Waarom AWS het wint van Microsoft en Alphabet in de cloudmarkt

In het kort:

• Amazon heeft voor het eerst een marktwaarde van $2 biljoen bereikt en rapporteerde een kwartaalomzet van $143,3 miljard met een winststijging van 221%.

• AWS blijft sterke groei vertonen met een omzetstijging van 17% en een bedrijfsresultaatmarge van 37,6%.

• Amazon verhoogt de waarde van AWS-kredieten voor sommige startups van $100.000 naar $200.000 om concurrentie van Microsoft en Google aan te pakken.
  

Amazon heeft een nieuwe mijlpaal bereikt door voor het eerst een marktwaarde van $2 biljoen te overschrijden. Dit resultaat komt na een indrukwekkend kwartaal waarin het bedrijf een omzet van $143,3 miljard rapporteerde, een stijging van 13% jaar-op-jaar. De winstgevendheid nam zelfs nog harder toe, met een groei van 221% naar $15,3 miljard. Deze resultaten overtroffen de verwachtingen en laten zien dat Amazon zijn positie als marktleider verder verstevigt.

De aandelenkoers van Amazon sinds de beursgang:

Bron: Macrotrends

Amazon Web Services (AWS), het cloud computing-onderdeel van Amazon, blijft een belangrijke drijvende kracht achter de financiële prestaties van het bedrijf. In het afgelopen kwartaal groeide de omzet van AWS met 17%, terwijl de operationele marge toenam tot 37,6%. Deze groei is opmerkelijk gezien de stijgende concurrentie van Microsoft Azure en Google Cloud. AWS blijft innoveren en investeren in nieuwe technologieën, waaronder generatieve AI, om zijn leidende positie te behouden.

Om de concurrentiedruk aan te pakken, heeft Amazon aangekondigd de waarde van AWS-kredieten voor sommige startups te verdubbelen van $100.000 naar $200.000. Deze maatregel is bedoeld om startups aan te moedigen AWS te gebruiken voor hun cloudbehoeften, vooral in de snelgroeiende sector van kunstmatige intelligentie. Deze verandering komt op een moment dat Microsoft en Google aanzienlijke vooruitgang boeken in AI-diensten, wat de concurrentiedruk op Amazon vergroot.

Amazon blijft optimistisch over zijn toekomstige groei, vooral binnen AWS. Het bedrijf heeft zijn voorspellingen voor het tweede kwartaal verhoogd, met een verwachte omzetgroei tot $149 miljard en een bedrijfsresultaat tot $14 miljard. Het managementteam van Amazon benadrukte dat bedrijven weer investeren in de modernisering van hun infrastructuur door over te stappen naar de publieke cloud, wat een langdurige groeikans voor AWS vertegenwoordigt.

De omzet(groei) van Amazon sinds de beursgang:

Bron: Macrotrends

Daarnaast blijft Amazon investeren in AI-ontwikkeling. Het bedrijf heeft recentelijk topmedewerkers van het AI-startup Adept aangetrokken en licenties verkregen voor hun technologie. Deze strategische zet zal Amazon helpen om zijn AI-mogelijkheden uit te breiden en competitief te blijven in een snel evoluerende markt.

Adept, opgericht in 2022 door voormalige ingenieurs van OpenAI en Google, heeft snel steun gekregen van Microsoft en Nvidia en werd begin 2023 gewaardeerd op meer dan $1 miljard. Adept richt zich op het ontwikkelen van AI-tools die complexe taken zonder menselijke tussenkomst kunnen uitvoeren, zoals het navigeren op webpagina's en het registreren van gegevens.

Rohit Prasad, senior vice-president en hoofdwetenschapper die toezicht houdt op Amazon’s Artificial General Intelligence (AGI) unit, kondigde aan dat David Luan, mede-oprichter en CEO van Adept, samen met enkele andere teamleden, zich bij het AGI-team van Amazon heeft gevoegd. Luan zal leiding geven aan de "AGI Autonomy" divisie van Amazon. Naast het aantrekken van talent, omvat de overeenkomst ook het licentiëren van enkele AI-modellen en datasets van Adept. Deze middelen zullen de roadmap van Amazon versnellen voor het bouwen van digitale agents die softwareworkflows kunnen automatiseren.

Met de licentie van Adept’s technologie en de toevoeging van hun topmanagers, hoopt Amazon zijn aanbod op het gebied van AI te versterken en concurrenten bij te blijven. Deze strategische zet zal Amazon helpen om zijn visie te realiseren om klanten te verrassen met praktische AI-oplossingen die zowel voor consumenten als bedrijven nuttig zijn.

Amazon staat dus voor intense concurrentie van zowel Microsoft als Google, die snel nieuwe AI-functies aan hun kernproducten toevoegen en bedrijven meer manieren bieden om toegang te krijgen tot grote taalmodellen via hun publieke cloudaanbiedingen. Hoewel Amazon's clouddivisie een reeks AI-diensten heeft gelanceerd, worden deze over het algemeen gezien als minder geavanceerd dan die van de top-concurrenten.

