AI-aandeel crasht -34%, analisten zien 80% potentieel
- Mika Beumer
- 2 uur geleden
- 4 minuten om te lezen
In het kort
AppLovin verloor ruim 34 procent sinds de piek van 721 dollar
Ondanks de forse correctie verhogen analisten juist massaal hun koersdoelen
De AI advertentiemachine van AppLovin groeit momenteel sneller dan de markt verwacht
Veel beleggers dachten dat de hype rond AppLovin voorbij was toen het aandeel van 721 dollar terugviel naar ongeveer 475 dollar. Dat lijkt op het eerste gezicht een zware crash, maar ondertussen gebeurt er iets opvallends op Wall Street. Terwijl de koers fors corrigeerde, blijven analisten hun koersdoelen verhogen. Sommige banken zien inmiddels zelfs potentieel richting 860 dollar.
Hoe hard is AppLovin eigenlijk gedaald?
De daling van 721 dollar naar ongeveer 475 dollar betekent een koersverlies van ongeveer 34 procent. Dat is fors, zeker voor een aandeel dat eerder een van de grootste AI winnaars van de beurs was.
In 2026 is het aandeel met ongeveer -30% gezakt
Toch voelt die correctie anders dan bij veel andere groeiaandelen. Bij AppLovin kwam de daling niet door zwakke cijfers of instortende groei. Integendeel zelfs. Het bedrijf presenteerde begin mei opnieuw kwartaalcijfers die ruim boven de verwachtingen lagen.
De omzet steeg in het eerste kwartaal met 59 procent naar 1,84 miljard dollar. Nog opvallender was de winstgevendheid. AppLovin draaide namelijk een aangepaste EBITDA marge van ongeveer 85 procent. Dat zijn marges waar zelfs veel softwarebedrijven alleen van kunnen dromen.
Daarnaast genereerde het bedrijf in één kwartaal meer dan 1,2 miljard dollar vrije kasstroom. Daarmee laat AppLovin zien dat het niet zomaar een hype aandeel zonder winst is, maar een extreem winstgevende advertentiemachine.
De recente kwartaalcijfers maken beleggers weer enthousiast
De markt lijkt vooral nerveus geworden door de enorme stijging van het aandeel in de afgelopen jaren. Zodra een groeiaandeel extreem hard stijgt, worden beleggers gevoeliger voor correcties. Toch denken veel analisten dat die angst inmiddels overdreven begint te worden.
Waarom analisten juist steeds positiever worden
Het opvallendste aan de huidige situatie is misschien wel dat Wall Street steeds bullishere koersdoelen afgeeft terwijl de koers juist terugviel. Citi verhoogde onlangs het koersdoel richting 710 dollar. Bank of America kwam uit op 705 dollar. Oppenheimer ziet 660 dollar en sommige analisten gaan nog verder.
Het hoogste bekende koersdoel ligt momenteel zelfs rond 860 dollar. Dat suggereert dat sommige analisten denken dat AppLovin nog lang niet klaar is met groeien.
De meest recente koersdoelen van analisten zijn positief na de sterke cijfers van AppLovin
De reden daarvoor ligt vooral bij Axon. Dat is het AI advertentieplatform van AppLovin waarmee adverteerders automatisch campagnes kunnen optimaliseren. CEO Adam Foroughi noemde de opening van het platform in juni zelfs een enorme mijlpaal voor het bedrijf.
Vanaf juni kunnen bedrijven wereldwijd zichzelf aanmelden voor het advertentieplatform. Dat betekent dat AppLovin mogelijk een veel grotere markt gaat aanspreken dan alleen mobiele gaming advertenties.
Even tussendoor, als je dit interessant vindt, dit is precies wat we dagelijks doen om jou en andere beleggers te helpen. Sluit een lidmaatschap af en krijg toegang tot aandelentips, trainingen en live inzicht in de transacties van de portfolio van De Belegger. Gebruik code ''INSIDER'' voor 50% korting.
Vooral de nieuwe “consumer” divisie groeit momenteel explosief. Volgens het management lag de advertentieomzet in april zelfs hoger dan tijdens piekmaanden in het vierde kwartaal. Dat is opvallend omdat veel advertentiebedrijven normaal juist sterk afhankelijk zijn van het eindejaarsseizoen.
Analisten geloven daarnaast dat AppLovin een sterke technologische voorsprong heeft opgebouwd. Het bedrijf gebruikt AI modellen om advertenties efficiënter te maken en conversies te verhogen. Volgens Wedbush ontstaat daardoor een soort vliegwieleffect dat concurrenten moeilijk kunnen kopiëren.
Ook Morgan Stanley blijft opvallend positief. De bank wijst erop dat AppLovin nog steeds grote verbeteringen ziet in advertentieconversies, terwijl nieuwe advertentievoorraad en self serve tools nog nauwelijks volledig zijn uitgerold.
De P/E ratio van AppLovin
Waarom beleggers dit aandeel zo scherp volgen
AppLovin is inmiddels veel meer geworden dan alleen een gaming advertentiebedrijf. Wall Street begint het steeds vaker te zien als een AI infrastructuurspeler binnen digitale advertenties.
Dat klinkt misschien vreemd, maar het bedrijf gebruikt enorme hoeveelheden data en AI modellen om advertentiecampagnes realtime te optimaliseren. Hoe beter die modellen worden, hoe moeilijker het voor concurrenten wordt om hetzelfde rendement te bieden.
Juist daarom kijken beleggers zo scherp naar de groei van Axon. Als AppLovin erin slaagt om zijn AI platform wereldwijd open te stellen voor kleinere bedrijven, kan de markt veel groter worden dan nu ingeprijsd staat.
Daarnaast blijft het bedrijf extreem agressief eigen aandelen inkopen. Alleen al in het afgelopen kwartaal kocht AppLovin voor ongeveer 1 miljard dollar aan aandelen terug. Dat is belangrijk, want het verlaagt het aantal uitstaande aandelen en verhoogt indirect de winst per aandeel.
Toch zijn er ook risico’s. De waardering blijft ondanks de correctie stevig en de concurrentie binnen digitale advertenties is moordend. Grote spelers zoals Meta en Google blijven dominante krachten binnen online advertising.
Daarnaast investeert AppLovin fors in GPU capaciteit en AI infrastructuur. Mocht de groei onverwacht vertragen, dan kan de markt daar hard op reageren. Vooral omdat beleggers inmiddels hoge verwachtingen hebben opgebouwd rond Axon en de nieuwe consumentendivisie.
Maar juist daar zit momenteel de spanning rond het aandeel. De beurs behandelt AppLovin alsof het een extreem volatiel momentum aandeel is, terwijl de financiële cijfers steeds meer beginnen te lijken op die van een volwassen softwaremachine met gigantische marges en enorme vrije kasstromen.
Advertorial
De forse schommelingen bij groeiaandelen zoals AppLovin laten zien hoe snel sentiment rond AI en technologie kan veranderen, zelfs wanneer bedrijven sterke cijfers blijven presenteren. In markten waar verwachtingen hoog liggen en volatiliteit toeneemt, kiezen sommige beleggers ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk stabieler te parkeren terwijl ze wachten op nieuwe kansen.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,91% p.j. of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,15% p.j.
