Miljardair Bill Ackman ziet deze 3 aandelen ontploffen terwijl niemand kijkt

In het kort:

• Bill Ackman ziet Amazon, Meta en Microsoft als vergeten AI winnaars.

• Chips en energie trokken dit jaar veel harder op dan de brede markt.

• Hoge AI uitgaven zijn volgens Ackman juist bewijs van sterke vraag.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Wie zoekt naar Bill Ackman aandelen, komt uit bij drie namen die niet bepaald onbekend zijn: Amazon, Meta en Microsoft. Juist dat maakt zijn vergelijking opvallend. Ackman zet deze megacaps naast Berkshire Hathaway rond 2000, toen Warren Buffett tijdelijk uit de gratie was en beleggers liever achter internetfondsen aanliepen.

Zijn punt is niet dat Amazon, Meta en Microsoft kopieën zijn van Berkshire Hathaway. Het gaat om het patroon. Grote, winstgevende bedrijven kunnen tijdelijk saai lijken, terwijl de markt vooral oog heeft voor de luidste winnaars van een nieuw thema.

Berkshire Hathaway had in 1999 een beroerd jaar op de beurs. De boekwaarde per aandeel steeg met slechts 0,5%, terwijl de koers 20% daalde. De S&P 500 won in datzelfde jaar 21%, een pijnlijke relatieve nederlaag voor Buffett.

Buffett bleef destijds rustig. In zijn aandeelhoudersbrief schreef hij dat Berkshire de index in het volgende decennium “modestly exceed” zou kunnen verslaan. Vanaf 3 maart 2000 steeg Berkshire Hathaway vervolgens 176%, terwijl de S&P 500 inclusief dividend uitkwam op min 4,8%.

Dat is de spiegel die Ackman nu voorhoudt aan beleggers. Niet omdat de situatie één op één hetzelfde is. Wel omdat Amazon, Meta en Microsoft volgens hem te snel worden weggezet als bekende namen waar de grote winst al uit is.

Bill Ackman presenteert gecombineerde IPO van Pershing Square fonds

Bron: Reuters

Amazon Meta Microsoft missen AI glans

Ackman ziet vooral een verschil tussen aandacht en waarde. In de internethype van eind jaren negentig joeg de markt op internetnamen, terwijl Berkshire Hathaway tegen een uitzonderlijk lage waardering handelde. Nu gaat veel geld naar de meest zichtbare AI winnaars, terwijl Amazon, Meta en Microsoft minder enthousiasme oproepen.

Hij zei daarover: “People got excited about internet stocks and Berkshire Hathaway traded at the lowest valuation I think it ever traded at in its history.” Daarna trok hij de lijn door naar vandaag. “I think a similar thing is happening today in a sense to Amazon, and Meta, Microsoft. These are old-fashioned companies in kind of this OpenAI era.”

Dat woord “old-fashioned” is veelzeggend. Amazon, Meta en Microsoft staan midden in de AI economie, maar worden niet altijd zo behandeld. Beleggers zien vooral de enorme investeringsplannen en vragen zich af wanneer die uitgaven zichtbaar terugkomen in winst.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Nasdaq bevestigt correctie door bredere verkoop in Amerikaanse aandelenmarkt

Bron: Reuters

AI handel kiest chips en energie

De beurs heeft dit jaar een duidelijke voorkeur laten zien. Semiconductor aandelen staan meer dan 90% hoger, geholpen door de vraag naar GPU’s, AI accelerators, netwerkchips en geheugenchips. Energie aandelen wonnen bijna 60%, omdat datacenters steeds meer stroom nodig hebben.

De S&P 500 blijft daar met een plus van 9% ver bij achter. Dat verschil laat zien waar de markt de snelste opbrengst verwacht. Wie chips levert of stroom verkoopt aan de AI keten, kreeg de premie.

Amazon, Meta en Microsoft zitten op een andere plek. Zij kopen de chips, bouwen de datacenters en proberen daar producten, clouddiensten en advertentieopbrengsten uit te halen. Dat is minder spectaculair in de dagelijkse koersbeweging, maar voor beleggers kan juist daar de langere winstcase liggen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!