Lees ook: Dit bedrijf is onmisbaar voor Nvidia, AMD en Apple

Om zijn positie te versterken, heeft Amazon ook miljarden geïnvesteerd in Anthropic, een concurrent van OpenAI. Daarnaast plant Amazon een grondige revisie van zijn Alexa spraakassistent met een nieuwe betaalde versie die generatieve AI-mogelijkheden bevat. Prasad, die eerder hoofdwetenschapper voor Alexa was, werd in augustus aangesteld om de ontwikkeling van AGI te leiden, software die aanzienlijk geavanceerder is dan de huidige AI en dichter bij menselijke capaciteiten komt.

Naast deze strategische acquisities heeft Amazon onlangs een wijziging in het leiderschap van AWS aangekondigd. Adam Selipsky, het voormalige hoofd van AWS, stapt op en wordt opgevolgd door Matt Garman, het hoofd verkoop en marketing van AWS.

De concurrentie om toptalent in de AI-industrie neemt toe. Microsoft heeft in maart Mustafa Suleyman, mede-oprichter van Google's DeepMind en leider van startup Inflection AI, ingehuurd. Microsoft heeft ook verschillende topmanagers van Inflection aangetrokken en licenties verkregen voor enkele van hun technologieën. Deze arrangement heeft de aandacht getrokken van de Federal Trade Commission, die onderzoekt of Microsoft de deal zodanig heeft gestructureerd om antitrustbeoordeling te vermijden.

Venture Capital gigant Andreessen Horowitz publiceerde recentelijk een onderzoeksrapport waaruit bleek dat bedrijven steeds meer de voorkeur geven aan open-source modellen boven gesloten modellen. Bedrijven streven naar een significant verschuiving in het gebruik naar open-source modellen, waarbij sommigen een 50/50 verdeling nastreven, vergeleken met de 80% gesloten/20% open verdeling in 2023. Dit ondermijnt het voordeel dat Microsoft en Google aanvankelijk hadden met hun exclusieve, propriëtaire modellen en biedt Amazon de mogelijkheid om bij te benen in de AI-race.

In het afgelopen kwartaal rapporteerde AWS een omzetstijging van 17%, terwijl de bedrijfsresultaatmarge toenam tot 37,6%. Hoewel deze groei lager is dan die van Microsoft Azure en Google Cloud, groeit AWS van een (al) veel grotere omzetbasis, met een jaarlijkse omzet van meer dan $100 miljard. AWS blijft aanzienlijke vooruitgang boeken door het aanbieden van tools zoals Amazon Bedrock en Custom Model Import, die klanten in staat stellen hun eigen aangepaste AI-modellen eenvoudig op AWS te implementeren en af te stemmen.

Amazon heeft ook aanzienlijke vooruitgang geboekt met zijn eigen AI-hardware, zoals de Trainium en Inferentia chips, die specifiek zijn ontworpen voor AI-trainings- en inferentie taken. Deze aangepaste AI-chips integreren diep met andere hardware-systemen van AWS, waardoor kostenbesparingen kunnen worden doorgegeven aan klanten in de vorm van lagere trainings- en inferentiekosten. Dit biedt Amazon een concurrentievoordeel ten opzichte van Microsoft Azure, dat recentelijk zijn eigen aangepaste chips heeft geïntroduceerd, maar nog niet hetzelfde niveau van integratie en kostenvoordelen heeft bereikt als AWS.

Naast de sterke prestaties van AWS, is het belangrijk dat Amazon ook generatieve AI succesvol inzet in zijn e-commerce activiteiten. Amazon heeft begin dit jaar de AI-assistent "Rufus" gelanceerd om shoppers te helpen bij het vinden van producten, hoewel er nog geen details zijn gegeven over de ervaringen en feedback van gebruikers. Amazon moet aantonen dat het effectief kan inspelen op de snelle vooruitgang in digitale handel om zijn positie te behouden en te versterken.

Gemakkelijk aandelen kopen en verkopen? Dat kan bij DeGiro #AD

Wat betreft de waardering van Amazon-aandelen, wordt het momenteel verhandeld tegen een Forward PE-ratio van bijna 54x, wat hoger is dan die van Microsoft en Google. Echter, met een verwachte winstgroei van 23,45% over de lange termijn, rechtvaardigt Amazon een hogere waardering vanwege zijn groeipotentieel. Echter denk ik hierdoor dat de groei van Amazon grotendeels al in de prijs verwerkt is, en het aandeel op dit moment dan ook geen koopkans biedt.

De P/E ratio van Amazon 2010-2024:

Bron: Macrotrends

Amazon blijft zijn leidende positie versterken met indrukwekkende financiële prestaties en strategische investeringen in technologie en startups. Met een marktwaarde van $2 biljoen en voortdurende groei in zowel de e-commerce als cloud computing segmenten, blijft Amazon goed gepositioneerd voor toekomstige successen.

Heb je vragen of opmerkingen? Stuur dan een e-mail naar rens@debelegger.nl