Ik koop de S&P 500 niet en kies nu dit alternatief
- Kolivier Jager
- 28 mei
- 5 minuten om te lezen
In het kort:
Vanguard S&P 500 ETF beheert 1,6 biljoen dollar en rekent 0,03% per jaar.
Nvidia en Apple wegen samen ruim 14% in de S&P 500.
Invesco Equal Weight S&P 500 ETF zet elk aandeel rond 0,2%.
De Vanguard S&P 500 ETF is voor veel particuliere beleggers de standaardkeuze voor Amerikaanse aandelen. Het fonds is goedkoop, groot en volgt de bekendste beursindex van Wall Street. Toch schuilt juist in die vertrouwde S&P 500 ETF een risico dat makkelijk over het hoofd wordt gezien: een paar megacap tech aandelen trekken steeds harder aan het rendement.
De Vanguard S&P 500 ETF, met ticker VOO, is een van de populairste beleggingsproducten ter wereld. Inclusief de beleggingsfondsvariant zit er 1,6 biljoen dollar in het Vanguard product. De jaarlijkse kostenratio van 0,03% maakt het fonds lastig te verslaan voor beleggers die simpel en goedkoop in de Amerikaanse markt willen zitten.
Die eenvoud verklaart veel van de aantrekkingskracht. Met één aankoop krijgt een belegger blootstelling aan 500 grote Amerikaanse bedrijven. Zelf aandelen kiezen hoeft niet, en de S&P 500 geldt nog altijd als de belangrijkste graadmeter voor grote Amerikaanse beursfondsen.
Maar de naam S&P 500 klinkt breder dan de feitelijke verdeling nu is. De index weegt bedrijven op basis van beurswaarde. Na jaren van forse koerswinsten bij de grootste techbedrijven is de bovenkant van de index veel zwaarder geworden.
Vanguard beheert grote S&P 500 ETF met focus op megacap tech
Bron: Reuters
Nvidia en Apple trekken de index
Nvidia is inmiddels goed voor bijna 8% van de S&P 500. Apple weegt ongeveer 6,5%. Samen bepalen die twee aandelen dus al ruim 14% van een fonds dat veel beleggers juist kopen om breed gespreid te beleggen.
De concentratie stopt niet bij die twee namen. De tien grootste bedrijven in de S&P 500 zijn samen goed voor 40% van de index. De 22 grootste bedrijven wegen zelfs even zwaar als de overige 478 kleinere bedrijven bij elkaar.
Dat maakt de traditionele S&P 500 ETF minder neutraal dan veel beleggers denken. Wie VOO koopt, doet automatisch een forse inzet op de grootste bedrijven van de Amerikaanse beurs. Als een van die zwaargewichten teleurstelt, voelt de hele index dat.
Voor Nvidia is dat extra zichtbaar door de grote weging. Een flinke koersdaling na zwakke cijfers raakt niet alleen aandeelhouders van Nvidia. Ook beleggers met een brede S&P 500 ETF krijgen die beweging direct in hun portefeuille.
Wil je slimmer beleggen en direct vooroplopen? Als lid van De Belegger krijg je toegang tot deepdives, aandelentips, trainingen, premium content én live portfolio-inzicht, samen met een actieve community van beleggers.
Pak je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Nvidia en Apple domineren als grootste aandelen in S&P 500 index
Bron: Reuters
Invesco Equal Weight spreidt anders
Een alternatief is de Invesco Equal Weight S&P 500 ETF, met ticker RSP. Ook dit fonds belegt in dezelfde 500 grote Amerikaanse bedrijven. Alleen de verdeling is anders: elk aandeel krijgt ongeveer hetzelfde gewicht.
In de praktijk komt ieder bedrijf uit op rond 0,2% van het fonds. Een kleiner indexlid als First Solar of eBay telt daardoor ongeveer even zwaar mee als Apple of Nvidia. De belegger blijft dus in de brede Amerikaanse markt, maar leunt minder op een klein groepje beursreuzen.
Dat verschil is belangrijk. In de gewone S&P 500 kan een slecht kwartaal van Nvidia zichtbaar doorwerken in het totale fondsrendement. In de Invesco Equal Weight S&P 500 ETF is de impact van zo’n daling veel kleiner.
Daar staat wel iets tegenover. Als Nvidia, Apple en andere grote techbedrijven blijven stijgen, profiteert de equal weight variant minder sterk. Minder afhankelijkheid van de top betekent ook minder meeliften als juist die namen de beurs opnieuw hoger zetten.
