Kopen en nooit meer verkopen - Dit Amerikaanse dividendaandeel is zeer koopwaardig volgens analisten

Davey Groeneveld
20 uur geleden
5 minuten om te lezen

In het kort:

McDonald's realiseert wereldwijde groei door focus op betaalbaarheid en digitale innovatie.
De onderneming verhoogde het dividend voor het 49e achtereenvolgende jaar naar aandeelhouders.
Analisten voorzien een positief koerspotentieel van 10,75% met een gematigd koopadvies.

McDonald's Corporation is een wereldwijde marktleider in de fastfoodsector en heeft tienduizenden restaurants verspreid over meer dan 100 landen. Het bedrijf is vooral bekend door iconische producten zoals de Big Mac en de Quarter Pounder met kaas. Naast deze vaste waarden spelen kipgerechten, waaronder de McCrispy, een steeds grotere rol binnen het menu. McDonald's verdeelt zijn activiteiten over drie hoofdsegmenten, namelijk de Verenigde Staten, de International Operated Markets en de International Developmental Licensed Markets.

De inkomsten van McDonald's komen voort uit verschillende bronnen, waarbij het franchisemodel centraal staat. Ongeveer 95% van alle restaurants wordt gerund door franchisenemers. De omzet bestaat uit verkopen van eigen vestigingen en uit inkomsten van franchisenemers, zoals huurbetalingen en royalty’s. Daarnaast ontvangt het bedrijf inkomsten uit merklicenties voor consumentenproducten. Dit sterk vaste model zorgt voor stabiele en goed voorspelbare kasstromen.

Op de beurs laat het aandeel McDonald's een positieve ontwikkeling zien. Sinds het begin van het jaar is de koers met 1,5% gestegen. Over de afgelopen twaalf maanden bedraagt de groei zelfs 8%, exclusief dividend. Deze prestaties laten zien dat beleggers vertrouwen blijven houden in het bedrijf. Ondanks economische tegenwind weet McDonald's zijn sterke positie te behouden en verder uit te bouwen. De focus op efficiënt werken en schaalvoordelen speelt hierin een belangrijke rol.

Koersontwikkeling van de afgelopen jaren:

Volgens analisten zijn de resultaten in 2024 voor een groot deel te danken aan de Accelerating the Arches-strategie. Door te investeren in digitale toepassingen en loyaliteitsprogramma’s heeft McDonald's inmiddels meer dan 175 miljoen actieve gebruikers. Ook de nadruk op betaalbaarheid, zoals het $5 Meal Deal in de Verenigde Staten, helpt om klanten aan te trekken in tijden van hoge inflatie. Daarnaast blijft het aanpassen van menu’s aan lokale voorkeuren essentieel voor de internationale groei.

Het jaar 2024 stond in het teken van veerkracht en vernieuwing onder leiding van CEO Chris Kempczinski. Wereldwijd behaalde het bedrijf een systeemomzet van meer dan 130 miljard dollar. Er werd flink geïnvesteerd in het moderniseren van restaurants en het uitbreiden van bezorgdiensten. De ambitie is om tegen het einde van 2027 wereldwijd 50.000 restaurants te hebben. Deze langetermijnstrategie vormt de basis voor de huidige financiële prestaties.

Meest Recente Resultaten

In het derde kwartaal van 2025 heeft McDonald's sterke resultaten laten zien, ondanks een lastig economisch klimaat. De wereldwijde vergelijkbare omzet steeg met 3,6% en alle segmenten droegen bij aan deze groei. In de Verenigde Staten nam de omzet toe met 2,4%. De totale systeemomzet groeide met 8% tot meer dan 36 miljard dollar, mede dankzij de opening van nieuwe restaurants. Deze cijfers laten zien dat het merk ook bij inflatie aantrekkelijk blijft voor consumenten.

Omzetontwikkeling van de afgelopen 10 jaar:

Het management gaf tijdens de presentatie aan dat waarde en betaalbaarheid centraal blijven staan in de strategie. CEO Chris Kempczinski merkte op dat de Amerikaanse consument momenteel verdeeld is. Lagere inkomensgroepen eten vaker thuis, terwijl hogere inkomensgroepen juist blijven zorgen voor groei. Om hier goed op in te spelen, werkt McDonald's nauw samen met zijn franchisenemers. Het vermogen om snel te reageren en lokaal relevant te blijven, wordt gezien als de grootste kracht van het systeem.

