Micron verrast Wall Street opnieuw: AI-gekte blijkt allesbehalve voorbij

In het kort

• Micron boekte recordresultaten met sterk stijgende omzet, winst en marges, ruim boven de verwachtingen van analisten.

• De vraag naar AI-geheugen blijft explosief groeien, terwijl Micron verwacht dat tekorten aan DRAM- en NAND-chips tot na 2027 aanhouden.

• Dankzij sterke vooruitzichten, hoge kasstromen en een relatief bescheiden waardering blijft Micron volgens veel analisten aantrekkelijk voor langetermijnbeleggers.

• Steeds meer beleggers optimaliseren hun rendement door te kijken hoe professionals dit doen. eToro, een van de grootste sociale beleggingsnetwerken ter wereld, maakt dit mogelijk via een community waar je kunt volgen, delen en leren van andere beleggers.

Maandenlang vroegen beleggers zich af of de enorme AI-rally zijn hoogtepunt had bereikt. Vooral voor geheugenchipfabrikant Micron Technology leefde de vrees dat de vraag naar AI-hardware zou afzwakken. De kwartaalcijfers laten echter een heel ander beeld zien.

Micron

Micron presenteerde opnieuw recordresultaten en overtrof de verwachtingen van Wall Street op vrijwel elk vlak. De omzet, winst en marges bereikten nieuwe hoogtepunten, terwijl het management ook voor het komende kwartaal veel hogere cijfers voorspelt dan analisten hadden verwacht. Beleggers reageerden enthousiast en stuurden het aandeel na beurs fors hoger.

Recordomzet en recordwinst

Micron beleefde het sterkste kwartaal uit zijn geschiedenis. De omzet steeg met maar liefst 346% ten opzichte van een jaar eerder naar 41,5 miljard dollar. Daarmee bleef het bedrijf ruimschoots boven de gemiddelde verwachting van analisten.

Financials Micron

Ook de winst schoot omhoog. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op 24,67 dollar, ruim boven de verwachting van ongeveer 20,86 dollar. Daarmee laat Micron opnieuw zien hoe sterk de vraag naar AI-geheugen momenteel is. Volgens CEO Sanjay Mehrotra onderstrepen de cijfers hoe belangrijk geheugenchips zijn geworden in het AI-tijdperk.

AI zorgt voor explosieve groei

Vrijwel alle bedrijfsonderdelen profiteerden van de AI-boom. Vooral de activiteiten rond cloud- en datacenters lieten spectaculaire groeicijfers zien.

De omzet uit cloudgeheugen verdrievoudigde tot 13,7 miljard dollar. De datacenterdivisie groeide zelfs met meer dan 650% tot 11,5 miljard dollar. Ook de divisies voor smartphones, pc's en auto's zagen hun omzet met honderden procenten stijgen. Dat bevestigt dat kunstmatige intelligentie inmiddels veel meer markten raakt dan alleen grote AI-datacenters.

eToro is een van de meest toonaangevende sociale beleggingsnetwerken ter wereld en wil de manier waarop mensen beleggen veranderen. Het platform combineert multi-asset beleggen met sociale samenwerking: in een actieve community kun je inzichten delen, andere beleggers volgen en continu bijleren. Via eToro krijg je toegang tot aandelen, ETF's, crypto en talloze andere beleggingsmogelijkheden, allemaal via één gebruiksvriendelijk platform.

Marges blijven oplopen

Niet alleen de omzet groeit hard, ook de winstgevendheid neemt verder toe. De brutomarge steeg van 37,7% naar 84,6%, een uitzonderlijk niveau voor een chipproducent.

Daarnaast genereerde Micron ruim 25 miljard dollar aan operationele kasstroom. De vrije kasstroom kwam uit op meer dan 18 miljard dollar, bijna negen keer zoveel als een jaar geleden. Die sterke kaspositie geeft het bedrijf ruimte om verder te investeren én aandeelhouders te belonen.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'PREMIUM50'.

Word lid!

Ook de vooruitzichten verrassen positief

Misschien nog belangrijker dan de kwartaalcijfers was de vooruitblik. Micron verwacht in het huidige kwartaal een omzet van ongeveer 50 miljard dollar, opnieuw ruim boven de verwachtingen van analisten.

Ook de winstgevendheid blijft volgens het management verder verbeteren. De brutomarge zou richting 86% kunnen stijgen, terwijl de winst per aandeel opnieuw fors hoger uitkomt.

Daarmee lijkt de groeiversnelling voorlopig nog niet ten einde.

Tekort aan geheugenchips blijft langer bestaan

Een opvallende uitspraak van het management ging over de verhouding tussen vraag en aanbod. Micron verwacht inmiddels dat zowel de DRAM- als NAND-markt tot na 2027 met tekorten zal blijven kampen.

Dat is belangrijk voor beleggers. Een structureel tekort betekent doorgaans hogere prijzen, sterke marges en aanhoudend hoge winsten voor producenten als Micron.

De opkomst van AI-agents en steeds krachtigere AI-modellen zorgt ervoor dat de vraag naar geheugenchips sneller groeit dan de industrie nieuwe productiecapaciteit kan toevoegen.

Aandeelhouders kunnen meeprofiteren

Micron handhaaft zijn dividend en liet tegelijkertijd weten dat het bedrijf op termijn alle overtollige kasstromen wil teruggeven aan aandeelhouders. Dat kan gebeuren via dividendverhogingen, aandeleninkopen of een combinatie van beide. Voor een bedrijf dat nog altijd zulke hoge groeicijfers laat zien, is dat een opvallend signaal.

Is Micron nog steeds koopwaardig?

Na de sterke koersstijging van de afgelopen periode vragen veel beleggers zich af of het grootste deel van het potentieel inmiddels is ingeprijsd. Toch oogt de waardering nog altijd relatief aantrekkelijk.

Verwachtingen Analisten Micron

Het aandeel noteert momenteel rond 17 keer de verwachte winst voor de komende twaalf maanden. Voor een onderneming die record na record breekt en profiteert van een structurele AI-trend is dat volgens veel analisten geen overdreven waardering.

De nieuwste kwartaalcijfers lijken bovendien duidelijk te maken dat de AI-boom voor Micron nog lang niet voorbij is. Zolang de vraag naar AI-geheugen groter blijft dan het aanbod, lijkt het bedrijf uitstekend gepositioneerd om zijn indrukwekkende groeipad voort te zetten.