Nvidia steeg +1000%, maar dit is de volgende AI-winnaar

In het kort:

• AI groei verschuift van training naar inference, waar gespecialiseerde chips belangrijker worden.

• Broadcom heeft naar verluidt ongeveer 70% van de ASIC markt in handen.

• Broadcom verwacht 100 miljard dollar aan AI verkopen in fiscaal 2027.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Het Broadcom aandeel komt nadrukkelijker op de radar nu de AI markt van karakter verandert. Nvidia blijft de naam die beleggers verbinden aan de eerste grote AI golf, gedreven door GPU’s voor het trainen van taalmodellen. Maar bij inference, het dagelijks draaien van die modellen, verschuift de aandacht naar chips die goedkoper en efficiënter één taak uitvoeren.

Voor beleggers is dat een belangrijk verschil. De eerste fase draaide vooral om brute rekenkracht in datacenters. De volgende fase draait om kosten, schaal en stroomverbruik, en precies daar krijgt Broadcom met zijn ASICs een sterker verhaal.

Broadcom verplaatst hoofdkantoor van Singapore naar Verenigde Staten

Bron: Reuters

Nvidia blijft sterk in AI training

Nvidia is nog altijd de dominante speler in datacenter GPU’s. Grote AI bedrijven gebruiken die chips om grote taalmodellen te trainen, vaak in clusters die weken of maanden achter elkaar draaien. De eigen software van Nvidia maakt overstappen lastig en houdt klanten stevig binnen het ecosysteem.

Die positie heeft Nvidia uitzonderlijke groei opgeleverd. Van fiscaal 2022 tot fiscaal 2026 stegen de omzet en winst per aandeel met samengestelde jaarlijkse groeipercentages van 68% en 89%. Het aandeel won in vijf jaar meer dan 1000%.

Dat succes is niet ineens voorbij. Nvidia blijft een van de belangrijkste namen in AI chips. De vraag op Wall Street is vooral of de volgende grote groeisprong opnieuw vooral bij Nvidia terechtkomt, of dat Broadcom meer ruimte krijgt.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

CEO Tan breidt Broadcom uit met strategische overnames in technologie

Bron: Reuters

Inference verandert de AI rekensom

De eerste AI jaren draaiden om training. Bedrijven voedden modellen met enorme hoeveelheden data en hadden daarvoor vooral veel algemene rekenkracht nodig. Nvidia’s GPU’s waren daar zeer geschikt voor.

Nu wordt inference belangrijker. Dat is het moment waarop gebruikers een getraind model aanspreken via software, zoekfuncties of zakelijke toepassingen. Bij massaal gebruik telt niet alleen snelheid, maar vooral hoeveel elke aanvraag kost.

Daar wringt het voor hyperscalers. Als AI toepassingen dagelijks door miljoenen gebruikers worden aangeroepen, lopen datacenterkosten snel op. Daardoor groeit de belangstelling voor chips die minder flexibel zijn dan GPU’s, maar op grote schaal goedkoper kunnen werken.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

OpenAI werkt samen met Broadcom aan eerste AI-chip lancering

Bron: Reuters

Broadcom wint terrein met ASICs

Broadcom levert ASICs, chips die speciaal worden ontworpen voor één toepassing. Ze kunnen niet alles wat een GPU kan, maar bij inference is dat vaak geen nadeel. Voor vaste, herhaalbare taken kan juist die beperking de chip efficiënter maken.

Het bedrijf heeft naar verluidt ongeveer 70% van de ASIC markt in handen. Dat maakt Broadcom een logische winnaar als meer AI klanten hun rekenwerk verplaatsen naar maatwerkchips. Opvallend is dat die beweging niet alleen over chips gaat, maar ook over hoe grote technologiebedrijven hun datacenters opnieuw inrichten.