De uitvoering van de Accelerating the Arches-strategie is duidelijk zichtbaar in de dagelijkse praktijk. De herintroductie van Snack Wraps in de Verenigde Staten was een groot succes en werd door 20% van de klanten gekocht. Daarnaast blijft digitalisering via loyaliteitsprogramma’s sterk groeien en is dit inmiddels goed voor 9 miljard dollar aan kwartaalomzet. Ook de uitbreiding van het aanbod in kip en dranken zorgt voor extra groeikansen. Door innovatie te combineren met bekende marketingcampagnes, zoals Monopoly, vergroot McDonald's zijn marktaandeel wereldwijd.

Voor de rest van het jaar en voor 2026 blijft het bedrijf voorzichtig maar positief over de vooruitzichten. McDonald's verwacht dat de omzetgroei in de Verenigde Staten in het vierde kwartaal verder zal aantrekken. Tegelijkertijd zal de druk op de koopkracht door inflatie waarschijnlijk nog tot ver in 2026 voelbaar blijven. Desondanks houdt het bedrijf vast aan de doelstelling om tegen 2027 wereldwijd 50.000 vestigingen te bereiken. De focus ligt daarbij op kostenbeheersing, terwijl er blijft worden geïnvesteerd in langetermijn projecten.

Ook voor aandeelhouders blijft McDonald's een stabiele keuze. In oktober werd een dividendverhoging van 5% aangekondigd, wat het 49e jaar op rij is waarin het dividend stijgt. Het bedrijf genereert voldoende vrije kasstroom om zowel te investeren in groei als om kapitaal terug te geven aan aandeelhouders. Naast het dividend blijft ook de inkoop van eigen aandelen een belangrijk onderdeel van het beleid. Dit laat zien dat het bestuur vertrouwen heeft in de duurzaamheid van het bedrijfsmodel en de toekomstige waardecreatie.

Dividend per aandeel ontwikkeling:

Verwachting van Analisten

Analisten op Wall Street zijn overwegend positief over de vooruitzichten van McDonald's. Van de twintig analisten die het aandeel de afgelopen drie maanden hebben beoordeeld, geven twaalf een koopadvies en acht een houdadvies. Dit leidt tot een consensus van Moderate Buy. Het gemiddelde koersdoel voor de komende twaalf maanden ligt op 338,93 dollar. Dit betekent een verwacht opwaarts potentieel van 10,75% ten opzichte van de huidige koers van 306,03 dollar. De meest optimistische analist gaat zelfs uit van een koers van 372 dollar per aandeel.

De verwachtingen voor de korte termijn blijven gunstig, ondanks eerdere marktonrust. Voor het komende kwartaal rekenen analisten op een gemiddelde winst per aandeel van 3,04 dollar, met schattingen tussen 2,95 en 3,31 dollar. De gemiddelde omzetverwachting ligt op 6,81 miljard dollar. Grote partijen zoals Barclays en BMO Capital hebben recent hun koersdoelen verhoogd naar respectievelijk 372 en 360 dollar. Dit vertrouwen is gebaseerd op de sterke uitvoering van de groeistrategie en de blijvende focus op digitale innovatie en het optimaliseren van het menu.

Gemiddelde koersverwachting voor de komende 12 maanden:

Ook voor particuliere beleggers die inzetten op stabiele multinationals als McDonald’s speelt de praktische uitvoering van hun beleggingsstrategie een belangrijke rol. Op lange termijn kunnen transactiekosten en valutakosten immers een merkbaar effect hebben op het uiteindelijke rendement, zeker bij internationale aandelen. Wie zijn rendement wil optimaliseren, doet er daarom goed aan niet alleen naar het aandeel, maar ook naar de gekozen broker te kijken.

MEXEM werd door Brokerskiezen.nl uitgeroepen tot beste allround broker van 2025 en biedt beleggers de mogelijkheid om wereldwijd te handelen tegen lage en transparante kosten. De valutakosten bedragen slechts 0,005%, tegenover 0,25% bij partijen als DEGIRO en SAXO Bank, een verschil dat voor de gemiddelde belegger kan oplopen tot honderden tot duizenden euro’s per jaar. Daarmee geldt MEXEM voor veel beleggers als de meest complete keuze voor wie lage kosten en internationale spreiding belangrijk vindt.