Michael Burry koopt deze 3 goedkope aandelen

In het kort:

• Michael Burry koopt drie zwaar afgestrafte aandelen: Adobe (-72%), Alibaba (-66%) en PayPal (-87%), alle drie op historisch lage waarderingen.

• De markt vreest dat AI deze bedrijven overbodig maakt, maar Burry ziet bedrijven met sterke fundamenten die tijdelijk worden afgestraft.

• Op de huidige extreem lage waarderingen hoeven deze bedrijven niet spectaculair te presteren om aantrekkelijk te zijn.

• Via DEGIRO kunnen beleggers wereldwijd beleggen in duizenden aandelen en ETF’s, met toegang tot 50 internationale beurzen tegen lage tarieven.

  
  

Michael Burry is de man die de huizencrisis van 2008 zag aankomen toen bijna niemand het geloofde. Zijn naam staat synoniem voor tegendraads beleggen en het zoeken naar kansen waar anderen weglopen. In een markt die gedomineerd wordt door hype en hoge waarderingen doet hij weer iets opvallends: hij koopt drie aandelen die de markt heeft afgeschreven.

Burry heeft eerder ook bearish gewed tegen chipbedrijven, een positie die tot nu toe niet heeft uitbetaald nu chipaandelen nieuwe records zetten. Maar zijn longposities in ondergewaardeerde techbedrijven vertellen een ander en interessanter verhaal.

Adobe: historisch goedkoop na daling van 72 procent

Adobe is een van de grootste slachtoffers van de angst voor de zogenaamde SaaSpocalypse. De gedachte is dat generatieve AI de bestaansreden wegneemt voor creatieve professionals die betalen voor Adobe's software zoals Photoshop en Premiere. Als AI zelf foto's bewerkt en video's monteert, zo redeneren beleggers, heeft niemand Adobe meer nodig.

Het aandeel daalde dit jaar al met 42 procent en staat inmiddels 72 procent onder zijn hoogste punt ooit. Maar de fundamenten vertellen een ander verhaal dan de koers. Adobe handelt op slechts 11,1 keer de winst, de laagste waardering in de geschiedenis van het bedrijf. Dat is een niveau dat suggereert dat de markt vrijwel geen toekomst meer ziet voor het bedrijf.

Burry denkt daar anders over. Adobe integreert AI actief in zijn eigen producten, van Photoshop tot en met zijn volledige creatieve suite. De vraag is of het bedrijf AI kan omzetten van een bedreiging in een versterking van zijn marktpositie.

Er zijn signalen dat consumenten en bedrijven de voorkeur geven aan door mensen gecreëerde content boven AI-slop, wat het argument voor professionele creatieve tools versterkt. Op dit waarderingsniveau hoeft Adobe niet eens spectaculair te presteren om aantrekkelijk te zijn.

Alibaba: goedkope toegang tot de Chinese AI-race

Alibaba staat nog altijd 66 procent onder zijn piek en handelt op 16 keer de winst. Voor veel westerse beleggers is het een vermeden naam vanwege de geopolitieke spanningen tussen de VS en China en de economische tegenwind in de Chinese economie. Burry ziet dat anders.

Het Chinese techbedrijf investeert zwaar in AI en robotica, en de nieuwe zakelijke toepassingen die daaruit voortkomen zijn potentieel zeer winstgevend. Terwijl westerse investeerders wegkijken, bouwt Alibaba stilletjes aan een AI-infrastructuur die vergelijkbaar is met wat Amerikaanse hyperscalers doen, maar voor een fractie van de waardering.

Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.

Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'VOORSPRONG'.

Word lid!

De risico's zijn reëel. China's economie heeft het moeilijk en de geopolitieke spanningen met het Westen nemen niet af. Maar die risico's zijn al jaren bekend en zijn inmiddels grotendeels ingeprijsd in de koers. Wie bereid is dat risico te accepteren, koopt via Alibaba op een historisch goedkoop niveau toegang tot de Chinese AI-boom.

PayPal: een val van 87 procent en een nieuw begin

PayPal is misschien het meest extreme voorbeeld op Burry's lijst. Het aandeel is 87 procent gedaald van zijn hoogtepunt, een verwoestend verlies voor wie op de top instapte. Een nieuwe CEO probeert het bedrijf te herstructureren met een ambitieus kostenbesparingsprogramma, een uitbreiding van betaalplatform Venmo en de lancering van PayPal Plus.

De markt is nog niet overtuigd. De betalingssector is extreem competitief, met sterke spelers zoals Apple Pay, Google Pay en een reeks fintech-startups die allemaal marktaandeel opeisen. En de nieuwe topman staat voor een zware opgave.

Maar op 7,9 keer de winst is PayPal spotgoedkoop voor een bedrijf met honderden miljoenen gebruikers en een bewezen betalingsinfrastructuur. Vijf jaar geleden was zo'n lage waardering voor PayPal ondenkbaar. Als de nieuwe CEO ook maar een deel van zijn herstelplan waarmaakt, is er enorme ruimte voor koersherstel.

De logica achter Burry's keuzes

Het patroon in Burry's drie aankopen is duidelijk. Hij koopt bedrijven die de markt heeft afgeschreven vanwege AI-gerelateerde angsten, op waarderingen die historisch laag zijn. Geen van de drie is een garantie op succes, en Burry staat er zelf om bekend dat zijn timing soms vroeg is.

Maar de logica is solide. Markten overschatten regelmatig de snelheid waarmee nieuwe technologie gevestigde bedrijven vervangt. Adobe heeft tientallen jaren aan klantrelaties en productontwikkeling achter zich. Alibaba heeft een enorm ecosysteem in de snelst groeiende AI-markt buiten Amerika. PayPal heeft een infrastructuur die moeilijk te repliceren is.

Of Burry gelijk krijgt hangt af van hoe snel deze bedrijven zich aanpassen. Maar op de huidige waarderingen is de lat voor succes laag. Dat is precies het soort situatie waar hij zijn carrière op heeft gebouwd.

DEGIRO is een van de grootste online brokers van Europa en biedt particuliere beleggers toegang tot 50 internationale beurzen tegen extreem lage tarieven. Via het bekroonde platform kun je eenvoudig beleggen in aandelen, ETF's, obligaties en duizenden andere financiële instrumenten. Een rekening openen duurt slechts enkele minuten, waarna je direct toegang hebt tot beleggingsmogelijkheden over de hele wereld.