Broadcom maakt al aangepaste ASICs voor Alphabet’s Google, Meta Platforms, OpenAI en Anthropic. Dat zijn precies de partijen die de kosten van AI gebruik scherp volgen. Als zij meer workloads naar eigen chips schuiven, krijgt Broadcom een grotere plek in de AI keten.

Broadcom ziet AI omzet versnellen

De cijfers laten zien dat AI voor Broadcom geen bijzaak meer is. In fiscaal 2025, dat eind november eindigde, stegen de verkopen van AI chips met 65% tot 20 miljard dollar. Daarmee was AI goed voor 31% van de omzet.

Broadcom verwacht dat de AI verkopen in fiscaal 2027 oplopen tot 100 miljard dollar. Dat is een stevige lat en verklaart waarom beleggers anders naar het bedrijf kijken. Broadcom is niet langer alleen een verhaal van infrastructuursoftware en klassieke halfgeleiders.

Analisten rekenen erop dat omzet en aangepaste EBITDA van Broadcom van fiscaal 2025 tot 2027 met ongeveer 53% per jaar groeien. Die groei moet de tragere ontwikkeling bij niet AI chips en infrastructuursoftware opvangen. Voor beleggers draait het vooral om de vraag of AI snel genoeg blijft groeien om die mix te dragen.

Waardering Broadcom blijft opvallend gematigd

Ondanks die groeiverwachtingen wordt Broadcom niet gewaardeerd als de duurste AI winnaar. Het bedrijf heeft een enterprise value van 1,98 biljoen dollar. Het aandeel handelt tegen 16 keer de verwachte EBITDA van volgend jaar.

Dat maakt Broadcom interessant voor beleggers die vinden dat Nvidia al veel succes heeft ingeprijsd. Nvidia heeft de trainingsmarkt naar zich toe getrokken en kreeg daar een enorme beursbeloning voor. Broadcom staat meer aan de kant van de volgende fase, waar efficiëntie en schaal zwaarder tellen.

Zonder risico is dat niet. De groei in inference moet nog worden waargemaakt. Als grote AI klanten trager overstappen op ASICs dan verwacht, wordt het lastiger om de hoge verwachtingen rond Broadcom te verdedigen.

Broadcom aandeel wacht op bewijs

Nvidia is daarmee niet afgeschreven. Het bedrijf blijft diep verankerd in AI training en heeft met zijn software een sterke greep op ontwikkelaars en klanten. Veel AI projecten blijven voorlopig rond Nvidia’s GPU’s gebouwd.

Toch verandert de vergelijking. Training blijft belangrijk, maar inference kan in dagelijks gebruik veel groter worden. Als AI toepassingen constant draaien, telt elke besparing op stroom, chipcapaciteit en datacenterkosten mee.

Voor het Broadcom aandeel draait de komende periode om uitvoering. De verwachting van 100 miljard dollar aan AI verkopen in fiscaal 2027 legt de lat hoog. Zolang Google, Meta, OpenAI en Anthropic hun vraag naar maatwerkchips opvoeren, blijft Broadcom een van de scherpst gevolgde aandelen in AI en halfgeleiders.

Wat beleggers moeten weten

Waarom krijgt het Broadcom aandeel meer aandacht in AI?

AI groei verschuift richting inference, waar gespecialiseerde ASICs belangrijker worden. Broadcom heeft daar een sterke positie.

Is Nvidia nog steeds belangrijk voor AI beleggers?

Ja, Nvidia blijft dominant in training met GPU’s en eigen software. De vraag is of de volgende groeifase opnieuw vooral bij Nvidia belandt.

Welke cijfers maken Broadcom relevant voor beleggers?

Broadcoms verkopen van AI chips stegen in fiscaal 2025 met 65% tot 20 miljard dollar. Het bedrijf verwacht 100 miljard dollar in fiscaal 2027.

Wat is het grootste risico voor Broadcom in inference?

De groei hangt af van hoe snel grote AI klanten overstappen op gespecialiseerde chips. Als dat trager gaat, kan de waardering kwetsbaarder worden.

Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!