S&P 500 indexwaarde fluctueert sterk door megacap tech prestaties
Bron: Reuters
Megacap tech blijft de spil
De traditionele S&P 500 ETF heeft de afgelopen jaren juist geprofiteerd van megacap tech. Nvidia, Apple en andere grote namen hebben een belangrijk deel van de hoge rendementen geleverd. Voor beleggers die dat momentum wilden volgen, werkte de weging naar beurswaarde prima.
Maar dezelfde motor kan ook een zwakke plek worden. Hoe groter de weging van één aandeel, hoe meer de index gaat draaien om de verwachtingen rond dat bedrijf. Bij tegenvallende winst, tragere groei of een lagere waardering voelt een brede ETF ineens minder breed.
De Invesco Equal Weight S&P 500 ETF haalt dat risico niet volledig weg. Het fonds bezit nog steeds dezelfde 500 bedrijven. Het verschil is dat geen enkele naam de portefeuille domineert.
Pak nu nog je kans! klik op de button, start direct en pak tijdelijk 50% korting met de code 'KANS'.
Equal weight heeft licht voordeel gehad
Op lange termijn heeft de equal weight variant van de S&P 500 netto iets beter gepresteerd dan de traditionele index. Dat is geen belofte voor de toekomst. Het laat wel zien dat beleggers niet per se rendement hoeven op te geven om minder afhankelijk te zijn van megacap tech.
Die voorsprong is klein en geen reden om het product als wondermiddel te zien. Het belangrijkste zit in de bouw van het fonds. Invesco Equal Weight S&P 500 ETF biedt brede blootstelling aan Amerikaanse bedrijven zonder dat een handvol giganten het grootste deel van de koersrichting bepaalt.
Voor particuliere beleggers is dat een praktische keuze. Vanguard S&P 500 ETF blijft goedkoop, liquide en eenvoudig. Maar wie denkt met VOO automatisch gelijkmatig in 500 bedrijven te beleggen, moet nog eens naar de weging kijken.
S&P 500 ETF vraagt bewuste keuze
De keuze tussen Vanguard en Invesco is geen kwestie van goed of fout. Het draait om het risico dat een belegger wil dragen. De traditionele S&P 500 ETF past bij wie gelooft dat de grootste Amerikaanse bedrijven hun voorsprong vasthouden.
De equal weight variant past beter bij beleggers die brede marktdekking zoeken zonder zo zwaar op Nvidia, Apple en andere megacap tech te leunen. Dat kan rust geven als de top van de index kwetsbaar wordt. Het kan ook achterblijven als juist die grote aandelen de beurs blijven trekken.
Voor de S&P 500 ETF blijft de komende periode vooral de vraag hoe lang megacap tech de index kan blijven dragen. Beleggers die Amerikaanse aandelen willen kopen, kijken daarom niet alleen naar kosten en rendement uit het verleden. De weging binnen de S&P 500 wordt net zo belangrijk als de keuze voor de index zelf.
Wat beleggers moeten weten
Waarom is de Vanguard S&P 500 ETF minder gespreid dan hij lijkt?
De S&P 500 weegt bedrijven naar beurswaarde. Daardoor bepalen Nvidia, Apple en andere grote aandelen een groot deel van het rendement.
Wat doet de Invesco Equal Weight S&P 500 ETF anders?
Dit fonds geeft elk S&P 500 aandeel ongeveer 0,2% gewicht. Geen enkele grote naam domineert daardoor de portefeuille.
Is de equal weight S&P 500 ETF altijd beter?
Nee, de lichte historische voorsprong biedt geen garantie. Het fonds verlaagt vooral de afhankelijkheid van megacap tech.
Advertorial
De discussie rond de S&P 500 laat zien dat spreiding minder vanzelfsprekend is geworden nu een klein aantal technologiebedrijven een groot deel van de index bepaalt. Juist in periodes waarin markten sterk leunen op enkele grote namen, kiezen sommige beleggers ervoor om een deel van hun vermogen tijdelijk stabieler te parkeren tegen een vaste rentevergoeding.
Raisin RenteBoost is een tijdelijke actie waarbij je op een vrij opneembare Duitse spaarrekening de eerste 3 maanden lang een gegarandeerde rente van 2,85% p.j. krijgt, beschermd onder het Europese garantiestelsel. Je spaargeld blijft dagelijks opvraagbaar en je kunt vrij storten en opnemen. Na deze periode kun je via één Raisin-account verder sparen bij meer dan 50 Europese banken, met actuele variabele rentes tot 1,96% p.j., of kiezen voor spaardeposito’s met looptijden van één maand tot tien jaar en rentes tot 3,42% p.j.
