Warren Buffett houdt Apple en Alphabet aan, maar één lijkt nu de echte koopkans

In het kort:

• Berkshire Hathaway houdt met Apple en Alphabet twee zeldzame techposities aan.

• Apple verdient veel aan trouwe iPhone gebruikers en de zoekdeal met Alphabet, maar Alphabet heeft bredere groeiroutes.

• Alphabet moet nog laten zien dat AI, Google Cloud en TPU chips zichtbaar genoeg worden in omzet en marges.

• Via SynVest kunnen beleggers vanaf €10.000 investeren in Nederlands vastgoed met een historisch gemiddeld rendement van 8,2% per jaar.

Het Alphabet aandeel staat in de vergelijking met Apple vooral sterker door de combinatie van lagere waardering en meer groeilijnen. Dat maakt de strijd tussen de twee techposities van Berkshire Hathaway, het verzekeringsconglomeraat van Warren Buffett, interessanter dan een simpele vergelijking tussen twee sterke bedrijven. Apple blijft een uitzonderlijke winstmachine, maar veel van die kwaliteit zit al in het verhaal besloten.

Alphabet, het bedrijf achter Google Search, heeft juist meerdere plekken waar groei nog harder kan doorkomen. Google Search, advertentie inkomsten, kunstmatige intelligentie, Google Cloud en eigen AI chips grijpen steeds meer in elkaar. De nuchtere vraag is niet welk bedrijf mooier is, maar welk aandeel minder perfect hoeft te presteren om beleggers nog te verrassen.

De iPhone blijft de kern van Apples verdienmodel

Bron: Business Insider

Apple aandeel leunt op iPhone trouw

Apple heeft een verdienmodel waar weinig bedrijven aan kunnen tippen. Wie eenmaal een iPhone gebruikt, raakt al snel verbonden met foto’s, apps, abonnementen, betaalgegevens en andere Apple apparaten. Overstappen kan, maar voor veel klanten is het vooral gedoe.

Die klantentrouw zorgt voor voorspelbare hardware inkomsten. iPhones, iPads en Macs worden na verloop van tijd vervangen, waardoor Apple niet elke euro omzet opnieuw hoeft te bevechten. De echte kracht zit in de diensten die aan die apparaten hangen, zoals cloudopslag, abonnementen, AppleCare en inkomsten uit de appwinkel.

Daar zit meteen de reden waarom Buffett zo lang met Apple uit de voeten kon. Het bedrijf verkoopt niet alleen apparaten, maar verdient ook aan het gebruik ervan. Voor beleggers is dat aantrekkelijk, maar het verklaart ook waarom de lat bij Apple inmiddels hoog ligt.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Google betaalt Apple voor toegang tot waardevol zoekverkeer

Bron: Business Insider

Safari deal voedt Apples winst

Apple ontvangt naar verluidt 36% van de advertentie omzet die Alphabet via Google Search in Safari op Apple apparaten behaalt. Die afspraak levert Apple meer dan 20 miljard dollar per jaar op. Voor Apple is dat een bijzonder winstgevende stroom inkomsten, omdat er nauwelijks extra kosten tegenover staan.

Google is daardoor de standaardzoekmachine in Safari. Apple hoeft voor die inkomsten geen extra iPhones te verkopen en geen nieuwe fabriek te bouwen. Een groot deel van dat geld loopt daardoor vrijwel rechtstreeks richting winst.

Voor Alphabet is de deal de prijs van toegang tot waardevol zoekverkeer. Google blijft aanwezig op Apple apparaten, terwijl Apple verdient aan de distributiekracht van zijn eigen platform. Daar wringt de vergelijking: Apple incasseert aan de poort, maar Alphabet behoudt de relatie met de zoekopdracht en de advertentie.

Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, met een brede spreiding over solide huurders en een gemiddeld rendement van 8,2% per jaar, waarvan 6,3% maandelijks wordt uitgekeerd. Deze maand geldt een actie waarbij deelname mogelijk is vanaf € 10.000. Vraag vrijblijvend de gratis brochure aan voor meer informatie over het fonds en de beleggingsstrategie.

Google Cloud moet AI-groei zichtbaar maken in marges

Bron: Business Insider

Buffett zag Alphabet alsnog zitten

Warren Buffett stond jarenlang bekend als belegger die technologie liever links liet liggen. Apple was de grote uitzondering binnen Berkshire Hathaway. Vlak voor zijn terugtreden als ceo kwam daar met Alphabet nog een grote positie bij.

Buffett zei over Alphabet dat “it was a stock he had missed out on in the past, but apparently, he feels the stock still has a lot of future upside.” Die uitspraak is vooral interessant omdat Buffett zelden alleen naar kwaliteit kijkt. De prijs telt net zo hard mee.

Op dat punt oogt Alphabet sterker dan Apple. Apple heeft bewezen hoe winstgevend een gesloten klantomgeving kan zijn, maar beleggers betalen daar ook royaal voor. Alphabet krijgt meer ruimte van AI, cloud en eigen chips, terwijl het bedrijf tegelijk blijft draaien op de advertentiemachine van Google.

Alphabet AI krijgt geen vrijbrief

Alphabet geldt als een van de meest complete spelers in kunstmatige intelligentie. Het bedrijf combineert AI modellen, Google Search, Android, Chrome en een wereldwijd advertentienetwerk. Die combinatie geeft Alphabet een distributiekracht die moeilijk te kopiëren is.

Toch is het AI verhaal niet zonder kras. Alphabet stelde de lancering van zijn nieuwste AI model uit nadat interne doelen niet waren gehaald. Vooral bij softwarecode presteerde het model zwakker dan gehoopt.

Dat raakt niet direct de sterkste kant van Alphabet. De grootste waarde zit voorlopig in consumentgerichte AI, waar Google zijn modellen kan verwerken in Search en andere producten met miljarden gebruikers. Als AI zoekopdrachten verbetert of advertenties relevanter maakt, kan dat relatief snel terugkomen in omzet.

TPU chips geven Alphabet marge

Alphabet ontwikkelt eigen Tensor Processing Units, beter bekend als TPU’s. Die chips zijn gemaakt voor AI training en het draaien van AI toepassingen. In een markt waar rekenkracht duur is, kan eigen chiptechnologie een groot verschil maken.

TPU’s gelden als krachtige eigen AI versnellers en als goedkoper alternatief voor de GPU’s van Nvidia. Voor Alphabet is dat meer dan technische controle. Lagere kosten bij AI training en AI gebruik kunnen de marges in Google Cloud beschermen.

Ook buiten de eigen infrastructuur kan de chipstrategie waarde krijgen. Anthropic zou grote TPU bestellingen hebben geplaatst via Alphabet partner Broadcom. Als die vraag doorzet, krijgt Alphabet naast Google Search en Google Cloud nog een extra route om aan AI te verdienen.

Alphabet aandeel wacht op bewijs

De vergelijking met Apple komt uiteindelijk terug bij waardering en bewijs. Apple heeft trouwe klanten, sterke diensteninkomsten en een winstgevende zoekdeal met Alphabet. Maar het Apple aandeel heeft al veel erkenning gekregen voor die kwaliteiten.

Alphabet heeft meer losse eindjes. De vertraging bij het AI model laat zien dat ook grote techbedrijven niet foutloos door deze markt gaan. De concurrentie in AI chips, cloud computing en zoekadvertenties blijft stevig.

Voor het Alphabet aandeel ligt de test nu bij uitvoering. Beleggers willen zien of AI in Google Search, Google Cloud en TPU chips hard genoeg doorwerkt in omzet en marges. Tot dat bewijs duidelijker wordt, blijft Alphabet in deze vergelijking de naam met meer ruimte in het verhaal, maar ook met meer werk te doen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!