Microsoft bouwt datacenters met duizenden servers voor AI-capaciteit

Bron: WIRED

Cloud maakt uitgaven minder verdacht

Amazon en Microsoft beheren de twee grootste publieke cloudplatforms ter wereld. De vraag naar AI rekenkracht loopt op, en hun cloudomzet groeit mee. Om die vraag aan te kunnen, moeten beide bedrijven fors blijven investeren in infrastructuur.

Daar wringt het voor een deel van de markt. Zware kapitaaluitgaven kunnen de marges op korte termijn drukken. Ackman kijkt daar anders naar, omdat de uitgaven volgens hem voortkomen uit klantvraag en niet uit wanhoop.

Zijn formulering was scherp: “When a business you own, managed by a management team you trust, announces a large increase in capital spending due to increased demand for its products or services, you should be applauding rather than booing.” Voor beleggers is dat de kern. Niet elke investering verdient applaus, maar te weinig investeren in een markt met sterke vraag kan duurder uitpakken.

Meta moet AI zichtbaar maken

Meta past minder netjes in het cloudverhaal, maar de AI inzet is daar niet minder belangrijk. Het advertentiebedrijf profiteert van betere algoritmes op Facebook en Instagram. In het eerste kwartaal trok de advertentieomzet duidelijk aan.

De vraag is hoe ver Meta die technologie kan doortrekken. WhatsApp kan uitgroeien tot een kanaal voor verkoop en klantenservice bij kleine bedrijven. AI gestuurde content kan advertenties persoonlijker maken voor de 3,5 miljard gebruikers van Meta.

Daar ligt ook de bewijslast. Meta moet laten zien dat AI niet alleen betere producten oplevert, maar ook meer advertentieomzet en hogere winst. Beleggers zijn na eerdere grote investeringsrondes minder geduldig geworden met uitgaven die pas later rendement beloven.

Bill Ackman aandelen moeten leveren

Bij Berkshire Hathaway hielp de startwaardering enorm. De koers boekwaardeverhouding zakte in maart 2000 onder 1,1, een niveau dat Buffett jarenlang gebruikte als ondergrens voor aandeleninkoop. In 2010 was die verhouding opgelopen tot bijna 1,5, terwijl de boekwaarde zelf ook flink hoger lag.

Ackman ziet bij Amazon, Meta en Microsoft een vergelijkbare kans op twee fronten. De winst moet blijven groeien, en de markt moet opnieuw bereid zijn meer te betalen voor die groei. Hij verwacht geen explosieve herhaling van Berkshire, maar zei dat het niet zou verbazen als deze aandelen de markt de komende tien jaar “modestly exceed”.

Voor particuliere beleggers blijft dat een geduldige inzet, geen snelle trade. Hoge AI uitgaven kunnen de marges voorlopig raken, en de markt kan langer kritisch blijven op grote technologiebedrijven. De volgende test voor Bill Ackman aandelen is simpel: Amazon, Meta en Microsoft moeten laten zien dat hun AI investeringen niet alleen omzet kopen, maar ook duurzaam meer winst opleveren.

Wat beleggers moeten weten

Waarom vergelijkt Bill Ackman Amazon, Meta en Microsoft met Berkshire Hathaway?

Hij ziet sterke bedrijven die tijdelijk minder populair zijn bij beleggers. Dat doet hem denken aan Berkshire Hathaway rond 2000.

Wat is volgens Ackman de kans bij Amazon, Meta en Microsoft?

Hij rekent op winstgroei en meer waardering door de markt. Dat is een lange termijncase, geen snelle trade.

Waarom zijn hoge AI investeringen geen alarmsignaal voor Ackman?

Volgens Ackman horen hogere uitgaven bij stijgende vraag naar producten en diensten. Beleggers moeten vooral kijken of die uitgaven later winst opleveren.

Wat is het grootste risico voor beleggers in deze drie aandelen?

De marges kunnen tijdelijk onder druk komen door zware kapitaaluitgaven. Ook kan de markt lang kritisch blijven op grote technologiebedrijven.

Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.

Word lid!