UBS noemt dit AI-aandeel een gigantische koopkans
- Michiel V
- 17 jul
- 4 minuten om te lezen
In het kort:
AMD steeg 112% in drie maanden en UBS verhoogde zijn koersdoel naar 700 dollar, met Amazon en Anthropic als verwachte nieuwe klanten voor de nieuwste AI-chip.
De verschuiving naar agentic AI maakt CPU's veel belangrijker: AMD controleerde al 33% van de markt en profiteert nu dubbel van meer volume én hogere prijzen.
Bij 79 keer de verwachte winst is de waardering hoog, maar als de server-CPU-markt jaarlijks 35% groeit naar 120 miljard dollar in 2030 ziet die er snel anders uit.
Maandelijks beleggen maakt je minder afhankelijk van markttiming. Met het ETF Beleggingsplan van Freedom24 beleg je automatisch in ETF’s tegen 0% commissie.
Advanced Micro Devices steeg de afgelopen drie maanden met 112 procent. Dat is een van de sterkste rally's in de halfgeleidersector dit jaar. En toch denkt UBS dat er nog meer in zit.
De Amerikaanse bank verhoogde woensdag het koersdoel van 670 naar 700 dollar en handhaaft zijn koopadvies. Dat impliceert 28 procent opwaarts potentieel vanaf het huidige niveau.
Nieuwe klanten, nieuwe markten
UBS-analist Timothy Arcuri verwacht dat Amazon een grote klant wordt voor AMDs nieuwste AI-chip, de MI450x. Hij denkt ook dat Anthropic op de klantenlijst staat. Beide namen zijn grote spelers in de AI-wereld, en hun vraag kan substantieel zijn.
Arcuri ziet daarnaast kansen in maatwerkcchips voor datacenters. AMD zou kunnen samenwerken met Cerebras Systems aan snellere inferentieoplossingen en een bredere push doen in Application-Specific Integrated Circuits, chips die speciaal zijn ontworpen voor één taak en dat beter doen dan generieke alternatieven.
Op 22 en 23 juli organiseert AMD een eigen AI-conferentie in San Francisco. Dat soort evenementen worden doorgaans gebruikt om nieuwe producten en partnerships aan te kondigen. Een concrete verrassing is niet ondenkbaar.
De grote verschuiving waar AMD van profiteert
AI-datacenters draaiden tot voor kort vrijwel uitsluitend op GPU's, grafische processors die uitmuntend zijn in het trainen van grote AI-modellen. Maar de markt verandert.
Agentische AI, waarbij systemen zelfstandig taken uitvoeren, vraagt om een andere balans. CPU's, de klassieke centrale processors, worden plotseling veel belangrijker. Onderzoeksbureau TrendForce verwacht dat de verhouding tussen CPU's en GPU's in datacenters verschuift van één op vier naar één op één of zelfs één op twee.
Dat zou betekenen dat de vraag naar server-CPU's verviervoudigt. AMD staat precies op die plek.
Marktaandeel én hogere prijzen tegelijk
AMD controleerde in het eerste kwartaal van 2026 een derde van de server-CPU-markt, tegenover 27 procent een jaar eerder. Nog indrukwekkender: het omzetaandeel lag op 46 procent. Dat verschil betekent dat AMD zijn chips verkoopt voor hogere prijzen dan concurrenten.
Die prijzen stijgen verder. Tussen maart en april gingen server-CPU-prijzen al met 10 tot 20 procent omhoog. Verdere verhogingen worden verwacht in het tweede en derde kwartaal. AMD profiteert dus dubbel: meer volume én hogere prijzen per chip.
Een extra positief signaal: de capaciteitstekorten bij TSMC, de Taiwanese chipfabrikant die AMD's chips produceert, lossen op. Eerder waren er zorgen over beschikbaarheid van de geavanceerde verpakkingsdiensten die AMD nodig heeft. UBS meldt dat de capaciteitstoewijzing voor 2027 significant toeneemt. Dat neemt een potentiële rem op de groei weg.
Duur, maar niet zonder reden
AMD handelt op 79 keer de verwachte winst voor dit jaar. Dat is hoog. Maar AMD heeft een track record van het overtreffen van analistenverwachtingen, en als de winst sneller groeit dan verwacht, daalt de effectieve waardering vanzelf.
AMD verwacht voor het tweede kwartaal een omzet van 11,2 miljard dollar, een stijging van 46 procent op jaarbasis. Gezien de sterke vraag naar server-CPU's is het niet ondenkbaar dat het bedrijf boven die prognose uitkomt.
Bij Freedom24 beleg je zonder valutawisselkosten en heb je toegang tot een breed aanbod van internationale beurzen om eenvoudig te spreiden over markten en sectoren. Wie liever stap voor stap vermogen opbouwt, kan gebruikmaken van het gratis ETF Beleggingsplan: hiermee beleg je automatisch elke maand in ETF's, tegen 0% commissie.
Het bedrijf verwacht ook dat de server-CPU-markt tot 2030 jaarlijks met meer dan 35 procent groeit, naar een totale omvang van meer dan 120 miljard dollar. Als AMD zijn marktaandeel in dat segment verder vergroot, ziet de waardering er over twee jaar heel anders uit.
Van de 55 analisten die AMD volgen, geven er 45 een koop- of sterk koopadvies. Dat is een breed draagvlak dat moeilijk te negeren is.
Een serieus alternatief voor Nvidia
Nvidia blijft de dominante speler in AI-chips. Maar AMD bouwt een steeds sterkere positie op, juist op het moment dat de markt verschuift naar werklasten waar CPU's centraal staan.
Voor beleggers die blootstelling willen aan de AI-chipmarkt zonder volledig afhankelijk te zijn van één naam, biedt AMD een overtuigend verhaal. De rally van 112 procent klinkt indrukwekkend. Maar als de verschuiving naar agentische AI doorzet, was dit misschien nog maar het begin.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.
