echter interessant. AI datacenters hebben steeds meer netwerkcapaciteit nodig en dat lijkt voorlopig geen tijdelijke trend. De echte vraag is vooral hoe snel Ciena die explosieve vraag kan blijven bijhouden.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Waarom Ciena profiteert van de explosieve groei van AI datacenters
Waarom deze AI aandelen duur lijken, maar mogelijk nog niet duur genoeg zijn
Veel beleggers schrikken van waarderingen boven 50 keer de winst. Historisch gezien zijn dat niveaus waarbij technologieaandelen kwetsbaar worden. Toch kijkt de markt mogelijk nog steeds met oude waarderingsmodellen naar bedrijven die profiteren van een nieuwe infrastructuurcyclus.
Dat zie je vooral bij AI. Grote technologiebedrijven kunnen zich nauwelijks veroorloven om achter te blijven in de AI race. Daardoor blijven investeringen richting datacenters, netwerkcapaciteit en chipontwikkeling extreem hoog. Bedrijven die daarin een bottleneck oplossen krijgen automatisch meer prijsmacht. Dat maakt Vertiv, Cadence en Ciena interessant. Ze verkopen geen hypeproduct dat volgend jaar vervangen kan worden. Ze leveren infrastructuur die noodzakelijk wordt naarmate AI groter en zwaarder wordt.
Juist daar zit mogelijk de volgende fase van de AI beursrally. NVIDIA blijft waarschijnlijk dominant in chips, maar de bredere AI economie groeit inmiddels sneller dan één bedrijf alleen kan opvangen. Dat opent de deur voor infrastructuurspelers die jarenlang in de schaduw stonden, maar nu plots cruciaal worden voor de volledige AI keten.
Wat beleggers moeten weten:
Waarom profiteren Vertiv, Cadence en Ciena van AI groei?
Deze bedrijven leveren essentiële infrastructuur voor AI datacenters, chipontwikkeling en netwerkcapaciteit.
Waarom zijn deze AI aandelen zo hoog gewaardeerd?
Beleggers rekenen op jarenlange omzetgroei, stijgende marges en structurele AI investeringen.
Welke risico’s spelen bij AI infrastructuur aandelen?
Hoge waarderingen, afhankelijkheid van hyperscalers en mogelijke vertragingen in AI investeringen blijven risico’s.
Waarom is AI infrastructuur belangrijker geworden dan alleen chips?
AI systemen vragen steeds meer koeling, stroom en netwerkcapaciteit naast pure rekenkracht.
Welke financiële ratio’s zijn belangrijk bij deze aandelen?
Forward P/E, omzetgroei, operationele marges en vrije kasstroomgroei zijn cruciale indicatoren.
Advertorial
De enorme investeringen in AI infrastructuur laten zien hoe belangrijk liquiditeit en flexibel kapitaalbeheer zijn geworden voor zowel bedrijven als beleggers. Terwijl technologiebedrijven miljarden steken in datacenters, netwerkcapaciteit en energievoorziening, zoeken ook particuliere spaarders steeds vaker naar manieren om tijdelijk vermogen efficiënt te parkeren zonder direct langdurige verplichtingen aan te gaan.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,92% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,25% p.j.
