Waarom analisten Nvidia koopkans zien ondanks chipconcurrentie
- Arne Verheedt
- 7 jan
- 3 minuten om te lezen
In het kort
Nvidia verloor 8% sinds oktober ondanks sterke groeiverwachtingen.
Nieuwe Rubin-chip belooft 4x snellere prestaties en moet positie in AI-markt versterken.
Concurrentie van AMD en eigen chips van klanten zet marges en marktaandeel onder druk.
Na een uitzonderlijke koersrally sinds eind 2022 waarbij het aandeel met ruim 1.200% steeg begon Nvidia 2026 met tegenwind. De koers daalde 8% sinds het record in oktober, ondanks een nog steeds sterke groei in omzet en winst. De twijfel zit niet in de prestaties van het bedrijf, maar in de vraag of Nvidia zijn dominante positie in de AI-markt kan behouden nu concurrenten sterker worden en klanten zelf chips ontwikkelen.
De chipfabrikant uit Santa Clara, Californië, heeft nog altijd een marktkapitalisatie boven de $4 biljoen. Daarmee blijft het een zwaargewicht in de S&P 500, verantwoordelijk voor zo’n 16% van de stijging van die index sinds eind 2022. Maar er zijn signalen dat de markt zich herbezint op de risico’s.
Volgens analisten zijn die risico’s reëel, maar wordt Nvidia nog steeds ondergewaardeerd. De winstgroei in het komende jaar wordt op 57% geraamd, bij een omzetgroei van 53%. Analisten houden overwegend een ‘buy’-advies aan, met een gemiddeld koersdoel dat 37% hoger ligt dan de huidige koers.
Analisten zien 37% opwaarts potentieel voor Nvidia:
Rubin-chip: Nvidia's antwoord op toenemende concurrentie
Tijdens de CES-beurs in Las Vegas kondigde CEO Jensen Huang de nieuwe Rubin-chip aan, Nvidia’s volgende generatie AI-processoren. Rubin is ontworpen voor datacenters en AI-infrastructuur en zal volgens Huang tot vier keer sneller zijn dan de huidige generatie chips, terwijl het energieverbruik per verwerkte taak fors daalt.
Deze chip is bedoeld om Nvidia's positie in het hart van de AI- en cloudinfrastructuur te versterken, juist nu concurrenten zoals AMD en Broadcom terrein winnen. De Rubin-chip zal in de tweede helft van 2026 op grote schaal worden uitgerold.
Volgens Huang is de vraag naar rekenkracht ‘explosief’ toegenomen door het steeds complexer worden van AI-modellen: “Modellen groeien jaarlijks met een factor tien. Dat vraagt om ongekende schaalbaarheid en snelheid.”
De Rubin-serie richt zich specifiek op toepassingen in grote datacenters, edge computing en AI-robots, met architectuur die is geoptimaliseerd voor lage latency en hoge bandbreedte. Het is ook Nvidia’s eerste generatie die elementen bevat van technologie van chip-startup Groq, waarmee eind 2025 een samenwerking werd gesloten.
Nvidia lanceert snellere Rubin-chip voor AI-revolutie:
Concurrentiedruk van AMD, Broadcom en klanten zelf
Nvidia domineert momenteel meer dan 90% van de AI-acceleratormarkt, maar die dominantie wordt steeds meer uitgedaagd. AMD heeft in 2026 grote datacentercontracten gesloten met onder andere OpenAI en Oracle. De datacenteromzet van AMD wordt dit jaar met 60% groei verwacht.
Ook bedrijven als Alphabet, Amazon, Meta en Microsoft goed voor meer dan 40% van Nvidia’s omzet werken aan eigen chips. Die interne ontwerpen zijn vaak goedkoper dan Nvidia’s topchips, die tot boven de $30.000 per stuk kosten. Alphabet’s nieuwste versie van de Gemini AI-chatbot draait bijvoorbeeld op zelfontwikkelde TPU’s.
Deze ontwikkelingen zetten druk op Nvidia’s marges. Hoewel het bedrijf in 2024 en 2025 brutomarges had rond de 75%, wordt voor fiscaal 2026 een lichte daling naar 71,2% verwacht. Nvidia zelf zegt te mikken op herstel in 2027, maar beleggers kijken met argusogen naar deze trend.
Nvidia blijft sterk: analisten zien koopkans
Hoewel de koers recent onder druk staat, blijft Nvidia stevig verankerd als marktleider in AI-chips. De introductie van de nieuwe Rubin-chip, vier keer sneller dan de vorige generatie toont aan dat het bedrijf zijn technologische voorsprong weet te behouden. Daarbij speelt ook de integratie van externe innovaties een rol, zoals technologie van het chipbedrijf Groq, waarmee Nvidia inspeelt op veranderende markteisen.
Met een waardering van circa 25 keer de verwachte winst is het aandeel relatief gunstig geprijsd, zeker in vergelijking met andere Big Tech-spelers. Voor beleggers die geloven in de blijvende groei van AI en datacenterinfrastructuur, zou de huidige dip dan ook eerder een koopkans kunnen zijn dan een reden tot zorg.
Ook particuliere beleggers kunnen inspelen op deze wereldwijde infrastructuurtrend zonder direct in volatiele technologieaandelen te stappen. Wie op zoek is naar stabiele inkomsten en minder marktschommelingen, vindt in vastgoed een aantrekkelijk alternatief binnen de AI-gedreven economie.
Het SynVest Dutch RealEstate Fund belegt in Nederlands vastgoed met een focus op supermarkten en zorgcentra, segmenten die bekendstaan om hun stabiliteit. Het fonds behaalde de afgelopen jaren een gemiddeld rendement van 8,6% per jaar, waarvan 6% maandelijks wordt uitgekeerd, wat zorgt voor een regelmatige cashflow en brede spreiding. Deelnemers ontvangen deze maand bovendien een extra bonusuitkering van één maand bovenop het reguliere rendement.
Vraag nu de gratis brochure aan en ontdek vrijblijvend of dit vastgoedfonds past bij jouw beleggingsdoelen.
